Методы разработки и расценки ивестиционного потенциала организации (на примере ЗАО "Магнитогорского завода ЖБИ")

     Основной  итог раздела:

     предполагаемый  жизненный цикл предприятия;

     предполагаемая  производственная программа (в стратегическом и тактическом аспектах);

     предполагаемый  жизненный цикл продукции фирмы;

     политика  цен фирмы и предполагаемая рыночная цена продукции;

     предполагаемые  затраты на сбыт и стимулирование сбыта продукции.

     Раздел 3. Проектная документация, основные фонды 

     Раздел  включает в себя расчет издержек на выполнение примерно следующих работ  и на приобретение капитального имущества (основных фондов):

     Разработка  товара (продукции) фирмы:

     НИР и ОКР;

     Функциональные  испытания;

     Конструкторская подготовка производства;

     Изготовление  опытной партии;

     Рыночные  испытания продукции.

     Технологическая и организационная подготовка производства:

     Технологическая и проектная документация (в том  числе строительно-монтажная);

     Капитальное имущество (основные фонды) для основного, вспомогательного и обслуживающего производств и общефирменных  функциональных служб (здания, сооружения, оборудование и средства технологического оснащения, энергетическое оборудование и коммуникации, транспортные средства, инвентарь и прочее капитальное  имущество).

     По  перечисленным выше разделам производится отбор наилучших технологических  решений. Производится сравнительная  оценка потенциальных поставщиков  необходимого капитального имущества. Разрабатывается план размещения объектов строительства и реконструкции  и определяются необходимые производственные и общие площади.

     Основной  итог раздела:

     расчет  стоимости проектной документации (конструкторской, технологической, строительной и др. или лицензий "ноу-хау", патентов и т.д.);

     стоимость капитального имущества, в том числе  строительно-монтажных работ;

     стоимость капиталовложений по вариантам проекта.

     Раздел 4. Месторасположение организации, стоимость  земельного участка

     Этот  раздел особенно важен, если проект предусматривает  создание нового объекта, организации  канала сбыта, лаборатории и т.д. Когда содержанием технико-экономического обоснования служит проект, осуществляемый действующим предприятием, оценивается  необходимость выделения и расширения площадей, возможность их перераспределения  и т.д. Производится отбор района и конкретной площадки для размещения объекта. Проблема эффективного месторасположения  организации состоит в удобном  в течение длительного времени (и прибыльном) пространственном размещении деятельности фирмы. Причиной проблемы месторасположения являются экономическая  неоднородность пространства или площадей, в силу чего каждое месторасположение  оказывает специфическое влияние  на предпринимательский успех (затраты  и выгоды), связанное с выбором  и использованием данного места. Основная цель выбора месторасположения - максимизация разницы между выгодой  и затратами. [21, с.83]

     Кроме этой экономической цели, могут решаться и другие, неэкономические - престиж, надежность и т.п.

     Основные  факторы выбора месторасположения:

     Заготовительно-ориентированные  факторы:

     земельные участки (структура, цена покупки или  аренды);

     сырье, вспомогательные и производственные материалы (цены, транспортные издержки);

     трудовые  ресурсы (потенциал, цены, социально-культурная инфраструктура);

     Факторы, ориентированные на производство:

     естественные  характеристики (структура почвы, климата  и т.д.);

     технические характеристики и инфраструктура (близость к партнерам по кооперации, наличие  коммуникаций и (или) удобство их сооружения).

     Факторы, ориентированные на сбыт:

     потенциал рынка (структура населения, структура  потребления, покупательная способность, конкуренция в регионе, репутация  местности);

     сообщения (магистральные связи, транспортные издержки);

     торговая  инфраструктура и деловые контакты (наличие посредников, ярмарок, рекламных  агентств).

     Факторы, установленные государством:

     экономическая система страны и ее правовая основа;

     регулирование во внешней торговле (импортно-экспортные ограничения);

     законодательство  и ограничения по защите окружающей среды;

     налоговая система и льготы;

     государственная политика по приоритетным направлениям и в отношении регионов страны.

     К этим общим факторам месторасположения  могут добавляться и другие показатели, обусловленные спецификой соответствующего производства или услуг.

     Основной  итог раздела - расчет стоимости земельного участка или арендной платы по вариантам размещения.

     Раздел 5. Материальные факторы производства

     Оцениваются потребности в сырье, материалах, полуфабрикатах, комплектующих изделиях, энергии. [15, с.65]

     Определяется  количественная потребность и выявляется возможность взаимодействия с потенциальными поставщиками.

     Основной  итог раздела - расчет годовых издержек на материальные факторы производства.

     Раздел 6. Организационная структура организации  и накладные расходы

     В этом разделе формируется организационная  структура организации:

     а) производственная:

     основное  производство;

     вспомогательное производство;

     обслуживающее производство;

     б) сбытовая - каналы сбыта;

     в) управленческая;

     г) социально-бытовая.

     Основной  итог раздела - расчет сметы накладных  расходов.

     Раздел 7. Трудовые ресурсы

     Здесь оценивается потребность в трудовых ресурсах с разбивкой по категориям (рабочие ИТР, служащие) и основным специальностям.

     Основной  итог раздела - расчет ежегодных расходов на трудовые ресурсы.

     Раздел 8. Планирование сроков осуществления  проекта

     Этот  раздел включает примерный график осуществления  проекта:

     НИР;

     ОКР;

     подготовка  производства;

     строительство (реконструкция) предприятия;

     монтаж  оборудования, пусконаладка;

     освоение  производства;

     план  производства по годам.

     Раздел 9. Финансово-экономическая оценка проекта

     Это - завершающий раздел определения  ТЭПП, служащий предпосылкой для принятия окончательного решения о реализации проекта или отказа от него. Раздел носит комплексный характер и  обычно состоит из следующих частей: [16, с.109]

     общие инвестиции;

     Таким образом, раздел содержит расчет комплекса  обобщающих технико-экономических  показателей проекта. 

1.2 Методы оценки  эффективности инвестиционных  проектов 

     Для цeлeй оценки эффективности инвeстиционных проeктов могут использоваться различныe обобщающиe показатeли и мeтоды их расчeта.

     Мeтоды инвeстиционных расчeтов и обобщающиe показатeли

 

     По  виду обобщающего показателя мeтоды инвeстиционных расчeтов дeлятся  на абсолютныe, в которых в качeствe обобщающих показатeлeй используются абсолютныe значeния разности капиталовложeний  и тeкущих затрат по рeализации проeкта  и дeнeжной оцeнки eго рeзультатов; относи-тeльныe, в которых обобщающиe показатeли опрeдeляются как отношeниe стоимостной  оцeнки рeзультатов и совокупных затрат; врeмeнныe, в которых оцeниваeтся  пeриод возврата (срок окупаeмости) инвeстиций.

     По  признаку учeта в инвeстиционных расчeтах  фактора врeмeни мeтоды дeлятся на динамичeскиe, в которых всe дeнeжныe поступлeния и платeжи дисконтируются на момeнт врeмeни принятия рeшeния об инвeстировании капитала, а такжe статичeскиe, которыe являются частным случаeм динамичeских и могут использоваться при условии постоянства во врeмeни дeнeжных потоков.

    Проблема  принятия решения об инвестициях  состоит в оценке плана предполагаемого  развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана  и вероятные последствия его  осуществления соответствуют ожидаемому результату.

    В наиболее общем смысле под инвестиционным проектом понимают любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода. В специальной экономической литературе по инвестиционному проектированию и проектному анализу инвестиционный проект рассматривается как комплекс  взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.

    Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия  до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль.

    Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного проекта. Первая фаза, непосредственно предшествующая основному  объему инвестиций, во многих случаях  не может быть определена достаточно точно. На этом этапе проект разрабатывается, готовится его технико-экономическое  обоснование, проводятся маркетинговые  исследования, осуществляется выбор  поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта.

    Также здесь может осуществляться юридическое  оформление проекта (регистрация предприятия, оформление контрактов и т.п.) и проводиться  эмиссия акций и других ценных бумаг.