Организация системы управления активами на примере ЗАО "ВТБ 24"

 

По состоянию на 31 декабря 2011 года портфель корпоративных облигаций составил 18 504 млн. руб. и состоял из ценных бумаг, выпущенных российскими банками (60,59%), российскими финансовыми компаниями (5,52%), компаниями нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности (14,91%), компаниями металлургического сектора (14,76%), компаниями электроэнергетического комплекса (2,75%), а также компаниями прочих секторов, в сумме составляющих менее 2% от величины портфеля, со сроком погашения от июня 2012 по сентябрь 2028 и ставками купона от 6,60% до 14,75%.

Доля одного крупного эмитента составляет 36,00% в портфеле корпоративных облигаций со сроком погашения в августе 2013 – январе 2020 года и ставкой купона – 6,60% - 10,10%.

По состоянию на 31 декабря 2010 года портфель корпоративных облигаций  составил 22 443 млн. руб. и состоял из ценных бумаг, выпущенных российскими банками (76,12%), компаниями металлургического сектора (11,40%), компаниями нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности (7,66%), компаниями пищевой промышленности (2,19%), компаниями электроэнергетического комплекса (1,41%), а также компаниями прочих секторов, в сумме составляющих менее 2% от величины портфеля, со сроком погашения от июля 2011 по сентябрь 2028 и ставками купона от 6,45% до 16,99%. Доля одного крупного эмитента составляет 38,07% в портфеле корпоративных облигаций со сроком погашения в августе 2013 – ноябре 2019 года и ставкой купона – 6,60% - 11,50%. Наибольшая часть активных операций приходится на кредитные операции. (Таблица 4)

Таблица 4

Структура кредитного портфеля

Кредиты и авансы клиентам включают:	2011 г. (млн. руб.)	Удель-ный вес (%)	2010 г. (млн. руб.)	Удель- ный вес (%)
Потребительские кредиты	288 420	43,1	203 721	42,1
Ипотека	247 900	37,1	178 074	36,8
Кредиты на покупку автомобиля	69 830	10,4	50 482	10,4
Кредитные карты	37 964	5,7	27 799	5,8
Итого кредиты физическим лицам	644 114	96,3	460 076	95,1
Кредиты малому и среднему бизнесу	68 720	10,3	64 204	13.3
Договоры обратного РЕПО	3 971	0,6	4 294	0,8
Долговые ценные бумаги	1 212	0,2	1 382	0,3
Кредиты корпоративным клиентам	3 359	0,5	927	0,2
Минус - резерв на обесценение	721 376 (52 701)	107,9 (7,9)	530 883 (47 435)	109,8 (9,8)
Кредиты и авансы клиентам	668 675	100	483 448	100

 

По состоянию на 31 декабря 2011 и 2010 годов на 10 крупнейших заемщиков  приходилось 9 107 млн. руб. и 6 733 млн. руб. соответственно, что составляет 1,26% и 1,27% от общей величины кредитов и авансов клиентам, соответственно. По данным кредитам по состоянию на 31 декабря 2011 и 2010 годов Группой были созданы резервы на сумму 1 421 млн. руб. и 1 373 млн. руб., соответственно. На 31 декабря 2011 и 2010 годов общая сумма

кредитов, выданных 10 крупнейшим заемщикам, составляла 0,77 % и 0,74% от общей суммы активов, соответственно.

По состоянию на 31 декабря 2011 и 2010 годов Группа заключила договоры обратного РЕПО с российскими физическими лицами на сумму 3 241 млн. руб. и 3 145 млн. руб. соответственно, по акциям, выпущенным крупными российскими компаниями. По состоянию на 31 декабря 2011 и 2010 годов Группа заключила договоры обратного РЕПО с российскими юридическими лицами на сумму 730 млн. руб. и 1 149 млн. руб. соответственно, по акциям, выпущенным крупными российскими компаниями.

Справедливая стоимость  акций, полученных по договорам обратного  РЕПО, составляет 3 978 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2011 года и 4 510 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2010 года.

По состоянию на 31 декабря 2011 и 2010 годов долговые ценные бумаги включали ценные бумаги, переклассифицированные в категорию кредиты и авансы клиентам по состоянию на 1 июля 2008 года и на 1 сентября 2008 года, и составили 1 212 млн. руб. и 1 382 млн. руб. соответственно. [15]

Таким образом, по состоянию  на 01.01.2012 года активы ВТБ 24 увеличились  в 1,3 раза по сравнению с 01.01.2011 года. Чистая ссудная задолженность составляет наибольшую долю в активах банка на 01.01. 2012 г. 84,8 %, на 1.01.2011 г. 82,0%. Ликвидные активы банка на 31 декабря 2011 года увечились в 1,36 раз по сравнению с аналогичной датой  2010 года. Вложения в ценные бумаги снизились на 1,23 раза. Кредиты и авансы клиентам увеличились в 1,38 раз на 31 декабря 2011 года по сравнению с аналогичной датой 2010 года. Можно сказать, что активы банка имеют положительную тенденцию к увеличению.

 

 

2.3. Предложения  по совершенствованию системы  управления активами ЗАО «ВТБ 24»

 

Предоставленные кредиты составляют большую часть активов ВТБ 24 (ЗАО), поэтому необходимо минимизировать риски кредитного проекта и повысить уровень возвратности ссуд, для этого предлагается использовать ковенанты.

В настоящее время  ковенанты стали неотъемлемой частью кредитных сделок во всем мире, в результате чего большинство банков даже не рассматривают вопрос о предоставлении средств при их отсутствии. Однако зачастую российские кредитные организации применяют данный инструмент крайне неумело, создавая лишь видимость защищенности от кредитного риска и причиняя множество неудобств своим клиентам. 

Ковенанты (включенные в кредитный договор обязательства заемщика что-либо сделать/не совершать в течение срока кредитования) первыми в нашей стране стали применять банки с иностранным участием, а также кредитные организации, имеющие опыт работы с синдицированными ссудами. Постепенно их опыт переняли другие банки, и к настоящему времени данный инструмент получил достаточно широкое распространение.

Между тем не всегда применение ковенантов приводит к реальному снижению уровня кредитного риска. Связано это с тем, что большинство банков, подробно описывая во внутренней документации применяемые процедуры оценки кредитоспособности и работы с обеспечением, никак не регламентируют применение кредитных ковенантов. В результате лишенные методологической поддержки сотрудники банков совершают множество ошибок, не позволяющих отстоять применение ковенантов в суде или эффективно воздействовать на поведение клиентов.

Предлагается восемь основных правил, призванных сделать применение ковенантов эффективным для ВТБ 24, но при этом необременительным для их клиентов.

1. Ковенанты должны подбираться индивидуально для каждого клиента и отражать те риски, для ограничения которых они установлены.

2. Необходимо, чтобы ковенант был прямо указан в кредитном договоре и  подписан клиентом. Устные обещания клиента что-либо совершить/не совершать ковенантом не являются.

3. Должен быть указан точный срок выполнения ковенанта и организован контроль за его соблюдением. В решении кредитного комитета следует указывать сроки контроля каждого ковенанта (ежемесячно, ежеквартально, на определенную дату) и ответственных за это сотрудников банка.

4. Критерии, по которым оценивается выполнение ковенанта, должны быть понятны клиенту и не допускать двоякого толкования.

5. Обязательно наличие штрафных санкций за неисполнение ковенанта. Их целью является стимулирование клиента к скорейшему исполнению принятых обязательств, а не наказание нерадивого заемщика или получение дополнительных доходов. При этом заемщику следует объяснять, что в случае, если нарушение ковенанта произошло не по его вине (например, он подготовил все документы для продления договора аренды, но муниципалитет затягивает их рассмотрение), срок исполнения может быть продлен без взимания штрафа.

Предлагаются основные виды штрафных санкций и рекомендации по их применению для ВТБ 24 (Таблица 5).

Также кредитным договором  должна быть предусмотрена ответственность  клиента за непредоставление сведений, необходимых для проверки соблюдения ковенанта. Иначе заемщик, зная о нарушении, может избежать штрафных санкций, просто отказавшись предоставлять соответствующую информацию.

6. Ковенант следует формулировать таким образом, чтобы у банка была возможность отстоять его в суде и доказать свои права на применение штрафных санкций.

Таблица 5

Штрафные санкции за нарушение ковенантов для ЗАО «ВТБ 24» 

 

№	Штрафные санкции	Рекомендации
1	Выплата штрафа	Целесообразно использовать только для мелких нарушений или как альтернативу досрочному взысканию (в случае если банк согласился на нарушение ковенанта). В отличие от повышения процентной ставки не стимулирует клиента к устранению нарушения, так как носит разовый характер
2	Повышение процентной ставки (на период до устранения нарушения)	Оптимальная мера для давления на клиента (в части страхования залога, перевода оборотов, устранения юридических рисков и т.п.), так как стимулирует к скорейшему устранению нарушения
3	Прекращение  финансирования	Прекращение выдачи новых траншей (по кредитным линиям и овердрафтам) до устранения нарушения. Используется как мера давления на клиента. Также позволяет сократить потери банка при развитии негативных тенденций
4	Досрочный возврат  кредита	Следует устанавливать только для значимых ковенантов, нарушение которых влечет за собой высокую вероятность невозврата кредита. Используется для оказания давления на клиента (например, для реструктуризации на выгодных для банка условиях). Также позволяет в короткие сроки получить право на обращение в суд (в случае если положение клиента стремительно ухудшается, но просрочки еще нет). Особенно актуальна эта мера для инвестиционных проектов, по которым в течение длительного периода выплачиваются только проценты (к моменту выхода на просрочку все ликвидные активы могут быть уже выведены)

Зачастую из-за некорректной формулировки суды признают эти условия  кредитных договоров ничтожными и требуют вернуть клиенту все уплаченные им штрафы. Ситуация усугубляется тем, что в нашей стране часть кредитных ковенантов по-прежнему не имеет судебной защиты. Поэтому перед включением в договор текст ковенанта обязательно должен быть согласован с юридической службой банка.

Так же рекомендуется создать для ВТБ 24 реестр наиболее часто применяемых специальных ковенантов, согласовать их формулировки единым списком и разослать в отделения. Естественно, что это не означает невозможность использования ковенантов, не вошедших в реестр. Абсолютно все ситуации предусмотреть невозможно, и вполне может возникнуть потребность в ограничении иных рисков. Однако такие ковенанты необходимо будет согласовывать в индивидуальном порядке.

7. Ковенантов не должно быть много. Нет смысла ограничивать клиента множеством разнообразных ковенантов, достаточно использовать несколько наиболее важных для данного лимита. Сложные и комплексные показатели не приносят большой пользы, но требуют значительных трудозатрат на проверку их соблюдения и раздражают клиентов.

8. Не следует возлагать чрезмерно большие надежды на ковенанты. Они не смогут уберечь банк от кредитных мошенников или сделать из «плохого» заемщика «хорошего». Основное предназначение ковенантов — убедить клиента не совершать действий, которые при реализации негативных сценариев могут привести его к дефолту (воздерживаться от агрессивных стратегий роста, поддерживать умеренную долговую нагрузку и т.п.).

Рекомендации по применению наиболее распространенных ковенантов: Кроме указанных правил, было бы полезно разработать для специалистов, занимающихся структурированием кредитных лимитов, и членов кредитных комитетов методические рекомендации по применению наиболее распространенных специальных ковенантов. При этом упор должен быть сделан не на их характеристики, а на цели, которые могут быть достигнуты при помощи того или иного ограничения. Пример подобных рекомендаций представлен в Приложении 2.

Таким образом, можно  констатировать, что кредитные ковенанты, как и любой другой тонкий инструмент, требуют системного подхода к применению и обязательного обучения персонала их правильному использованию. При этом в умелых руках они способны существенно минимизировать риски кредитного проекта и значительно повысить уровень возвратности ссуд и тем самым улучишь состояния активов ВТБ 24(ЗАО).

 

 

 

 

Заключение

 

Исследования, проведенные  в данной курсовой работе, позволяют сформулировать ряд выводов. Активные операции - операции, посредствам которых банк размещает имеющиеся ресурсы для получения прибыли и поддержание ликвидности. Коммерческие банки осуществляют активные и пассивные операции. Эти операции подобны двум противоположным сторонам диалектического единства. Без пассивных операций невозможны активные операции, а без активных операций становятся бессмысленными пассивные. Структура и качество активов позволяют определить ликвидность и платежеспособность банка, и в том числе его надежность. От качества банковских активов зависят достаточность капитала и уровень принимаемых кредитных рисков.

Активные операции можно  разделить на четыре основных вида: кассовые операции, ссудные операции, расчетные, инвестиционные и фондовые, но также их можно разделить по степени доходности, с точки зрения ликвидности и по степени риска.