Результаты  всех вариантов исследований заносятся  в таблицу 6. 

     Таблица 6

     Определение оптимального варианта структуры авансированного 

     капитала (%)

 

     Вывод: Согласно проведенным расчетам по 4 вариантам наиболее оптимальным является вариант, у которого отсутствуют долгосрочные кредиты — вариант 4, т.к. средняя цена капитала в данном варианте  минимальна —1,2%. 
 

3. Определение погасительной  суммы кредита  с 

предоставлением графика платежей

      Существуют 3 метода выплаты кредитов:

     1. Единовременный возврат кредита с периодической уплатой процентов;

     2. Аннуитетный  платеж;

     3. Ежемесячный возврат части кредита с уплатой процентов. 

     Для расчета размера погасительного платежа при возврате ссуды нужно  найти число дней пользования  ссудой (см. Приложение 1).

     Погасительный платеж — сумма, уплачиваемая кредитору за получение и пользование кредитом. 
 

3.1. Определение единовременной  выплаты 

погасительного  платежа по окончании  срока кредитования     с периодической  уплатой процентов 

      Расчет  кредита по данному методу предусматривает  возврат кредита в конце срока  и периодические (как правило, ежемесячные) проценты за кредит.

     Размер  погасительного платежа определяется по формуле: 

                                    К_пог=К_пол

,                                       (9)

    где: К_пол — полученный кредит, руб;

           Д — срок пользования кредитом, дни;

           С — годовая процентная ставка за кредит, %. 

     Размер  погасительного платежа для краткосрочного кредита, выдаваемого на 300 дней равен:

  К_{пог.крат}=

=2243,3 т.р. 

Процент за пользование кредитом определяется по формуле:

I= К_пол•i,                                                        (10)

     где i — месячная процентная ставка, равная 1/12 годовой ставки. 

Таблица 7

План  погашения долга

 
 

3.2. Определение аннуитетных  платежей

      Количество  выплат принимают целочисленным  значением, а расчетное число  в месяце — 30 дней.

      Методика  расчета следующая:

      1. Определение количества выплат по формуле: 

                                         (11) 

     где:

     t — количество дней для краткосрочного кредита, согласно Приложению 1;

     30 дней — расчетное количество  дней в месяце.

      2. Определение суммы процента за кредит, выплачиваемой равными ежемесячными выплатами по формуле: 

,                                                 (12)

     где:

     D — сумма кредита, тыс.руб;

     i — процентная  ставка, %.

     3. Определение общей суммы погашения по формуле:

S =D + I.                                                           (13)

 

      4. Определение равных ежемесячных выплат по формуле: 

  .                                                    (14)

        

       5. Определение ежемесячной платы за кредит по формуле: 

                                                         .                                             (15)    

          6. Определение суммы основного долга: 

                                                                                                             (16)       

          7. Определение размера оставшейся стоимости кредита:

.                                    (17)

 

     Для первого месяца ежемесячная плата  за кредит рассчитывается на всю величину долга, а в каждый следующий месяц  – на остаток долга, т.е. величину долга,  уменьшенную на уже выплаченную  часть. 

     Произведем  расчеты для краткосрочного кредита, выдаваемого на 300 дней.

     Количество  выплат (по формуле 11): 

.

      Сумма процента за кредит (по формуле 12): 

 тыс.руб.

     Общая сумма погашения (по формуле 13):

     S=1563,3+351,74=1915,04 тыс.руб.

 

         Равные ежемесячные выплаты  (по  формуле 14): 

тыс.руб. 

      Результаты  расчетов заносят в таблицу 8. 

Таблица 8

План погашения  долга

 
 
 
 

4.3. Определение размера  ежемесячных выплат  части кредита 

с уплатой процентов 

      Количество  выплат принимают целочисленным  значением, а расчетное число  в месяце — 30 дней. Текущее значение суммы долга будет после очередной  выплаты уменьшаться и, следовательно, будет уменьшаться сумма процентов, начисляемых на очередном интервале.

      Методика  расчета следующая:

      1. Определение суммы основного долга по формуле:

                                                .                                                    (18)

      2. Определение ежемесячной платы за кредит по формулам:

      Размер  платы в конце первого месяца: 

,                                                    (19)

         в конце второго месяца:

,                                                (20)

         в конце третьего месяца:

,                                                 (21)

         и т.д.

          

         3. Определение ежемесячного платежа по формуле: 

R =I+G.                                                 (22) 

         4. Определение суммы кредита, оставшейся после вычета суммы основного долга: 

Dост =D — G.                                             (23) 

      5. Определение общей величины всех выплат  за пользование кредитом определяется по формуле 11. 

      Произведем  расчеты для краткосрочного кредита, выдаваемого на 300 дней.

      Сумма основного долга (по формуле 18): 

 тыс.руб.