Финансовый анализ

Задача 1.6

      Выполнить финансовый анализ для коммерческой организации «ВАРИАНТ 6» на основе Бухгалтерских балансов текущего и  предыдущего года и Отчета о прибылях и убытках. Отчетность привести в  приложении.

Решение:  

          Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса 

   Проанализировав бухгалтерский баланс ООО «БСК» на 1.01.2010г., мы можем сказать, что баланс максимально приближен к международным стандартам. Активы располагаются по степени ликвидности в порядке убывания ликвидности, а пассивы - по степени погашения в порядке возрастания.

   В целом имущество предприятия  увеличилось в конце отчетного  периода на 5900 тыс. руб. или на 2,3%. Так как темп роста выручки  от реализации (389112:284236*100%=136,9%) опережает  темп роста имущества, результат такого изменения характеризуется положительно.

   В составе всего имущества мы видим  повышение удельных весов внеоборотных активов с 19,80 до 37,97%. Такие изменения, очевидно, снижают мобильность структуры  капитала предприятия, уменьшая ликвидность  баланса. Доля основных средств на предприятии возросла на 23,25%. Стоимость незавершенного строительства значительно   повысилась на 37900 тыс. руб. А вот долгосрочные финансовые вложения предприятия остались на том же уровне.

   Наблюдается резкое сокращение остатков запасов на складах предприятия – на 42500 тыс. руб. Негативным моментом является увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев – на 8400 тыс. руб. или на 5,9%.

   При общем снижении доли оборотных средств  на предприятии наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 1,30 до 1,70% в сравнении с началом периода. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

   В пассиве баланса наблюдается  увеличение обязательств предприятия. Относительные показатели отражают снижение удельного веса собственного капитала с 50,59 до 50,21% при увеличении величины заемного капитала с 49,41 до 49,79%. Такое изменение снижает платежеспособность предприятия, независимость от заемных источников.

   Предприятие за анализируемый период взяло краткосрочный  кредит на сумму 1600 тыс. руб. У предприятия  наряду с ростом доли денежных средств, сократилась доля кредиторской задолженности с 14,66 до 15,84%. То есть увеличение свободных средств направлено на погашение расчетов с кредиторами и используется в обороте, что говорит о достаточно рациональном их использовании.

Таблица .1 - Анализ состава и структуры источников предприятия ООО «БСК»

   Данные  аналитической таблицы 1 свидетельствуют о повышении источников финансирования, это обусловлено главным образом увеличением краткосрочных кредитов и займов предприятия на 10,5%, долгосрочные кредиты и займы не изменились, однако их доля в структуре баланса сократилась. Собственный капитал вырос на 2 тыс. руб. или на 1,56%, а его доля снизилась, но  незначительно.

   Удельный  вес кредиторской задолженности возрос до 15,84%. В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 50,2% на конец года) и низкая степень использования заемного капитала.

   Следует отметить, что рассматриваемое предприятие  привлекает в большей степени краткосрочные кредиты и займы, чем долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банков, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности.

Таблица 2. Анализ оборотных активов ООО «БСК»

   При анализе оборотных активов на ООО «БСК» (см. табл. 2.) выявлено, что оборотные производственные фонды понизились почти на 20%, предположительно из-за снижения выпуска какого-либо вида продукции. В тоже время значительно увеличились денежные средства на 1100 тыс. руб. или 33,33%. Возросла дебиторская задолженность на 8400 тыс. руб. или почти на 6%.

   Большую часть оборотных активов ООО «БСК» составляет дебиторская задолженность, которая за отчетный период повысились за счет увеличения задолженности покупателей и заказчиков. За отчетный период значительно снизились на 42500 тыс. руб. запасы предприятия или почти на 96%.

   Важное  место при анализе деятельности предприятия играет группировка  активов по степени их ликвидности  и пассивов предприятия по срочности  их оплаты. Эта группировка представлена в таблице 3

Таблица 3  - Группировка активов  по степени их ликвидности

Таблица 4 - Группировка  пассивов по степени срочности их погашения