Финансы страховых организаций

    

    Однако  финансовый механизм страховых компаний не ограничивается формированием и  распределением страхового фонда. Важную роль играют также инвестиции, так  как приносимый ими доход (в форме  дохода от собственности или чистой прибыли и приравненных к ней доходов, получаемых от сдачи в аренду жилых или нежилых помещений) оказывает значительное влияние на размер страховых взносов. Управление инвестиционным портфелем является неотъемлемой частью страхового дела, так как от этого во много зависит рентабельность и конкурентоспособность страховой компании. Все страны цивилизованного мира занимаются разработкой правил деятельности страховых компаний, в частности, в области регламентации размещения временно свободных средств. Это необходимо в силу следующих причин:

1) размещение средств, производимое страховыми организациями, должно совпадать во времени и в пространстве с их обязательствами, а это, в свою очередь, означает, что производимые размещения должны отвечать требованиям страховой защиты, то есть ликвидности и рентабельности, и производится на срок, сравнимый со временем действия взятых обязательств, так как нельзя без серьезного риска брать обязательства на 20 или 30 лет и гарантировать их краткосрочным размещением;

2) с точки зрения макроэкономики долгосрочные вложения способствуют удовлетворению потребностей национальной экономики в капиталовложениях, в связи с этим размещение средств за рубежом по большей части сильно ограничено;

3) нормы размещения могут определять и направлять инвестиционные ресурсы страховых компаний в конкретные отрасли производства, которые необходимо развивать в каких-либо конкретных регионах, либо в конкретный период времени^12[14].

    Финансовые  отношения в сфере страхования  можно сгруппировать в 3 группы:

 

 

    Резюмируя все вышесказанное, модель организации  финансовых потоков страховой компании можно изобразить так:

 

 1.2 Дискуссионные вопросы функционирования финансов страховой компании.

    Традиционно представители страховой науки  выделяют два самостоятельных денежных потока: «оборот средств, обеспечивающий страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела»^13[15]. Однако в финансовом менеджменте принято классифицировать денежные потоки по трем видам деятельности — текущей (в данном случае связанной со сбором взносов и выплатой возмещения), инвестиционной и финансовой. Поэтому мне кажется, что логичнее было бы денежный поток страховой организации разделить на три самостоятельных потока, выделив в качестве самостоятельного элемента еще и денежный поток, связанный с организацией инвестиционной деятельности, в силу следующих аргументов:

1) для приведения классификации денежных потоков страховой компании в соответствие с канонами финансового менеджмента; так как поток средств, связанных с аккумуляцией и распределением страхового фонда осуществляется между непосредственными субъектами страхования — страховщиком и страхователем, а при инвестировании активов — между страховой компанией и инвестиционным институтом, который не является субъектом страхования;

2) поток средств, связанных с аккумуляцией и распределением страхового фонда, распадается на отдельные потоки между страховой компанией и конкретными страхователями, он носит адресный характер, а когда средства инвестируются, то инвестируются средства не конкретных страхователей, а средства, находящиеся в распоряжении страховой компании;

3) страховая компания не является инвестиционным институтом, поэтому необходимо отделить денежные потоки, связанные с обычными для страховой компании видами деятельности, от всех других.

    Понятие себестоимости страховой услуги также является предметом дискуссий. В зарубежной практике применение этого  термина считается некорректным, так как аккумуляция доходов  страховой организации предшествует осуществлению самой крупной статья расходов — страховых выплат, и потому что невозможно определить себестоимость каждого отдельного договора, это возможно только в отношении всей совокупности страховых договоров^14[16]. Однако отечественные авторы (проф. Рейтман Л.И.) настаивают на применении этого термина в страховании. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ механизма функционирования финансов страховых компаний на современном этапе

2.1 Анализ нормативно-правовой базы функционирования финансов страховых компаний в Российской Федерации

    Основой государственного регулирования инвестиционной деятельности страховщиков в России является Закон РФ «Об организации  страхового дела в Российской Федерации» (далее — Закон). Согласно ему  основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Соответственно по этим направлениям органы страхового надзора осуществляется контроль. Закон устанавливает минимальный размер оплаченного уставного капитала для получения лицензии на осуществление страховой деятельности:

- не менее 25 тысяч МРОТ — при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни;

- не менее 35 тысяч МРОТ — при проведении страхования жизни и иных видов страхования,

- не менее 50 тысяч МРОТ — при проведении исключительно перестрахования;

- не менее 250 тысяч МРОТ — для компаний со значительным участием иностранных инвесторов^15[17]

- не менее 300 тысяч МРОТ — для компаний со значительным участием иностранных инвесторов при проведении исключительно перестрахования.

    Закреплена  в Законе (ст. 26) и необходимость  формирования страховых резервов, а  также резервов предупредительных  мероприятий, а также право инвестировать  эти резервы, причем «размещение  страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности». Принцип возвратности подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме. Принцип ликвидности подразумевает такую структуру вложений страховых резервов, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства для выполнения обязательств. Принцип диверсификации служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений и тем самым большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Принцип прибыльности подразумевает размещение активов при обеспечении названных выше принципов с обеспечением постоянного и высокого дохода.

    В соответствии с Законом для «обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами»^16[18]. В связи с этим Приказом Минфина РФ 0т 2 ноября 2001 г. № 90н было утверждено Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, в котором под указанным нормативом понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли. Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны передать соответствующие обязательства в перестрахование.

    Так же в Законе закреплено, что предметом  непосредственной деятельности страховщиков не могут быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность. 
 

2.2 Современное состояние и функционирование финансов российских страховых компаний

      Страховые компании являются коммерческими организациями  и преследуют своей целью получение  прибыли. Валовая прибыль страховой организации складывается из трёх составляющих: прибыли от страховой деятельности, прибыли от инвестиционных операций и прибыли от прочих операций. Прибыль от страховой деятельности формируется под влиянием различных факторов, таких как страховые взносы, страховые выплаты, отчисления в резервы и фонды, расходы на ведение дела и налоги. Но основными факторами являются поступления и выплаты. Самая низкая доля выплат по страхованию имущества и ответственности, что делает эти виды страхования наиболее прибыльными, хотя при этом нарушается принцип эквивалентности обязательств страховщика и страхователей

    По  данным Федеральной службы страхового надзора (ФССН), а едином государственном  реестре субъектов страхового дела на 30 сентября 2010 года зарегистрированы 647 страховщиков, из них 640 страховых организаций и 7 обществ взаимного страхования.

    Обобщены  оперативные данные, полученные в  электронном виде от 629 страховщиков, 7 не проводили страховые операции, 11 не представили статистическую отчетность по форме № 1-С «Сведения об основных показателях деятельности страховой организации за январь-сентябрь 2010 года» по электронной почте.

    За 9 месяцев 2010 года общая сумма страховых  премий и выплат по всем видам страхования  составила соответственно 779,35 и 558,23 млрд. руб. или 107,2 и 104,3% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года.

    Совокупный  объём страховых премий по добровольному страхованию за отчетный период достиг 347,39 млрд. руб., что на 7,4% больше показателя за 9 месяцев 2009г. Совокупные выплаты по добровольному страхованию – 166,18 млрд. руб. (на 0,92% меньше, чем за 9 месяцев 2009 г.).

    Общий объём страховых премий по обязательному страхованию за 9 месяцев 2010г. составил 431,96 млрд. руб. (107,1% к аналогичному показателю за 9 месяцев 2009 г.), общий объем выплат по обязательному страхованию за отчетный период составил соответственно 392,05 млрд. руб. (107,1%).

    Среди видов добровольного страхования  наибольший удельный вес имеет страхование  имущества, на долю которого приходится 59,7% общего объёма премий по добровольному страхованию и 63,8% совокупных выплат (207,38 и 106,07 млрд. руб.). На втором месте по распространенности – личное страхование (кроме страхования жизни) – 28,5% премий и 31,1% выплат (98,98 и 51.72 млрд. руб.).

    Среди видов обязательного страхования  наибольшая доля приходится на обязательное медицинское страхование: 82,7% от общего объёма страховых премий по обязательному страхованию и 88,5% выплат (357,48 и 347,02 млрд. руб.). На втором месте по распространенности – ОСАГО, удельный вес которого составляет 15,7% совокупного объема премий по обязательному страхованию и 10,2% выплат (67,74 и 40,07 млрд. руб.).

    Среди федеральных округов РФ как по объёму страховых премий, так и по объему выплат по всем видам страхования (кроме ОМС) за 9 месяцев 2010г. лидировал Центральный федеральный округ – 237,02 млрд. руб. страховых премий (56,2% от общего объема страховых премий) и 114,46 млрд. руб. выплат (54,2% от общего объема выплат). На втором месте Приволжский федеральный округ – 51,71 млрд. руб. (12,3%) страховых премий и 27,07 млрд. руб. выплат (12,8%).

    Участники страхового рынка

    Страховые премии

    За 9 месяцев 2010г. 50 крупнейшими российскими  страховыми компаниями суммарно было собрано 351,37 млрд. руб. страховых премий, кроме ОМС, что составило 83,29% от общего объёма страховых премий.

    В пятерку лидеров по объёмам собранных страховых премий (взносов), кроме ОМС, вошли следующие страховые компании: РОСГОССТРАХ (Рег. № 977) (54,13 млрд. руб., 12,83% от общего объёма страховой премии), СОГАЗ (40,36 млрд. руб., 9,57%), ИНГОССТРАХ (31,31 млрд. руб., 7,42%), РЕСО-ГАРАНТИЯ (26,8 млрд. руб., 6,35%), ВОЕННО-СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ (18,46 млрд. руб., 4,38%). При этом наиболее высокие темпы роста объемов сборов страховых премий среди страховых компаний, вошедших по этому показателю в список 50 крупнейших, за 9 месяцев 2010г. по отношению к 9 месяцам 2009г. были отмечены у СТРАХОВОЙ ГРУППЫ МСК (в 31,78 раза), РОСГОССТРАХ (Рег. № 977) (в 5,4 раза), АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ-ЖИЗНЬ (в 3,09 раза). Снизили объемы сборов премий в отчетном периоде РОССИЯ (Рег. № 2) (на 46,69%), РОСГОССТРАХ (Рег. №1) (на 30,68%), ЦЮРИХ (на 23,78%).

    Соотношение объемов выплат и объемов поступлений  средств по договорам страхования  по 50 крупнейшим страховым компаниям  в среднем составило, 52,33%.

    Ренкинг 50 крупнейших страховых компаний по объемам страховых премий, а также данные о соотношении выплат и поступлений представлены в таблице 3.

    Выплаты

    За 9 месяцев 2010г. 50 крупнейшими отечественными страховыми компаниями по договорам  страхования было выплачено 188,44 млрд. руб., что составило 89,22% от общего объема выплат.