Кәсіпорынның қаржы стратегиясы

Переход к рисунку

Сурет 7.  «Восток молоко» корпорация балансының активтерінің өзгеруі

3-ші кестенің мәліметтерін талдай отырып, келесі қорытынды жасауға болады. Кәсіпорынның ақша қаражаттары 2008 жылға қарағанда 2010 жылы 3 есе артқаны байқалады, себебі кәсіпорының өткізетін өнімдерінің көлемі және сапасы жоғарлауына байланысты артып отыр. Тауарлы материалдық қоры 2010 жылмен салыстырғанда бір шама азайған.

Негізгі құралдар жыл сайын артуда, бұл кәсіпорынның негізгі құралдарды сатып алумен байланысты.бірақ биологиялық активтер азайы кеткен.

Кәсіпорынның қысқа мерзімді кредиторлық берешегі азайған,ол 2008 жылда 20,71 % құраса, 2010 жылы бұл көрсеткіш 8,49 % азайған. Бұл кәсіпорын үшін жағымды жағдай. Ал ұзақ мерзімді кредиторлық берешек  2009 жылы 2,45 % болса, 2010 жылы 7,49% 3 есе артқаны байқалады.

Кесте 4

«Восток Молоко» корпорациясының баланс активтерінің құрамы мен құрылуын көлденең талдау

Экспрес талдау

1)  ағымдағы өтімділік коэффиценті

Каө = ҚМА / ҚММ ≥ 2                                                               (1)

мұнда ҚМА – қысқа мерзімді активтер;

ҚММ – қысқа мерзімді міндеттемелер.

Каө 2008  = 1252846 / 1213270 = 1,03 < 2                   

Каө 2009  = 1223388 / 1163743=1,05 < 2

Каө 2010  = 714766 / 608957= 1,17 < 2

Кәсіпорынның ағымдағы өтімділік коэффициенті 3 жылдада нормадан төмен, бірақ кәсіпорын үшін қауіпті емес;

2)  меншікті айналым қаражаттарының қамтамасыз ету коэффициенті

Кмақ=МАҚ / ҚМА ≥ 1                                                            (2)

   МАҚ=К – ҰМА                                                                    (3)

мұнда К – капитал;

ҰМА – ұзақ мерзімді активтер.

Кмақ               2008  = (888354-96025)/1252846 = 0,63 < 1          

Кмақ 2009 = (727455-103454)/1223388 = 0,51 < 1

Кмақ 2010 = (425164-148715)/714766 = 0,39 < 1

Корпорацияның меншікті айналым қаражаттары 2008 жылға қаранда 2010 жылда 2 есе азайған, бұл корпорацияның ағымдағы активтердің 2010 жылы төмендеуіне байланысты.

Жоғарыдағы 2 коэффиценттің нормаға сай болмауына байланысты төлем қабілеттілікті қалпына келтіру коэффициентін есептемейміз.

2.2. Корпорацияның қаржылық тұрақтылығы мен өтімділігін талдау

Введение

1)  автономдық  коэффициенті немесе тәуелсіздік коэффициенті:

                                          Кавт.=  Меншікті капитал/ Баланс валютасы ≥ 0,5-0,6           (4)

К авт.2008 = 888354/2197650 = 0,4 ≤ 0,5-0,6                             

К авт.2009= 727455/1994652 = 0,36 ≤ 0,5-0,6                             

К авт.2010 = 425164/1242836 = 0,34 ≤ 0,5-0,6                             

Корпорацияның 2008 жылдан 2010 жылға қарай қаржылық тауелсіз емес, себебі меншіктік капиталдың үлесі төмен және корпорация активтерді өз капиталынан қаржыландыра алмайды.

Сурет 8. «Восток Молоко» корпорациясының 2008-2009 ж.ж автономдық коэффициентінің динамикасы

2)  Тәуелділік коэффициенті.

                                          К т=Міндеттемелер/ Баланс валютасы  ≥ 0,4-0,5                           (5)

Кт 2008 = 1309295/2197650 = 0,6 ≥ 0,4-0,5                  

Кт 2009 = 1267197/1994652 = 0,63 ≥ 0,4-0,5

Кт 2010 = 757672/1242836 = 0,6 ≥ 0,4-0,5

Корпорация қарыз капиталына тәуелділігі жоғары екенін көрсетілген. Меншікті қаржаттар есебінен қаржыландыра алмағандықтан қарыз капиталы көп тартылған.

3)  Қаржыландыру коэффициенті .

                                                   К қ.=Меншікті капитал/ Міндеттемелер ≥ 1                            (6)

К қ.2008= 888354/1309295 = 0,68 ≤1

К қ.2009=727455/1267197 = 0,57 ≤1

К қ.2010=425164/757672 = 0,56 ≤1

Корпорацияның қаржыландыру төмен, капитал мен міндеттемелер есеьінен активтердің аз мөлшері ғана қаржыландырылады.

4)  Қаржылық тұрақтылық коэффициенті.

К қар.тұр.=(Меншікті капитал+ҰММ)/ Баланс валютасы ≥ 0,9                             (7)

К қар.тұр. 2008=(96025+888354)/2197650 = 0,45 ≤ 0,9  

К қар.тұр. 2009=(103454+727455)/1994652 = 0,42 ≤ 0,9  

К қар.тұр. 2010=(148715+425164)/1242836 = 0,46 ≤ 0,9  

Корпорацияның қаржыландыру коэффициенттері қауіпті 0,75 төмен мәнде орналасқан, корпорация қаржылық тұрақсыз.

5)  Инвестициялық коэффициент.

                            К и.= Капитал/ Негізгі құрал ≥ 0,5                                                                     (8)

К и.2008=888354/433029 = 2,05 ≥ 0,5

К и.2009=727455/449456 = 1,62 ≥ 0,5

К и.2010=425164/378701 =1,12 ≥ 0,5

Корпорация негізгі құралдарды өз қаражаттар есебінен сатып алады. Бірақ 2008 жылға қарғанада 2010 жылы негізгі құралдарды сатып алу және қаржыландыру төмендеген. Корпорацияның негізгі құралдарына деген қажеттілік төмен болуына байланысты.

Сурет  9. «Восток Молоко» корпорациясының 2008-2009 ж.ж инвестициялық коэффициентінің динамикасы

6)  Маневрлілік коэффициенті.

                                          Кмане.=МАҚ/ Капитал ≥ 0,5                                                                     (9)

Кмане. 2008 = (888354-96025)/888354 = 0,89 ≥ 0,5 

Кмане. 2009= (727455-103454)/727455 = 0,86 ≥ 0,5 

Кмане. 2010= (425164-148715)/425164 = 0,65 ≥ 0,5 

Корпорацияның қаржылық жағдайы 2008 жылмен салыстырғанда 2010 жылы маневрлік коэффициенті төмендегені байқалады.

7)       Қорларды меншікті айналым қаражаттарымен қамтамсыз ету коэффициенті.

                                                        К қ.мақ қ.е.=МАҚ/ Қорлар ≥ 0,6                                                 (10)

К қ.мақ қ.е.2008= (888354-96025)/513184 = 1,54 ≥ 0,6

К қ.мақ қ.е.2009= (727455-103454)/431462 = 1,45 ≥ 0,6

К қ.мақ қ.е.2010= (425164-148715)/278320 = 0,99 ≥ 0,6

Корпорация толықтай меншікті айналым қаражаттар есебінен қорларды қамтамасыз етеді 2008 жылмен салыстырғанда 2010 жылы бұл көрсеткіштің төмендеген.

8)               Дебиторлық және кредиторлық борыштың ара қатынасы коэффициенті.

К д.және к.б ара қат.=Дебиторлық берешек/Міндеттемелер ≥ 2             (11)

К д.және к.б ара қат.2008= 140007/1309295 = 0,12 ≤ 2

К д.және к.б ара қат.2009=199832/1267197 = 0,16 ≤ 2

К д.және к.б ара қат.2010=141069/757672 = 0,19 ≤ 2

Корпорацияның кредиторлық борыш дебиторлық борышпен қмтамасыз етілмеген, коэффициенттер нормаға сай келмейді.

«Восток Молоко» корпорациясының  мәліметтері негізінде баланс активінің өтімділік дәрежесі және оның пассивінің мерзімінің шұғылдығы бойынша баптарының тобы.

Кесте 5

«Восток Молоко» корпорациясының  баланс өтімділігі, мың.тг

Сурет 5. «Восток молоко» корпорациясының  баланс өтімділігі

Жалпы баланс өтімділігі мына формуламен анықталады:

1)                 Кж.ө.= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) ≥ 0,9                             (12)

Кж.ө.2008=(204538+0,5*529993+0,3*513184)/( 776858 + 0,5*436412 + 0,3*96025) = 0,61 ≥ 0,9              

Кж.ө.2009=(253729+0,5*535639+0,3*431462)/( 621219+0,5*523980+

0,3*103454) = 0,71 ≥ 0,9              

Кж.ө.2010=(138666+0,5*295393+0,3*304868)/( 494148+0,5*114809+

0,3*148715) = 0,63 ≥ 0,9              

Корпорацияның жалпы баланс өтімділігі  2009 жылы нормаға жуықтау болды, 2010 жылы бұл көрсеткіш төмен болды.

2)  Абсолютті өтімділік коэффициенті

                                                        Кабс.ө.=(АҚ+ҚҚ)/ҚММ ≥ 0,20,5                                                             (13)

мұндағы, АҚ- ақша қаражаттары;

ҚҚ- құнды қағаздар.

К абс.ө.2008=7340/1213270 = 0,001

К абс.ө.2009=42844/1163743 = 0,04

К абс.ө.2010=49076/608957 = 0,08

Ағымдағы міндеттемелердің аз бөлігі өтімділігін көрсетілген. 3 жылдада нормаға сай келмейді.

3)     Аралық өтеу коэффициентін.

К аралық өтеу = (АҚ+ҚҚ+ДБ)/ҚММ ≥ 1                                   (14)

мұндағы, ДБ- дебиторлық берешек.

К аралық өтеу 2008= (7340+140007)/1213270 = 0,12 ≥ 1

К аралық өтеу 2009 = (42844+199832)/1163743 = 0,21 ≥ 1

К аралық өтеу2010= (49076+141069)/608957 = 0,31 ≥ 1

Баланстың аралық өтеу коэфициенті нормаға сай емес және төмен мөлшерде, бұл корпорацияның ақша қаражаттары мен дебиторлық берешегінің төмендеуімен байланысты.

Сурет 11. «Восток Молоко» корпарациясының 2008-2009 ж.ж аралық өтеу коэффициентінің динамикасы

4)     Ағымдағы өтімділік коэффициенті (жалпы өтеу коэффициенті)

Каө = ҚМА/ҚММ ≥ 2                                                                            (15)

мұндағы, ҚМА- қысқа мерзімді активтер;

ҚММ-қысқа мерзімді міндеттемелер.

Каө 2008  = 1252846/1213270 = 1,03 < 2                   

Каө 2009  = 1223388/1163743 = 1,05 < 2

Каө 2010  = 714766/608957 = 1,17 < 2

Берілген шектеу кәсіпорынның өтімді құралдарға тиімді қажеттілік деңгейі ағымдағы міндеттемелерден  2 есе асуы қажет екендігін көрсетеді.