МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего проессионального образования

«Южно-Российский государственный университет экономики и сервиса»

(ФГБОУ  ВПУ «ЮРГУЭС»)

Ростовский  технологический институт сервиса  и туризма (филиал)

(РТИСТ  ФГБОУ ВПО «ЮРГУЭС») 

Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 

Контрольная работа

по дисциплине: «Краткосрочная финансовая политика»

на тему: «Политика управления дебиторской  задолженности» 

                                               Выполнил:

                                                                           Студентка: Филимонова Е.С 

                                                                  ФЭФ, группа 493Фик.

                                               Проверил:

                                              Исаев А.К 
 

Ростов-на-Дону

2012г.

Оглавление 

Введение 3

1. Теоретические основы организация управления дебиторской задолженностью 5

1.1. Сущность и классификация дебиторской задолженности 5

1.2. Содержание, цель и задачи политики управления дебиторской  задолженностью 11

1.3. Роль и задачи анализа в процессе управления дебиторской  задолженностью 14

2. Методика анализа дебиторской задолженности 19

2.1. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования 19

2.2. Анализ оптимальности величины дебиторской задолженности 28

2.3. Анализ отклонений в процессе контроля выполнения бюджетных показателей дебиторской задолженности 35

3 Совершенствование управления дебиторской задолженностью………………………………………………………………44

Заключение 43

Библиографический список 45 

 

                                                Введние

     В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у предприятия постоянно  возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая продукцию  или оказывая услуги, предприятием, как правило, не получает деньги в  оплату немедленно, т.е. по сути оно  кредитует своих покупателей. Поэтому  в течение периода от момента  отгрузки продукции до момента оплаты поступления платежа средства предприятия  омертвлены в виде дебиторской задолженности. Ее уровень определяется многими  факторами: видом продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка  данной продукцией ,условиями договорам, принятой на предприятии системой расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера  в контексте планирования текущих  денежных потоков.

     Все выше сказанное и предопределяет актуальность темы курсового исследования.

     Цель  работы – является всесторонний анализ теоретических вопросов организации  управления дебиторской задолженностью предприятия.

     Задачами  работы является:

     - исследование экономической сущности  и видов дебиторской задолженности;

     - анализа сущности и задач политики  управления дебиторской задолженностью;

     - рассмотрение методики анализа  дебиторской задолженности, как  основы выработки управленческих  решений;

     - исследование направлений повышения  ликвидности и рефинансирования  дебиторской задолженности предприятия.

     В соответствии с целью и поставленными  задачами курсовая работа состоит из трех глав.

     В первой главе рассмотрены теоретические  вопросы организации управления дебиторской задолженностью предприятия: сущность и виды дебиторской задолженности; цель и задачи финансовой политики в области управления дебиторской  задолженностью; роль финансового анализа.

     Во  второй главе исследована методика анализа дебиторской задолженности  в части: анализа структуры и  динамики дебиторской задолженности, определения ее оптимальной величины и анализа отклонений в процессе контроля выполнения бюджетных показателей  дебиторской задолженности.

     В третьей главе рассмотрены варианты совершенствования управления дебиторской  задолженностью на предприятия. В частности  рассмотрены современные способы  рефинансирования дебиторской задолженности.

     Теоретической основой курсового исследования послужили труды таких ученых, как: В.В. Ковалева, И.А. Бланка, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, Ю. Бригхэма, Л.Е. Басовского и др. 

 

1. Теоретические основы  организация управления  дебиторской задолженностью

1.1. Сущность и классификация дебиторской  задолженности

 

     В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у организаций постоянно  возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами и другими дебиторами и кредиторами. Отгружая продукцию или выполняя работы, оказывая услуги, хозяйствующий субъект, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. он по сути кредитует покупателей. Поэтому в течение периода времени от момента отгрузки до момента поступления платежа средства образуют дебиторскую задолженность.

     Экономическая природа дебиторской задолженности  многогранна, поэтому у отечественных и зарубежных ученых-экономистов при формулировании ее определения существует несколько распространенных точек зрения.

     Согласно  одной из них, под дебиторской  задолженностью следует понимать задолженность  перед организацией различных юридических  и физических лиц, возникающая в ходе хозяйственной деятельности [5, 9]. Данное утверждение в основе своей имеет балансовое уравнение, которое выводится благодаря свойствам двойной записи, где каждая хозяйственная операция отражается в одинаковой сумме по дебету и кредиту разных счетов, и организация выступает в роли дебитора и кредитора.

     Еще один подход рассматривает дебиторскую  задолженность как элемент обязательственного правоотношения, который регулируется обязательственным правом одной из основных разновидностей гражданских правоотношений, где субъектом выступают кредитор и должник, объектом служит действие обязанного лица, выраженное в форме прав требований (дебиторской задолженности) и соответствующих обязанностей - Долга (ст. 307 ГК РФ). Обязательство, как правило, определяет, какие действия (воздержание от действий), кем, в каком объеме, когда, где и как должны быть выполнены. Основаниями возникновения обязательств служат различные по характеру юридические факты или определенный их состав. Договор - наиболее распространенное основание возникновения обязательства.

     С позиции маркетинговой политики организации ряд авторов [7] рассматривают  дебиторскую задолженность как  инструмент стимулирования спроса. Под  влиянием рыночной конкуренции хозяйствующие субъекты стремятся привлечь как можно больше покупателей, предоставив им отсрочку (рассрочку) оплаты приобретаемых товаров, что приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. В данном случае дебиторская задолженность является ожидаемой и планируемой в рамках кредитной политики организации. В связи с этим одной из нерешенных методических проблем является проблема оценки эффективности использования стимулирующей дебиторской задолженности как маркетингового рычага, увеличивающего спрос на продукцию (работы, услуги) и объем продаж.

     В рамках следующего подхода дебиторская  задолженность понимается как форма  инвестирования. Организации, предоставляя дебиторскую задолженность в виде отсрочки (рассрочки) платежа за реализованную продукцию (работы, услуги), отвлекают свои оборотные средства в расчеты на нереально долгие сроки и тем самым кредитуют своих контрагентов, формируют рисковую среду невозвратных товарных кредитов при очень длинных сроках расчета. В свою очередь собственное финансирование такие организации осуществляют за счет заемных средств, чем трансформируют свои долги в долги по отношению к себе.

     Дебиторская задолженность в соответствии с  МСФО является финансовым инструментом. «Под финансовым инструментом принято понимать любой контракт, из которого вытекает финансовый актив одного экономического субъекта и финансовое обязательство или эмиссионный инструмент другого экономического субъекта. Финансовым активом организации признается актив, являющийся: денежными средствами; правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой организации; правом требования обмена финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально выгодных для данного субъекта условиях; эмиссионным инструментом другой организации». В российском законодательстве на текущий момент не содержится определение финансовых инструментов, что связано с относительно недавним их появлением в деловом обороте. К понятию «финансовый инструмент» наиболее близко примыкают следующие юридические категории, получившие отражение в ГК РФ: договор, сделка, ценная бумага. Из определения финансового инструмента видно, что он представляет логический синтез определений договора и ценной бумаги, поскольку включает как права и обязательства, вытекающие из условий договора (финансовые активы и финансовые обязательства), так и права и обязательства по ценной бумаге (эмиссионный инструмент и финансовое обязательство).

     Ряд отечественных и зарубежных экономистов [5, 11, 13] рассматривают дебиторскую задолженность как инструмент управления оборотным капиталом организации. Отсюда дебиторская задолженность представляет собой вложение средств и расширение продажи в кредит с целью увеличения объема реализации и собственного капитала. Данный подход, на наш взгляд, скорее описывает свойства дебиторской задолженности.

     Дебиторскую задолженность часто связывают  с коммерческим кредитованием, поскольку, отпуская продукцию и прочие товары в долг, организация предоставляет  покупателю кредит с последующим  погашением при оплате. Причем кредит осуществляется в форме аванса, предоплаты, предоставления отсрочки или рассрочки  оплаты.

     Однако, в отличие от коммерческого кредита, в пределах срока платежа по договору не взимается процент за пользование.

     Обобщив многообразие терминов и определений, используемых в законодательных  актах, научной литературе, можно  назвать следующие свойства активов, которые позволяют рассматривать их как дебиторскую задолженность: относят права на получение вероятной будущей выгоды и переход контроля над хозяйственными операциями или другими событиями, в результате которых организация получает будущий доход от объектов.

     Полагаем, что наиболее полное определение  дебиторской задолженности приводится в работе [26]. Под дебиторской задолженность  понимается право требования организации  на поступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обязательств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйственной деятельности, с целью обеспечения приемлемого уровня финансовой устойчивости.

     Для раскрытия экономической природы  дебиторской задолженности дадим  ее классификацию (табл. 1.). 

Таблица 1. 

Классификация дебиторской задолженности