Финансовая репутация

Информационной базой  для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская  отчетность организации. Для целей  внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

В литературе существуют различные подходы к понятию деловая активность. Так, В. В. Ковалев определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала³⁶. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей

продукции.

Л. В. Донцова и Н. А. Никифорова отмечают, что деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств³⁷.

Некоторые авторы заменяют сущность деловой активности показателями ее характеризующими.

Таким образом, с точки  зрения отечественных ученых в области  учета и анализа, деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности.

Деловая активность организации  довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Основополагающее влияние  на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность организации и др.

Анализ и оценка деловой  активности осуществляется на качественном и количественном уровнях³⁸. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его  в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

Стабильность финансового  положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена  значительной степени его деловой  активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется  прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:

- коэффициент оборачиваемости активов;

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

- коэффициент оборачиваемости материальных запасов;

-коэффициент оборачиваемости основных средств;

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Важность показателей  оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  активов

Коэффициент оборачиваемости  активов - отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов:

Коа = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая  стоимость активов;

Согласно балансу:

Коа=ф.2ряд.010/ф.1((ряд.300гр.3+ ряд.300гр4)/2) ;

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств характеризует отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора к сумме оборотных средств предприятия. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

Согласно балансу рассчитывается по формуле:

Коос=ф.2ряд.010/((ф.1ряд.290гр3+ф.1ряд.290гр4)/2) ;

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

В процессе хозяйственной  деятельности предприятие дает товарный кредит для потребителей своей продукции, то есть существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты.

Он определяется по формуле:

Кодз = Чистая выручка  от реализации продукции / Среднегодовая  сумма дебиторской задолженности;

Согласно балансу:

Кодз=ф.2ряд.010/((ф.1ряд240гр3+ф.1ряд240гр4))/2) ;

Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что предприятие скорее получает оплату по счетам. С другой стороны, предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную продолжительность кредитного периода.

Используя этот коэффициент, можно рассчитать более наглядный  показатель - период инкассации, т.е. время, в течение которого дебиторская  задолженность перейдет в средства. Для этого необходимо разделить  продолжительность анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости  дебиторской задолженности полезно

сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности³⁹. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредита, предоставленного рассматриваемым предприятием своим клиентам с условиями кредитования, которыми оно пользуется со стороны поставщиков. Для этого необходимо определить коэффициент оборачиваемости и срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности по товарным операциям.

В ходе экономической  диагностики целесообразно сопоставить  фактические сроки погашения  дебиторской задолженности с  продолжительностью предоставляемого покупателям периода отсрочки платежа, что позволит оценить эффективность  контроля за состоянием расчетов с дебиторами и сделать выводы об уровне их кредитоспособности.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:

Кокз = Чистая выручка  от реализации продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности;

Согласно балансу:

Кокз=ф.2ряд.010/((ф.1ряд.620гр3+ ф.1ряд.620гр4)/2) ;

Период оборота кредиторской задолженности определяется как  доля от раздела продолжительности  анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов

Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов - отражает число  оборотов товарно-материальных запасов  предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов определяется по формуле:

Комз1 = Чистая выручка  от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов;

Более точно коэффициент  оборачиваемости запасов можно  оценить:

Комз2 = Себестоимость  реализованной продукции / Средняя  величина запасов;

Согласно балансу:

Комз2=ф.2ряд.020/((ф.1ряд.210гр3+ф.1ряд.210гр4)/2) ;

Этот подход является более обоснованным, так как использование  выручки от реализации (Комз1), содержащей в себе заложенную в цену продукции  прибыль, приводит к искажению показателей  оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости  основных средств (фондоотдача)

Коэффициент оборачиваемости  основных средств (фондоотдача) рассчитывается как отношение чистой выручки  от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность  использования основных средств предприятия.

Коосc=ф.2ряд.010/(ф.1ряд.120гр.3+ ф.1ряд.120гр.4)/2) ;

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки  от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.

Согласно балансу рассчитывается по формуле:

Ковк=ф.2ряд.010/(ф.1ряд.490гр.3+ ф.1ряд.490гр.4)/2) ;

Можно отметить, что при расчетах деловой активности предприятия необходимо использовать  данные баланса, а также данные об отчете о прибылях и убытках предприятия.

2.2 Анализ деловой  активности ОАО «НефАЗ»

 

Проведем анализ деловой  активности для ОАО «НефАЗ».

1. Коэффициент общей оборачиваемости имущества (ресурсов) (Д1) характеризует скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего имущества предприятия.

 

Стр.010(Ф.№2)	Д1пред-щий	1.484
(стр.300к+стр.300н)/2	Д1отчетный	1.596
	Изменение	0.112	положительная тенденция

 

Повышается общая оборачиваемость  имущества (ресурсов) в отчетном периоде  по сравнению с предыдущем периодом.

2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (Д2) характеризует  скорость оборота всех оборотных  средств предприятия (как материальных, так и денежных).

Стр.010(Ф.№2)	Д2пред-щий	3.11
(стр.290н+стр.290к)/2	Д2отчетный	3.142
	Изменение	0.032	положительная тенденция

 

Повышается оборачиваемость всех оборотных средств.

3. Коэффициент оборачиваемости  запасов (Д3), исходя из объема продаж, показывает число оборотов запасов за анализируемый период.

Стр.010(Ф.№2)	Д3пред-щий	4.912
(стр.210к+стр.210н)/2	Д3отчетный	4.82
	Изменение	-0.092	отрицательная тенденция