Финансовое планирование

Содержание:

1. Введение
2. Глава 1. Финансовое планирование
1. Цели и задачи планирования. Виды планов
2. Сметное планирование и контроль исполнения смет.Планирование ОАО «Сибнефть-Тюменьнефтепродукт».
3. Оперативное финансовое планирование
3. Глава 2. Практическая часть
4. Заключение
5. Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

            Темой курсовой работы является финансовое планирование, как важнейший элемент хозяйственной деятельности любого предприятия. В работе будут рассмотрены теоретические основы финансового планирования, а также более подробно описан процесс финансового планирования на предприятии.

          Планирование входит в число общих функций управления, имманентно присущих любой функционирующей социально-экономической системе. Именно в рамках планирования разрабатываются дерево целей и система мероприятий по их достижению, служащие индикаторами успешности работы предприятия в целом с позиции его собственников. В зависимости от уровня планирования эти цели и мероприятия могут иметь различное наполнение, количественное выражение, степень обобщения.

Необходимость составления  планов определяется многими причинами. Выделим некоторые из них, являющиеся, по нашему мнению, основными: неопределенность будущего, координирующая роль плана, оптимизация экономических последствий, ограниченность ресурсов.

В любой компании разрабатывается  множество планов, однако основными  из них являются стратегический, производственный и финансовый; первый разрабатывается  в системе стратегического планирования, два других – в основном в системе  оперативного планирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Финансовое планирование.

2.1. Цели и задачи  планирования. Виды планов.

Теория финансового планирования представляет собой совокупность фундаментальных  обобщений, включающих определение  содержания, цели, задач, этапов осуществления, значения, места и роли этого процесса в организации финансов предприятий.

Финансовое планирование воплощает в себе важную форму  проявления содержания и выполнения финансами своих функций денежного  распределения и контроля. Одновременно финансовое планирование – часть  общего процесса планирования финансово-хозяйственной  деятельности предприятий. Этот процесс  призван обеспечить смычку теории финансов и управления ими с практическими  формами проявления финансовых ресурсов и других денежных средств.

Основой финансового  планирования являются интересы и ожидания тех, кто предоставил и предоставляет  предприятию ресурсы и для  которых требуется последовательное и рациональное управление финансами  и, в частности, финансовое планирование, как важнейший инструмент поддержания  жизнеспособности предприятия.

Обычно одной  из целей управления финансами считают  ожидания акционеров («хозяев») относительно будущих доходов на вложенный  ими капитал (средства, ресурсы): при  этом экономическая теория небезосновательно  утверждает, что владельцы ресурсов стремятся разместить (инвестировать) их так, чтобы при приемлемом уровне рисков прибыль на единицу вложенных  ресурсов была наибольшей. При таком  подходе базовым ориентиром для  финансового планирования служит доходность (прибыльность) предприятия, точнее - прибыльность вложенного акционерами капитала, еще  точнее - уровень чистой прибыли  на этот капитал: предполагается, что  этот уровень должен соответствовать  уровню чистой доходности альтернативных инвестиций и тем самым удовлетворять  ожидания акционеров.

Такой подход представляется теоретически правильным, но не полным. Он не учитывает явным образом  интересы и ожидания других групп  владельцев - собственников ресурсов, предоставленных предприятию, и  его кредиторов. Этой группе, строго говоря, безразличен доход акционеров на собственный капитал предприятия; они в первую очередь заинтересованы в его реальной платежеспособности, которая обеспечивает возвратность предоставленных ими предприятию  ресурсов и оплат) предприятием стоимости  использования этих ресурсов.

Таким образом, разумное управление финансами предприятия, как в финансовом планировании, так  и при проведении финансового  анализа с необходимостью предполагает учет интересов всех групп владельцев предоставленных предприятию ресурсов - как акционеров, так и кредиторов, к которым можно отнести банки, поставщиков и подрядчиков, бюджет и внебюджетные фонды, персонал и  др. Следует отметить, что все  группы владельцев ресурсов предприятия (т.е. те, кто формирует пассивы - источники финансирования активов.) так или иначе, заинтересованы в поддержании в целом финансовой устойчивости предприятия. Акционеры заинтересованы в достаточных и устойчивых чистых доходах на вложенный ими капитал, банки - в надежном кредитоспособном заемщике, коммерческие кредиторы (поставщики и подрядчики) - в стабильном и платежеспособном (пусть даже с отсрочкой платежей) покупателе, персонал - опять же в стабильном и платежеспособном работодателе, бюджет и внебюджетные фонды - в платежеспособном налогоплательщике.

Отсюда следует, что нормальным финансовым состоянием предприятия является такое его  состояние, при котором наилучшим  образом удовлетворяются интересы и ожидания владельцев предоставленных  предприятию ресурсов, разумеется, когда эти интересы и ожидания более или менее сбалансированы.

Таким образом, под финансовым планированием будем понимать процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде.

Основное  предназначение финансового планирования состоит в том, чтобы:

• обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников и средств финансирования;
• обеспечить достаточность платежных средств для исполнения всех обязательств предприятия, как по срокам, так и по величине.
• определить пути эффективного вложения капитала, степени рационального его использования;

Принципы финансового  планирования

1. Принцип соответствия. Заключается в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования. Другими словами, если предприятие планирует закупку партии товаров, прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций не следует. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время, для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

2. Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах. Принцип сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс.

3. Принцип избытка денежных средств. Предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж.

4. Принцип рентабельности капиталовложений. Заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.

5. Принцип сбалансированности рисков. Особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.

6. Принцип приспособления к потребностям рынка. Для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

7. Принцип финансового соотношения сроков ("золотое банковское правило"). Получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, т.е. капитальные вложения с длительными срокам окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов). Соблюдение данного принципа позволяет сохранить собственные средства для текущей деятельности и не отвлекать их из оборота на продолжительный срок.

8. Принцип платежеспособности. Планирование денежных средств должно обеспечить платежеспособность компании в любое время года. В данном случае у нее должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств. Финансовое планирование должно обеспечивать платежеспособность предприятия на всех этапах деятельности.

Задачи финансового  планирования:

• увязка общей суммы доходов и расходов предприятия в балансовой форме, включая платежи во вне и поступления целевых средств со стороны (внешняя увязка общих объемов всех доходов и расходов);
• увязка формируемых источников финансирования с направлениями их использования  на покрытие запланированных расходов (внутренняя или сущностная, дифференцированная увязка всех позиций доходов и расходов);
• увязка планов производства, продаж, ввода в действие основных фондов и капитального строительства по натуральной и денежной составляющей этих процессов;
• обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами производственно-хозяйственной деятельности;
• выявление и мобилизация резервов снижения себестоимости, издержек обращения и роста прибыли предприятий;
• определение финансовых взаимоотношений с бюджетами, фондами и банками.

2.2. Сметное планирование  и контроль исполнения смет.

Все подсистемы финансового  планирования на предприятии находятся  во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является перспективное финансовое планирование и прогнозирование основных направлений  финансовой деятельности организации.

Перспективный финансовый план составляется по укрупненным показателям  бюджетной классификации и законодательно не утверждается. Это связано с  тем, что показатели перспективного финансового плана носят расчетный  характер и используются только для  обоснования и взаимоувязки заданий  различных планов и прогнозов.

Порядок формирования перспективного финансового плана основан на использовании методики скользящего  планирования. Он разрабатывается на три года; первый год — это  год, на который составляется бюджет; следующие два года — период, на который прогнозируются результаты реализации предложенной государственной (региональной, муниципальной) финансово-экономической  политики. Перспективный финансовый план, исходной базой для формирования которого является бюджет на текущий  год, ежегодно корректируется с учетом показателей уточненного среднесрочного прогноза социально-экономического развития России, субъекта РФ, муниципального образования, при этом плановый период сдвигается на один год вперед, т.е. осуществляется актуализация показателей плана.

Следующим видом планирования является текущее планирование финансовой деятельности или бюджетирование.

Текущее финансовое планирование организации основывается на разработанной  финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового  планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов (бюджетов), которые дают возможность  организации определить на предстоящий  период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру  ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а  также определить структуру активов  и капитала на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам.

На каждом предприятии  может быть своя специфика бюджетирования в зависимости как от объекта  финансового планирования, так и  от системы финансовых и нефинансовых целей. Поэтому, говоря о назначении бюджетирования, необходимо помнить, что  в каждой компании в качестве управленческой технологии оно может преследовать свои собственные цели и использовать свои собственные средства, свой инструментарий.

Бюджеты могут  быть составлены как для предприятия  в целом, так и для его подразделений.

Общий (основной) бюджет — это скоординированный  по всем подразделениям и функциям план работы предприятия в целом, объединяющий блоки отдельных бюджетов и характеризующий информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области  финансового планирования.

В основном бюджете  в количественном выражении рассматриваются  будущая прибыль, денежные потоки и  поддерживающие планы. Основной бюджет представляет итог многочисленных обсуждений и решений о будущем предприятия, обеспечивает как оперативное, так  и финансовое управление.