Оцінка фінансової стійкості підприємства: прогнозування та зміцнення

     З таблиці 2 бачимо, що загальна вартість майна підприємства збільшилась  на 1688,80 тис. грн.. або на 24%. В складі майна частка необоротних активів збільшилась на 266,40 тис. грн.. (100%). Це спричинено збільшенням долі основних засобів на таку ж суму – 266,40 тис. грн., порівняно з минулим роком де їх частка дорівнювала 0.

      Оборотні  ж активи збільшились за звітний  період збільшились на 1422,50 тис. грн.  (27%). Але не слід розглядати це збільшення, як позитивну тенденцію, оскільки воно відбулось головним чином за рахунок збільшення дебіторської заборгованості за товари, роботи та послуги на 711,40 тис. грн.. Це може свідчити про малий попит на продукцію ТОВ «Марамакс», причиною чого є висока собівартість продукції. Тому можливо слід переглянути цінову політику компанії та доцільність надання знижок для негайної оплати. Виробничі запаси збільшились також на значну суму – 181,30 тис. грн.. А отже варто подумати про продаж частини виробничих запасів задля збільшення грошових коштів.

      Також аналізуючи дану таблицю зрозуміло  що на збільшення сум дебіторської заборгованості за товари – 711,40 тис. грн.., та іншої дебіторської заборгованості – 498,40 тис. грн.. вплинуло погіршення розрахункової дисципліни в бік зниження платоспроможності. Для зменшення рахунків дебіторів можна скоротити відвантаження продукції. Наявність заборгованості дебіторів спричиняє фінансові труднощі, оскільки підприємство відчуває недолік фінансових ресурсів для здійснення фінансово-господарської діяльності, виплати заробітної плати та проведення інших розрахунків.

      Розподіл  коштів між основним та оборотним  капіталом на початок року складає відповідно  0%. На кінець року основний капітал збільшився на 266,40 тис. грн., а оборотний на 1422,50 тис. грн.. Хоча зросли дві частки капіталу та перерозподіл коштів відбувся в бік зниження менш мобільної їх частини – основних коштів.

      Доля  кредиторської заборгованості в  формуванні оборотного капіталу складала:

• На початок року: (616,90 : 538,50) * 100% = 1,146%
• На кінець року: (1949,30 : 1960,9) *100% = 0,994%

   Отже  беручи до уваги проведений аналіз можна стверджувати, що структура  фінансових ресурсів ТОВ «Марамакс» за звітний рік була задовільною (це пов’язано з перевищенням власного капіталу в структурі пасивів). Також можна зауважити, що хоча й існує значна частка дебіторської заборгованості, яка звісно пов’язана з традиційними труднощами збуту продукції, та вона дещо зменшилась за звітний період, що свідчить про покращення фінансового стану підприємства. 

2.2. Аналіз рівня фінансової  стійкості підприємства  «Марамакс»

  Аналіз  фінансової стійкості підприємства слід розпочати з аналізу платоспроможності  та ліквідності підприємства.

  Таблиця 3

  Агрегований баланс для аналізу ліквідності ТОВ «Марамакс»

 

        Аналіз отриманих  даних свідчить про недостатню ліквідність  балансу. З даних видно, що наявні грошові кошти в декілька разів  менше термінових зобов’язань. Це означає, що підприємство, якщо всі кредитори  водночас пред’являть вимогу погасити заборгованість, буде не в змозі розрахуватися в повному обсязі, та в кінцевому підсумку буде вимушене користуватися для цих цілей іншим джерелом (менш ліквідним – дебіторською заборгованістю). В даному випадку це був би найбільш ймовірний вихід, тому що кредитів підприємство не залучає (ні довгострокових, ні короткострокових). Хоча ТОВ «Марамакс», в цілому, можна сказати, забезпечене оборотними коштами, але всі вони мобілізовані в дебіторську заборгованість і в активи, які повільно реалізуються.

  Для визначення ступеня ліквідності  підприємства необхідно розрахувати  коефіцієнти ліквідності. 

  Таблиця 4

  Аналіз  показників ліквідності  ТОВ «Марамакс»

 

  Згідно  таблиці 4 можна зробити висновки про недосить високий рівень ліквідності підприємства, що аналізується. Це, в свою чергу звичайно свідчить про нестабільне фінансове становище ТОВ «Марамакс» на протязі даного періоду.

  Згідно  отриманим даним коефіцієнт абсолютної ліквідності як на початок так і на кінець року дуже низький. Його значення свідчить про те, що на початок року підприємство не зможе взагалі погасити короткострокову заборгованість, оскільки майже відсутні грошові кошти. Проте на кінець року коефіцієнт дещо виріс і становить 0,003, це свідчить що тільки 0,3% короткострокової заборгованості можна буде погасити негайно.

  Коефіцієнт  миттєвої ліквідності дещо нижчий оптимального значення на початок року і перевищує  його на кінець. Це зумовлено збільшенням  дебіторської заборгованості. А оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при повернення кредитів, тенденція до збільшення свідчить на користь підприємству.

        Достатньо низькими є також показники загальної ліквідності, які характеризують наскільки обсяг короткострокових зобов’язань за кредитами й розрахунками можна погасити за рахунок усіх ліквідних активів.

  Далі  слід проаналізувати показники платоспроможності  підприємства

  Таблиця 5

  Аналіз  показників платоспроможності ТОВ «Марамакс»

 

        Загальний коефіцієнт покриття підприємства на протязі всього періоду, що аналізується залишався достатнім і відповідав нормативному значенню (навіть перевищував його). Тобто на початок звітного періоду на кожну гривню короткострокових зобов’язань припадало 0,86 грн. поточних активів, а на кінець періоду – 1,01 грн.

  Відбувається  також перевищення обсягу кредиторської  заборгованості над обсягом дебіторської. І слід відмітити тенденцію цього  показника до росту. Що свідчить про  проблеми при реалізації продукції  і розрахунках з постачальниками.

  Таким чином, не можна стверджувати про  ліквідність та платоспроможність  ТОВ «Марамакс». Через брак ліквідних  коштів підприємство не здатне покрити  короткострокових зобов’язань. Більшість  коштів підприємства мобілізовані в  виробничі запаси та затрати, які являються важко реалізованими активами і не можуть забезпечити високу платоспроможність підприємства.

  Причинами нестачі ліквідних оборотних  засобів є недостатня доходність діяльності підприємства, що веде до нестачі  власних джерел для самофінансування, а також відволікання коштів у дебіторську заборгованість.

  Наступним важливим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства є показник автономії, який показує  наскільки підприємство незалежне  від позикового капіталу.

  Таблиця 6

  Аналіз  динаміки показника  автономії ТОВ  «Марамакс»

 

  Доля  власних коштів у загальній сумі джерел коштів зовсім невисока і на початок року взагалі становила від’ємне значення, проте на кінець року трапилось підвищення коефіцієнту до 0,12.

  Отже  отримані дані свідчать про високу ступінь залежності підприємства від  зовнішнього фінансування.

  Наступними показниками, що заслуговують на увагу з боку економічного аналізу є коефіцієнт фінансової стійкості та коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів. 
 
 
 

  Таблиця 7

  Аналіз  динаміки коефіцієнту  фінансової стійкості  та коефіцієнту співвідношення залучених та власних коштів ТОВ «Марамакс»

 

        Показник фінансової стійкості підприємства набагато менше  критичного значення проте на кінець року спостерігається тенденція  його зростання і навіть перевищення  норми. Низьке значення даного коефіцієнту  обумовлене високою залежністю від  позикових коштів.