Формирование финансовых резервов на предприятий

     Найдем  необходимый объем финансовых ресурсов для  ТОО «Абсолют Трейд»  на 2010 г по формуле

                             ФСз = СР * Нз – КЗ,                                     (1)

     где ФСз – объем финансовых средств, авансируемых в запасы;

     СР  – среднедневной объем расхода  запасов  в сумме;

     Нз  – норматив хранения запасов в  днях;

     КЗ  – средняя сумма кредиторской задолженности (на отчетную дату, но не годовую).

     ФСз = 56785 * 52,2 – 1234523 = 1 729 65 тенге.

     Расчет  оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов, осуществляется по формуле, известной как модель Уилсона:

     ОРпп = (2 * Зr * ТЗ₁) : ТЗ₂,,                                      (2)

     где ОРпп - оптимальный размер  партии поставки.

     Зr  -  необходимый объем закупки товаров в год.

     ТЗ₁ -  размер  текущих затрат по размещению заказов.

     ТЗ₂ - размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

     Годовая потребность в картофеле (как  исходного сырья) для исследуемого предприятия, составляет 1000 тыс. тенге размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 12 тыс. тенге. Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 6  тыс.тенге в год. 

     

     Следовательно, на протяжении года  товар должен доставляться 16 раз (1000 : 63) или каждые 22 дня (360 : 16). При таких показателях размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.

     С целью максимизации денежных средств  предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

     Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

     1) если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;

     2) если система скидок интенсифицирует  приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок;

     3) система скидок за ускорение  оплаты более эффективна, чем  система штрафных санкций за просроченную оплату.

     Во  всех случаях можно говорить о  спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

     Проведем  сравнительную оценку двух вариантов  краткосрочного финансирования предприятием-продавцом:

     1) с предоставлением скидки для  скорейшего покрытия потребности  в денежных средствах;

     2) с получением кредита без предоставления  скидки.

     Исходные  данные для расчета таковы:

     - инфляционный рост цен - 2% в  месяц;

     - договорный срок оплаты - 1 месяц;

     - скидка при оплате по факту  отгрузки в начале месяца - 3%;

     - банковская ставка по краткосрочному  кредиту - 20% годовых;

     - рентабельность альтернативных  вложений капитала - 10% годовых.

     В таблице 16 показан   расчет   финансового результата от управления дебиторской задолженностью. 

Таблица  16 - Расчет финансового результата от управления дебиторской задолженностью 

 

     Сравнение показывает, что при предоставлении скидки предприятие получает доход больший, чем при использовании кредита.

     Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями.

     При этом необходимо оценивать не только условия своего кредитования покупателей, но и условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием.

     Предположим, что поставщики сырья и материалов предоставляют скидку 5% при оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней.

     Оценим  целесообразность использования скидки с точки зрения предприятия, использующего для досрочной оплаты кредит под 20% годовых (табл. 17.).

     Предприятию выгодно использовать скидки и производить  досрочную оплату, однако 5%-ный уровень  скидки в данном случае является минимально допустимым, что показывают следующие расчеты: 

Таблица 17 - Расчет финансового результата (на каждую 1000 тенге) 

 

     Минимально  допустимый уровень скидки  = 20% : 360 х 45 = 3%

     Максимально допустимая величина скидки

     1000 х 3% = 300 тн. с каждой 1000 тн.

     Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

     Анализ  расчетов необходимо проводить систематически. Также необходимо постоянно контролировать размер и структуру дебиторской  и кредиторской задолженности.

     Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия, что влияет на финансовую устойчивость предприятия.

     Для повышения эффективности управления дебиторской  задолженностью можно  порекомендовать предприятию следующие  мероприятия:

     - вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской  и кредиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные

тенденции;

     - непрерывно контролировать  состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной  задолженности;

     - снизить  длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

     С целью максимизации денежных средств  предприятию следует разрабатывать  широкое разнообразие моделей договоров  с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

     В условиях рыночной к экономики,  организации  производства  с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

     Увеличение  коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами.

     В 2007 году данный коэффициент составляет 0,02, при нормативе 0,6, в 2008 году данный коэффициент должен быть доведен до 0,3.

     294.903 тыс. тн. – 252132 тыс. тн. = 42771 тыс.  тн.

     От  сюда:

     42.771 тыс. тн.    –    0,02 при норме 0,6 – 1.283.130 тыс. тн.

     Х      –    0,3       при норме 0,3 – 641.565 тыс. тн.

     Для увеличения коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами до  0,3 необходимо увеличить собственный капитал до 42.771 тыс. тн . + 641 565 тыс. тн. = 684.336 тыс. тн.

     Одной из целей финансовой стратегии предприятия  является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы.  Безусловно,  существуют меры,  в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия,  но их реализация занимает большое количество времени:

     - Продажа части основных средств,  как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

     - Получение долгосрочной ссуды или займа,  но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер,  то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.

     В структуре источников средств предприятия в 2008г значительную часть занимает кредиторская задолженность. Ее доля постоянно увеличивается. Это крайне негативная тенденция. Именно вследствие большого объема кредиторской задолженности показатели ликвидности имеют значения ниже допустимых, что и определяет неплатежеспособность предприятия.

     В структуре самой кредиторской задолженности  наибольший вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками. 

     Среди различных способов восстановления  нормальной структуры баланса следует отметить возможность проведения реструктуризации задолженности перед кредиторами.

     Среди прочих оперативных мероприятий  следует отметить также ценовую политику предприятия.

     Ранее в условиях планово - распределительной системы предприятие занимало практически монопольное положение на рынке и не испытывало недостатка в платежеспособном спросе на свои услуги.

     В условиях рынка рыночных отношений, на рынке появились более технологичные конкуренты, которые смогли предложить услуги лучшего качества  и завоевать своего потребителя. Предприятие оказалось не в состоянии мобильно отреагировать на изменение во внешней среде, что вызвало падение объема реализации и соответствующую недогрузку мощностей.

     Предприятие может попытаться получить государственную  финансовую поддержку на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. 

     Но  данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий:  наличие плана финансового оздоровления;  безусловным соблюдением  целевого  характера  использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

     Проанализировав данные пути улучшения результатов  хозяйственной деятельности, можно сделать вывод, что наиболее оптимальными в сложившейся ситуации являются увеличение объемов реализации, а также улучшение работы с дебиторами.