Финансовые риски предприятия и методы их страхования

       Одной из основных проблем развития страхования  финансовых рисков в регионах является выбор страховщика, поскольку практически ни одна из действующих региональных компаний не в состоянии принять на собственное удержание в полном объеме финансовые риски в масштабе целого региона. Перестрахование или сострахование рисков совместно с крупнейшими московскими или зарубежными страховщиками может привести к утечке финансовых ресурсов за пределы региона. Возможность создания мощной региональной страховой компании силами региональной администрации даже с привлечением региональных банков и рентабельных предприятий вследствие известного состояния экономики большинства областей России представляется маловероятной.  
 

4. РАЗРАБОТКА  ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО АКТИВИЗАЦИИ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СФЕРЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

       3.1 Формирование эффективной системы  страхования финансовых рисков 

       В числе основных задач, решение которых  является важным для формирования эффективной  системы страхования финансовых рисков, следует отметить следующие:

       1) формирование адекватной законодательной базы, что является необходимым условием развития института страхования вообще и его максимального вовлечения в содействие экономическому развитию и росту экономики;

       2) создание эффективного механизма государственного регулирования и надзора за всей страховой деятельностью, что особенно важно на этапе становления национальной системы страхования;

       3) поэтапная интеграция национальной системы в международный страховой рынок, который характеризуется углублением взаимозависимости отдельных национальных рынков.

       Для достижения поставленных целей и  задач должна быть реализована следующая стратегия развития страхового рынка.

       На  первом этапе приоритет отдается развитию национальных страховых компаний, созданию налоговых стимулов и инвестиционных инструментов, а также системы  государственного регулирования и  надзора.

       Второй  этап характеризуется ростом капитализации  рынка, усилением контроля за надлежащим использованием созданных стимулов, постепенной либерализацией условий  деятельности иностранного капитала на национальном рынке.

       Третий  этап предполагает интеграцию в мировую экономику, предоставление иностранным страховым компаниям национального режима.

       Необходимо  проведение комплекса мер, направленных на корректировку системы страхования  в разрезе осуществляемых видов  страховой деятельности. При этом важно ориентироваться на международные стандарты классификации по видам страхования.

       Опыт  государств с развитой рыночной экономикой показывает, что механизм страхования  весьма эффективен для превращения  сбережений населения в инвестиционный ресурс. Для этого необходимо создание предпосылок для превращения страховых компаний в крупных институциональных инвесторов.

       Решение задачи вовлечения средств юридических  и физических лиц в инвестиционный процесс через страхование предполагает систематические и последовательные действия государства по формированию механизма размещения резервов в инвестиционные инструменты, удовлетворяющие требованиям страховщиков с точки зрения доходности, надежности и ликвидности.

       В рамках этих направлений необходимы изменения в режиме налогообложения страховых операций и создание в стране стабильного и надежного долгового и фондового рынков.

       Режим налогообложения операций по долгосрочному  страхованию должен в конечном счете  соответствовать налоговому режиму, применяемому к инвестиционным затратам домашних хозяйств и предприятий, и являться стимулом для предприятий и граждан, побуждающим их формировать эффективную защиту от наиболее значимых рисков. При этом такой режим может быть введен только после восстановления доверия к стабильности финансовой системы страны, развития полноценного рынка государственных ценных бумаг и фондового рынка.

       В рамках этого направления необходимо принятие мер по развитию доверия  населения к страхованию финансовых рисков, включая усиление пруденциального  надзора за компаниями, специализирующимися на этих операциях, и выработки более жестких нормативных требований к их финансовой устойчивости.

       Реализация  поставленных целей требует совершенствования  государственного регулирования страхового рынка, которое на сегодняшний день не соответствует потенциальной роли страхового дела, по следующим направлениям:

       - повышение лицензионных требований к страховым организациям, в первую очередь на этапе их создания;

       - увеличение минимального размера уставного капитала до эквивалента 1 млн. долларов США, повышение требований к ликвидности средств, за счет которых формируются уставные капиталы;

       - распространение сферы надзора на всех профессиональных участников страхового рынка, осуществляющих страхование (перестрахование), посредническую, актуарную, аудиторскую деятельность в области страхования, оценку страхового риска;

       - создание целостной системы последовательного  контроля над деятельностью профессиональных  участников страхового рынка,  начиная с момента их регистрации  в качестве юридических лиц и до момента ликвидации (в настоящее время контроль осуществляется с момента выдачи лицензии страховщику до ее отзыва);

       - проверка статуса учредителей и квалификации руководства компаний;

       - введение жестких санкций в  отношении компаний, нарушающих надзорные предписания;

       - сбор информации и проведение  независимого анализа данных  о состоянии рынка страхования; 

       - расширение полномочий надзорного  органа по аккредитации профессиональных  участников страхового рынка,  не подлежащих лицензированию, и  установлению квалификационных требований к руководителям и сотрудникам компаний - профессиональным участникам рынка.

       Еще одной из проблем является выбор страховщика, поскольку практически ни одна из действующих региональных компаний не в состоянии принять на собственное удержание в полном объеме финансовые риски в масштабе целого региона

       В качестве одного из возможных и достаточно просто реализуемых решений этой проблемы может быть, как было указано  выше, организовано создание пулов  крупнейших и платежеспособных региональных страховых компаний и московских компаний, представленных в данном регионе своими филиалами. В качестве координатора страхового пула целесообразно выбрать компанию, удовлетворяющую определенным требованиям: наличие соответствующей лицензии и соблюдение требований страхового надзора; региональная принадлежность; наличие разветвлений филиальной сети и квалифицированного персонала; значительный объем и собственного удержания по большинству рассмотренных выше единичных рисков; лидерство на региональных страховых рынках.

       Учитывая  динамику роста совокупного уставного  капитала российских страховых компаний и растущий спрос на страхование  финансовых рисков, можно прогнозировать увеличение емкости данного рынка  в ближайшие годы.

       Уже сегодня в связи с насыщением таких традиционных секторов, как автострахование, ДМС, страхование имущества и грузов ряд крупных страховщиков пытаются закрепиться в секторе страхования финансовых рисков. По экспертным оценкам, потенциальная емкость рынка страхования финансовых рисков оценивается в миллиарды долларов. Очевидно, что рынок страхования финансовых рисков пойдет по европейскому пути, где этот вид страхования применяется преимущественно в области ипотечного кредитования. В России в 2008г было выдано ипотечных кредитов на сумму свыше 6 млрд. долларов США. Кроме того, весьма перспективным с точки зрения страхования выглядит лизинг, благодаря сформированной за последние годы законодательной базе и льготному налоговому регулированию. В 2008 году суммарный портфель лизинговых компаний составил 19,5 млрд. долларов США, а доля лизинга в ВВП достигла 1,5 %. Поэтому потенциальная емкость этих секторов рынка довольно внушительна.

       Развитие  рынка страхования финансовых рисков может привлечь в Россию крупных  западных страховщиков, которые пока неохотно берут в перестрахование российские финансовые риски. Лишь при условии создания собственных емкостей (аналогичных Ядерному пулу) и стандартов андеррайтинга, можно будет составить конкуренцию западным страховщикам и сохранить средства внутри собственного рынка.

       Следует сказать, что до последнего времени  «страхование финансовых рисков» использовалось преимущественно для реализации разного рода «схем» оптимизации  налогообложения. Например, при покупке  недвижимости покупателю предлагается часть стоимости оплатить в виде взноса строительной компании, а остальные средства перечислить в некую страховую компанию, которая будет покрывать риск неисполнения застройщиком своих обязательств. Партнерство со страховщиком позволяет застройщику снизить налогооблагаемую базу. ФССН с 2005 г. предпринял ряд шагов для очищения этого сектора рынка от «схем».  
 

       3.2 Перспективы долгосрочной финансовой  политики ВСК 

       Дно кризиса для крупных страховых  компаний позади. В целом все, что  было наносного на рынке, уходит, клиенты начинают вникать в финансовое состояние страховых компаний, а последние — более внимательно относиться к принимаемым на страхование рискам. Это дорогое прозрение, но оно того стоит.  

       Долгосрочная стратегия развития является единственно верной. ОАО «Военно-страховая компания» осталась верна своему принципу — получение прибыли от своей прямой, страховой деятельности, а не только от инвестиций на фондовом рынке.

       Традиционно на российском страховом рынке планы  разрабатываются на пять-семь лет  вперед, и это называется стратегией. Хотя многие западные страховые компании располагают планами развития на десять и более лет. Этому мы можем поучиться у них. Стратегия ВСК была рассчитана на несколько ближайших лет, но в полной мере не предусматривала влияние изменений в мировой экономике на отечественный страховой бизнес. Однако даже она позволила своевременно принять антикризисные меры и планировать свое развитие на семь-десять лет вперед. Оказалось, что российские страховщики, располагавшие долгосрочной стратегией развития, менее восприимчивы к кризисным явлениям в экономике. Конечно, сборы у ВСК сократятся, но капитализация компании, рентабельность останутся на уровне, удовлетворяющем требованиям надзорных органов.

       Сегодня страховщикам важно четко ответить на вопрос, что считать падением, а что приобретением в нынешних условиях. Демонстрировать рост валового сбора премий, конечно, можно. По рекламным кампаниям на улицах городов видно, что многие страховые компании начинают снижать тарифы на некоторые виды страхования (например, Автокаско). Но упор на преимущественное развитие страхования автокаско в дальнейшем может привести только к убыткам. Придерживающимся такой политики компаниям важно сохранить валовой сбор премий любой ценой, в ущерб финансовому результату, что, с точки зрения ОАО «Военно-страховой компании», неприемлемо, поскольку подвергает неоправданному риску интересы клиентов.

       К ВСК есть интерес со стороны западных инвесторов. Около трех месяцев назад представители инвестиционных банков и западных страховых компаний практически каждый день выходили на связь с предложением о сотрудничестве. Встречи состоялись с европейскими страховщиками, а также одни интересные переговоры с коллегами из Китая.

       Лидеры  российского страхового рынка имеют  активы в размере от 20 млрд. руб. до 60 млрд. руб. Активы, например, компании Allianz составляют десятки триллионов долларов, а AXE — сопоставимы с активами первой пятерки российских банков. У ВСК огромный потенциал роста. Потому надо жить не только сегодняшним днем, а учиться видеть перспективу на ближайшее десятилетие.