Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ТОВ "Комфорт"

 

Вартість запасів підприємства у 2010 року складала в абсолютних величинах 21416,9 грн. За звітний період вони збільшились на 36354,0 грн., і на кінець 2012 року склали 57770,9 грн. Збільшення вартості запасів має позитивний характер тільки у тому випадку, якщо не відбувалося зниження оборотності запасів. У протилежному випадку це є негативним явищем.

Стаття грошові кошти  та поточні інвестиції на протязі трьох звітних періодів має найменшу питому вагу у складі валюти балансу. Структура активів з високою питомою вагою заборгованості та низькою вагою грошових коштів свідчить про наявність проблем, які пов’язані з маркетинговою політикою підприємства, а також про не грошовий характер розрахунків.

У 2011 р. найбільший внесок у формування оборотних активів підприємства внесли кошти у розрахунках, а саме дебіторська заборгованість. На кінець звітного періоду при зменшенні абсолютного значення на 40660,3 грн., зменшення дебіторської заборгованості свідкує про поліпшення розрахунків підприємства з покупцями та іншими дебіторами. Але на протязі 2012 р. вона збільшилась на 314980,7 грн. і складає в абсолютних величинах 548384,5 грн.

Для більш повного  аналізу майна "Комфорт" необхідно також оцінити стан основних засобів за допомогою показників оцінки майнового стану підприємства (табл. 2.4).

Таблиця 2.4

Показники оцінки майнового стану "Комфорт" за 2010- 2012 роки

№ з/п	Показник	2010	2011	2012	Відхиленя абсолютне 2011-2010	Відхилення відносне 2012-2011
1	Частка основних засобів в активах	0,67	0,68	0,60	0,01	-0,08
2	Коефіцієнт зносу основних засобів	0,69	0,70	0,70	-0,01	0,00
3	Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,00	0,01	0,04	0,01	0,03
4	Коефіцієнт вибуття основних засобів	0,03	0,02	0,01	-0,01	-0,01

 

Відповідно до розрахунку коефіцієнту зносу основних засобів  можна побачити, що за рахунок того, що первісна вартість основних засобів  за три звітних періоди постійно зменшувалась, то їх знос за час експлуатації теж зменшувався. Це призвело до зростання рівня зносу на кінець 2011 року на 0,01, що свідчить про погіршення їх технічного стану. При значенні коефіцієнту зносу більше ніж 0,5 є негативним моментом.

Технічний стан і відповідність основних засобів науково-технічним досягненням формується у процесі їх оновлення. Коефіцієнт вибуття основних засобів залежить від темпів оновлення основних засобів: що більше коефіцієнт вибуття основних засобів наближається до коефіцієнту оновлення, то нижчим є рівень зносу засобів і ліпшим є технічний стан. Це стосується і ТОВ "Комфорт", де на кінець 2011 року коефіцієнт оновлення збільшився на 0,01, а коефіцієнт вибуття зменшився на 0,01. За період 2012 року відбулися такі зміни: коефіцієнт оновлення збільшився на 0,03, а коефіцієнт вибуття зменшився на 0,01.

Отже, для підвищення ефективності основних засобів потрібно провести заміну і модернізацію застарілого  обладнання, використовуючи нові види верстатів і машин (автоматичні, напівавтоматичні, а також з програмним управлінням), які забезпечують високу досконалість та економічність технологічних процесів.

Фінансовий стан підприємства безпосередньо залежить від того, наскільки засоби, що вкладені в  активи підприємства, трансформуються  в реальні грошові кошти, а  також залежить від того, як ефективно на підприємстві використовують його активи. Тому доцільним є розрахунок показників ефективності використання майна наведені (табл. 2.5).

Аналіз ефективності використання майна підприємства показав, що середній термін обороту поточних активів у 2010 році складав 188 діб. За наступні два періоди спостерігається зменшення в динаміці цього показника: за 2011 рік на 32 доби; за 2012 рік на 65 діб. Тобто на кінець 2012 року середній термін обороту поточних активів став дорівнювати 91 добу. Ці зміни привели до збільшення в динаміці коефіцієнта оборотності поточних активів з 1,94 до 4,02. Це відбулося за рахунок двох факторів: зміни обсягу чистого доходу від реалізації та зміни середніх залишків оборотних активів. Основною причиною прискорення було зростання середніх залишків з усіх видів оборотних засобів.

Таблиця 2.5

Показники ефективності використання майна

ТОВ "Комфорт" за 2010-2012 роки

Показники	2010	2011	2012	Відхилення абсолютне 2011-2010 рр.	Відхилення відносне 2012-2011 рр.
Коефіцієнт оборотності активів	1,27	1,45	2,15	0,18	0,70
Тривалість одного обороту активів, дні	287,40	251,72	169,77	-35,68	-81,95
Коефіцієнт оборотності поточних активів	1,94	2,34	4,02	0,40	1,68
Період обороту поточних активів, дні	188,14	155,98	90,80	-32,16	-65,18
Рентабельність всіх активів, %	11,88	-23,79	-30,71	-35,67	-54,50
Рентабельність поточних активів, %	18,12	-38,39	-57,40	-56,51	-95,79
Рентабельність основних засобів, %	12,97	-22,33	-20,08	-35,30	-42,41

 

Аналогічна ситуація відбувається і з коефіцієнтом оборотності активів, який за три звітних періоду збільшився з 1,27 до 2,15. Тривалість одного обороту цих активів на початок 2010 року була 287 діб. За 2011 рік тривалість обороту зменшилась на 36 діб, а за 2012 рік на 82 доби. На кінець 2012 року стала дорівнювати 170 діб. Тривалість обороту загального капіталу залежить від його органічної будови - співвідношення основного та оборотного капіталу. Чим більша частка основного капіталу в загальній величині, тим повільніше він обертається, та навпаки, за умов збільшення питомої ваги оборотних активів прискорюється загальне обертання капіталу. Тобто за звітний період 2010 року повний цикл виробництва та оборотності підприємства дорівнював 1,27 раз або 287 діб на один цикл. За рахунок збільшення цих коефіцієнтів повний цикл виробництва та оборотності став 2,15 раз або 170 діб на один цикл. Економічний ефект в результаті прискорення обертання виражається у відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми прибутку. Однак, слід мати на увазі, що показник оборотності активів буде тим вище, чим швидше будуть зношені основні засоби підприємства.

Загальну структуру  активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (табл. 2.6).

Спостерігається тенденція  збільшення коефіцієнту співвідношення оборотних і необоротних активів на протязі 2010-2012 років. Зростання валюти балансу "Комфорт"зв’язане по-перше з ростом оборотних активів, також спостерігається зріст необоротних активів станом на 2011 рік.

 

 

2.3. Структурно-динамічний аналіз джерел формування

фінансових  ресурсів підприємства

Капітал — це кошти, якими володіє підприємство для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку.

Важливою складовою  частиною механізму ефективного  управління капіталом підприємства та його структурою є системи його аналізу.  Аналіз капіталу підприємства передбачає проведення аналізу складу капіталу та його структури, зміни складових капіталу і джерел його формування.

Власний капітал – частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов'язань.

Власний капітал підприємства — це підсумок першого розділу  пасиву балансу, тобто перевищення  балансової вартості активів підприємства над його зобов’язаннями. Основними  складовими власного капіталу є статутний  капітал, додатковий і резервний капітал, нерозподілений прибуток. Відомості про розміри статутного і резервного капіталу містяться у статуті підприємства.

Показник власного капіталу є одним з головних індикаторів  кредитоспроможності підприємства. Він — основа для визначення фінансової незалежності підприємства, його фінансової стійкості та стабільності.

Позиковий капітал – це грошовий капітал, який передається у позику на певний строк на умовах повернення і приносить його власнику дохід у вигляді позикового процента або відсотка.

Позиковий капітал товариства характеризує залучені для фінансування розвитку підприємства на поворотній основі кошти чи інші майнові цінності.

Робочий капітал (або чисті обороті активи) - це різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов'язаннями (зі строком погашення до одного року). Він показує частину оборотних активів, що фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань.

Одержані значення робочого капіталу дозволяють зробити  висновки щодо:

- зміни резервів поточної ліквідності;

- наявного потенціалу довгострокового фінансування та довгострокової ліквідності.

Таблиця 2.7.

Аналіз  наявності, складу й структури джерел формування капіталу

Капітал	2010	2011	2012	Відхилення абсолютне, тис.грн.		Відхилення відносне, %
	∑, тис. грн..	∑, тис. грн.	∑, тис. грн.	∑, тис. грн.		∑, тис.грн.
1. Капітал разом	2008,5	2008,5	2305,3	0	296,8	100	114,8
2. Власний капітал	1755,4	1755,4	1807,1	0	51,7	100	102,95
3. Позиковий капітал	253,1	253,1	452	0	198,9	100	195,7
4. Поточні зобов'язання за розрахунками	191,8	191,8	394,6	0	200,2	100	205,74

 

Аналіз структури і динаміки капіталу зображено у табл.2.8.

Аналізуючи дані пасиву балансу досліджуваного підприємства, можна зробити такі висновки: статутний  капітал протягом трьох років не змінювався і склав 1182,5 грн. Проте зростає протягом всіх трьох років сума додаткового вкладеного капіталу, у 2011 році поповнено резервний капітал, який у 2012 році збільшився на 131687,4 грн., що є позитивною тенденцією в діяльності підприємства.

Значне місце займає зменшення довгострокових фінансових зобов’язань у 2009 році (на 1505,3 грн.), але у 2010 році ця сума дещо збільшилась.

У 2010-2012 роках була тенденція до зменшення поточних зобов’язань, яку спричинило насамперед зменшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги та зниження поточних зобов’язань за рахунками. Проте у 2012 р. відбулося збільшення поточних зобов’язань до відмітки 396409,4 грн., яке насамперед спричинило значне зростання

Таблиця 2.8

Аналіз  структури та динаміки капіталу (тис. грн.)

№	Пасив	2010	2011	2012	Відхилення  абсолютне 2010-2009рр.	Відхилення  відносне 2011-2010рр.
1	Власний капітал
	Статутний капітал	1,18	1,18	1,18	0,00	0,00
	Додатковий вкладений  капітал	1442,12	1471,11	1511,79	28,98	40,68
	Резервний капітал	0,00	157,35	289,04	157,35	131,69
	Нерозприділений прибуток	86,12	125,76	5,14	39,64	-120,62
Всього за розділом 1		1529,42	1755,40	1807,14	225,98	51,7
2	Забезпечення виплат персоналу	34,10	45,01	46,12	10,91	1,11
	Цільове фінансування	36,71	11,20	15,20	-25,5	4,00
Всього за розділом 2		70,81	56,21	61,33	-14,60	5,11
	Довгострокові фінансові  зобов’язання	6,02	4,51	40,43	-1,51	35,92
Всього за розділом 3		6,02	4,51	40,43	-1,51	35,92
4	Поточні зобов’язання
	Короткострокові кредити  банків	0,47	0,60	1,80	0,13	1,20
	Кредиторська заборгованість за товари,роботи,послуги	211,90	120,56	322,56	-91,35	202,00
	Поточні зобов’язання за рахунками	287,32	70,96	71,62	-216,36	0,66
	Інші поточні зобов’язання	0,12	0,28	0,43	0,16	0,15
Всього за розділом 4		499,82	192,39	396,41	-307,43	204,01
БАЛАНС		2106,07	2008,52	2305,31	-97,55	296,79