Долгосрочные и краткосрочные обязательства компаний

    Он  показывает, сколько заемных средств  приходится на 1 тенге собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

    Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.

    Кроме того, высокий коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования [14]. 

 

     2 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫМИ И КРАТКОСРОЧНЫМИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ «КАЗТРАНСФОРМАТОР, ТОО ТД»

    2.1 Организационная характеристика  предприятия

    Товарищество  с ограниченной ответственностью «Казтрансформатор, ТОО ТД» является субъектом среднего бизнеса. Учредителем Товарищества является товарищество с ограниченной ответственностью «АДАНИ» свидетельство о государственной перерегистрации №31098-1910-ТОО от 28.03.2004 г..

        Товарищество «Казтрансформатор, ТОО ТД» является юридическим лицом по законодательству Республики Казахстан и осуществляет свою деятельность на основе законодательства Республики Казахстан.

     Хозяйственная деятельность осуществляется Товариществом   самостоятельно, в соответствии с  решениями компетентных органов  Товарищества, уполномоченных Уставом.

     Товарищество  расположено в г.Алматы, ул. Ангарская, 109.

     Товарищество  является субъектом среднего бизнеса, со среднегодовой численностью работников до 250 человек и общей стоимостью активов за год не свыше трехсотдвадцатипятитысячекратного  месячного расчетного показателя.

     Товарищество имеет обособленный самостоятельный баланс, счет в учреждении банка, в том числе валютный, имеет право приобретать имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.

    Товарищество  создано с целью получения  дохода посредством удовлетворения общественных потребностей и насыщения рынка товарами и услугами.

Источниками формирования имущества Товарищества являются:

1. вклады Участников в уставный капитал:
2. доход, полученный в результате деятельности Товарищества;
3. иные источники, незапрещенные законодательством.

     Товарищество  уплачивает налоги в размерах, в  порядке и в сроки, установленные  законодательством Республики Казахстан.

     Полученный  доход после уплаты налогов и  сумм по взаимоотношениям с бюджетом, сумм направляемых на покрытие всевозможных убытков и расходов, включая расходы на оплату труда, распределяется на нужды Товарищества и между его участниками по решению Высшего органа управления Товарищества в соответствии с требованиями Устава.

     Органами  управления Товарищества являются:

     1) Единственный Участник – высший  орган управления;

     2) Директор – исполнительный орган  управления;

     3) На основании решения высшего  органа управления, может быть  создана Ревизионная комиссия.

      «Казтрансформатор, ТОО ТД» – отечественный производитель и поставщик качественного высоковольтного и низковольтного оборудования. На предприятии широко применяются новейшие технологии и действует современная система контроля качества.

    Техническая концепция продукции «Казтрансформатор, ТОО ТД» полностью соответствует Казахстанским и Российским стандартам, правилам эксплуатации и самым жестким требованиям безопасности. 

    За  годы добросовестной работы компания заслужила доверие энергетиков, специалистов различных сфер и потребителей нашей продукции.

    ТОО ТД Казтрансформатор специализируется на следующих видах продукции:

    Высоковольтная  аппаратура:

    - по проектированию, производству  и монтажу высоковольтной и  низковольтной электротехнической  продукции напряжением 10-35-110 кВ,

    - силовые масляные трансформаторы  ТМ, ТМГ, ТМЗ, ТМН, ТДНС, ТРДН напряжением 6, 10, 35, 110 кВ, мощностью до 25 000 кВА, 

    - силовые трансформаторы для железной  дороги ОМ, ОМЖ, ЗОМ, ТМЖ напряжением  6, 10, 27,5 кВ,

    - измерительные трансформаторы НОМ,  ЗНОМ, НТМИ, НАМИ,

    - подстанции различного типоисполнения  по опросным листам КТП, КТПН, КТПГ, 2КТП, 2КТПН, низковольтные и высоковольтные ячейки и многое другое востребованное электротехническое оборудование, 

    - сухие трансформаторы с литой  изоляцией ТСЛ мощностью до 2500 кВА, напряжением 10 кВ и сухие  трансформаторы с изоляцией типа Номекс фирмы Dupon,

    - железобетонные опоры СВ-95, 105, 110, 164.

    Низковольтная аппаратура «Alageum Electric»: 

    - автоматические выключатели ВА98, ВА96-29, ВА96-100,

    - контакторы КТ, КТА, КВ1, пускатели  ПМА, КМА, КМА(р), ПМ12,

    - генераторы, стабилизаторы, автотрансформаторы  ЛАТР, инверторы,

    - рубильники РПС, ВР, РЕ19, ЯАВ, ЯБПВУ,  предохранители ПН-2, ПТ,

    - фотореле, реле времени, реле промежуточное,  тепловые реле, реле защиты от  перенапряжения, реле контроля фаз,

    - трансформаторы тока, амперметры, вольтметры, манометры,

    - разъемы, переключатели, клеммы, сигнальная арматура, кнопки, посты управления, 

    - наконечники, гильзы алюм., медные, штырьевые, кольцевые,

    - монтажные динрейки, трубки ТУТ,  кабель каналы, хомуты, липучки, изолента, 

    - ящики ЩРУВ, ЩРУН, БУР, выключатели  концевые.

    Группы  товаров Казтрансформатор, ТОО ТД:

    Автотрансформаторы  однофазные трехобмоточные, Аппаратура испытательная для трансформаторных и изоляционных масел, Аппаратура низковольтная, Аппаратура низковольтная электрическая, Камеры сборные, Компоненты трансформаторов, Панели распределительные, Подстанции трансформаторные комплектные, Трансформаторы, Трансформаторы силовые

    Таблица 1 Показатели деятельности компании

	2006	2007	2008	2009	1 полугодие  2010
Выручка (млн. тенге)	3 094	5 196	7 033	7 169	4 191
Рыночная капитализация Казтрансформатор, ТОО ТД	4 400	14 000	12 100	19 400	29 600
Примечание: рассчитано по данным отчетности Казтрансформатор, ТОО ТД

     Приоритетными направлениями в реализации экологической политики компании являются:

• поэтапное сокращение выбросов загрязняющих веществ в атмосферу, прежде всего диоксида серы и твердых веществ;
• уменьшение объема сбросов загрязненных сточных вод в водные объекты;
• обустройство мест размещения отходов с целью снижения техногенной нагрузки на окружающую среду.

2.2 Анализ источников формирования капитала

     Заемный капитал представляется основными  структурными разделами пассива  баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

     В таблицах 1,.2 и 3 соответствующих анализируемому периоду с 2008 по 2010 годы показаны 4 и 5 разделы пассива баланса для соотношения заемных средств в начале и конце года чтобы увидеть изменения.

    Таблица 1 Заемный капитал в пассиве баланса в 2008 году, тыс.тенге

ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного  года	На конец  отчетного периода	Изменения
1	2	3	4	5 = 4 - 3
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные  налоговые обязательства	515		1807	+1807
Прочие  долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590		1807	+1807
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	8670	11000	+2330
Кредиторская  задолженность	620	329629	377676	+48047
в том числе: поставщики и  подрядчики	621	10888	16388	+5500
задолженность перед персоналом организации	622	15026	13212	-1814
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	47306	72779	+25473
задолженность по налогам и сборам	624	188336	207313	+18977
прочие кредиторы	628	68073	67985	-88
Задолженность перед учредителем по отчислениям  из чистой прибыли	630
Доходы  будущих периодов	640	6144		-6144
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие  краткосрочные обязательства	660		2120	+2120
ИТОГО по разделу V	690	344443	390796	+46353
Примечание: рассчитано по данным отчетности Казтрансформатор, ТОО ТД

     Таким образом, структура заемного капитала в 2008 году может быть представлена в виде следующей диаграммы (рис. 1).

     Как видно из таблицы 1 и рис. 1, большую  часть заемного капитала в 2008 году составляет задолженность по налогам и сборам – 53%. Из оставшихся 47% 19% занимает задолженность перед государственными внебюджетными фондами и 17% - прочие кредиторы. Такая структура заемного капитала представляется крайне нерациональной, значительная задолженность по налогам и сбором и перед государственными внебюджетными фондами говорит о том, что предприятие вовремя не выполняет свои налоговые обязательства, а, следовательно, это может повлечь за собой начисление штрафов и пеней. 

Рис. 1 –  Структура заемного капитала в 2008 году

     Таблица 2.2 Заемный капитал в пассиве баланса в 2009 году, тыс.тенге

ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного  года	На конец  отчетного периода	Изменения
1	2	3	4	5 = 4 - 3
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510		17917	+17917
Отложенные  налоговые обязательства	515	1807		-1807
Прочие  долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	1807	17917	+16110
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	11000	100	-10900
Кредиторская  задолженность	620	377676	425814	+48138
в том числе: поставщики и  подрядчики	621	16388	22260	+5872
задолженность перед персоналом организации	622	13212	17140	+3928
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	623	72779	57045	-15734
задолженность по налогам и сборам	624	207313	241481	+34168
прочие кредиторы	628	67984	87888	+19904
Задолженность перед учредителем по отчислениям из чистой прибыли	630		1225	+1225
Доходы  будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие  краткосрочные обязательства	660	2120		-2120
ИТОГО по разделу V	690	390796	427139	+36343
Примечание: рассчитано по данным отчетности Казтрансформатор, ТОО ТД