Финансовый рынок

ify">3)    Должники могут отказаться платить  или обанкротится.

4)    Банки, где хранятся денежные  средства могут обанкротится.

5)    Большой объем запасов ТМЦ  и готовой продукции увеличивает  налог на имущество.

6)    Инфляция может значить уменьшить  реальную стоимость дебиторскую  задолженность и денежных средств.

   Анализ финансовых результатов.

   Источником информации является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», аналитические счета, а также сметы по направлению использование прибыли.

Оценка  состава и динамики прибыли ОАО "Имидж-Авто"

Таблица 7

 
 

   Чистая прибыль увеличилась в 2010 году выручка на 128%, но чистая прибыль предприятия снизилась на 62%. Снижение суммы чистой прибыли произошло за счет увеличения себестоимости продукции и операционных расходов.

Изменение структуры выручки

Таблица 8

 

   Исходя из расчетов удельного веса затрат в сумме выручки в таблице , можно сказать, что в целом удельный вес себестоимости продукции с значительно не изменился. Тем не менее сравнительно небольшой процент прибыли от реализации позволил предприятию в 2009 и 2010 году произвести внереализационные и операционные расходы и получить прибыль отчетного периода в размере 36 млн.рублей – 0,57% от выручки в 2009 году и 22 млн.рублей – 0,7% от выручки в 2010 году. Чистая прибыль имеет сравнительно небольшой удельный вес – 0,41% и 0,1% от выручки, однако, это составляет 25,4 млн. рублей в 2009 году и 9,6 млн.рублей в 2010 году, что является положительным результатом для крупного производственного объединения.

   Оценка эффективности работы.

Для анализа  применяются следующие показатели рентабельности:

1)    Рентабельность активов – отношение  чистой прибыли к среднегодовой  суммы активов:

Ра = Пч / Аср, где Пч – чистая прибыль

Аср.- среднегодовая величина активов.

Для оценки влияния факторов данную формулу  можно преобразовать в факторную  модель.

Ра = Пр / А = Пр / Вр х Вр / А = Рр х Обк , где Обк – коэффициент оборачиваемости имущества предприятия

Рр –  рентабельность.

   Рентабельность активов также называют коэффициентом экономической рентабельности и отражают на сколько эффективно предприятие использует свои активы (имущество).

С точки  зрения инвестиций позволяет оценить  возможную прибыль при осуществлений вложений.

2) Рентабельность  собственного капитала  (коэффициент  финансовой рентабельности) – отражает  эффективность использования акционерного  капитала. С точки зрения инвестиций  отражает окупаемость капитальных  вложений акционеров. Определяется:

Рск = Пч / Ск = Пр / Ск = Пр / Вр х Вр / А х А / Ск        

3) Рентабельность  реализации продаж или коэффициент  коммерческой рентабельности - отражает  прибыль полученную от основной  деятельности.

Рр = Пр / Вр                                    

На изменение  рентабельности продаж отчетного периода  по сравнению с базовым влияют следующие факторы:

- изменение  удельного веса отдельных видов продукции

- изменение  рентабельности какого либо вида  продукции.

4) Рентабельность  текущих затрат – отражает  эффективность затрат осуществляемых  на производство продукции.

Рз = Пр / Ср (стр. 20+30+40), где Ср – себестоимость  продукции с учетом коммерческих и управленческих расходов.

5) Рентабельность  производственных фондов – отношение  прибыли до налогооблажения к  среднегодовой стоимости основных  фондов. 

Расчет  показателей рентабельности представлен в таблице

Показатели  рентабельности

Таблица 9

 

В целом, показатели рентабельности за период с 2009 по 2010 год улучшились. Например, увеличилась рентабельность текущих затрат, рентабельность капитала, рентабельность продаж с 0,0% в 2009 году до 2,7% и 0,9% соответственно. Данные изменения в частности могут быть объяснены почти нулевым значением прибыли от реализации в 2009 году. Не все изменения 2010 года являются положительными: в 2010 году с 0,4%  до 0,1% снизилась рентабельность активов, с 3,0% в 2009 рентабельность производственных фондов в 2010 году снизилась до 1,7%.

По итогам работы предприятия можно сказать, что ОАО «Имидж - Авто» за период с 2009 по 2010 год значительно улучшило свое финансовое положение. В основном положительные изменения произошли за счет увеличения объемов производства и реализации продукции. Необходимо отметить рост численности, увеличение производительности, повышение фондоотдачи.

Однако, по результатам проведения анализа  финансового состояния отмечен  недостаточный уровень перспективной  ликвидности и низкая финансовая устойчивость.

Анализ  финансовых результатов и оценка эффективности работы предприятия показали, что ОАО «Имидж - Авто» за период с 2009 по 2010 год значительно улучшило показатели оборачиваемости и рентабельности. Улучшение произошло в основном за счет увеличение объема выручки, менее значительно повлияло снижение удельного веса затрат, а соответственно - повышение рентабельности продаж.

Таким образом, основной проблемой ОАО «Имидж - Авто» является наличие достаточно большой суммы кредиторской задолженности, которая ставит под сомнение платежеспособность предприятия.  
 
 
 
 
 
 

Заключение

      В современной рыночной экономике в общей совокупности коммерческих организаций наиболее значимую роль играют крупные акционерные общества. Акционерным признается общество, уставной капитал которого разделен на определенное число акций, при этом акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости, соответствующей принадлежащим им акциям (иначе говоря, в размере, не превышающем величину чистых активов общества). Акционерное общество (АО), участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым акционерным обществом (ОАО). Если акции распределяются только среди участников общества или иного заранее определенного круга лиц, общество признается закрытым акционерным обществом (ЗАО). Если ОАО вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции, то ЗАО не имеет такого права.

   Акционерное общество может быть создано одним лицом или состоять из одного лица – в случае приобретения им все акций общества, однако в качестве единственного участника не может выступать другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. Основными источниками  формирования финансовых ресурсов акционерных  обществ являются: уставный капитал  общества, выручка, из которой можно выделить прибыль и амортизационные отчисления, прочие доходы и привлечение заёмного капитала с помощью долговых ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

   В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

   Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

   Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность  за 2009-2010 год.