Политика управления дебиторской задолженности

 
 

     По  степени ликвидности можно выделить высоколиквидную, неликвидную и среднеликвидную дебиторскую задолженность. Краткосрочная дебиторская задолженность (со сроком погашения до одного месяца) является высоколиквидной; безнадежная дебиторская задолженность, которая не может быть конвертирована в денежные средства, является неликвидной; все остальные виды дебиторской задолженности, за исключением краткосрочной и безнадежной, являются среднеликвидными.

     Наиболее  распространенной в отечественной  учетной практике является классификация  дебиторской задолженности по элементам. Охарактеризуем каждый из них:

     - задолженность покупателей и  заказчиков обусловлена их задолженностью за отгруженные товары и выполненные работы;

     - векселя к получению - задолженность  покупателей и заказчиков за отгруженные товары и выполненные работы, оформленная товарными векселями;

     - авансы выданные - задолженность  по выданным авансам в счет  предстоящих поставок продукции  или выполнения работ;

     - задолженность зависимых и дочерних  обществ;

     - прочие дебиторы - задолженность  подотчетным лицам, по налогам и сборам, по ссудам работникам и др.

     По  срокам образования дебиторскую  задолженность можно разделить  на краткосрочную, среднесрочную и  долгосрочную. Краткосрочной считается  дебиторская задолженность со сроком погашения до 30 дней, среднесрочной - дебиторская задолженность со сроком погашения от 1 до 12 месяцев, долгосрочной - свыше 12 месяцев.

     По  целесообразности образования дебиторскую  задолженность может быть оправданной  и неоправданной. Оправданной считается  дебиторская задолженность, срок погашения  которой еще не наступил и связан с нормальными сроками документооборота. Просроченная задолженность - дебиторская  задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д.; она является неоправданной.

     В зависимости от обеспечения дебиторскую  задолженность классифицируется как  обеспеченная гарантиями и не обеспеченная гарантиями. Дебиторская задолженность может быть обеспечена неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.

     По  степени надежности возврата дебиторскую  задолженность можно выделить надежную, сомнительную и безнадежную дебиторскую  задолженность. Надежной признается дебиторская  задолженность в случае подтверждения  контрагентом исполнения своих обязательств, а также задолженность, обеспеченная гарантией. В свою очередь сомнительной является просроченная дебиторская задолженность, не подтвержденная кредитором. Безнадежной считается дебиторская задолженность, у которой срок исковой давности истек, а также дебиторская задолженность, признанная таковой по решению суда (вследствие ликвидации должника и др.).

     Соблюдение  нормы закона является следующим  классификационным признаком, в соответствии с которым дебиторскую задолженность можно подразделить на надлежаще истребованную и неистребованную. Надлежаще истребованной считается дебиторская задолженность в случае подтверждения третьей стороной своих обязательств, а также если имеется обращение в суд. Во всех остальных случаях дебиторская задолженность признается как неистребованная.

     По  степени подверженности планированию можно выделить планируемую и не планируемую дебиторскую задолженность. Ожидаемая величина задолженности по условиям договора, в которых предусмотрена отсрочка, рассрочка платежа, является планируемой. Прочие виды задолженности относятся к незапланированной.

     По  возможности осуществления контроля выделяют контролируемую и неконтролируемую дебиторскую задолженность. Контролируемой считается дебиторская задолженность в том случае, если имеется заинтересованное аффилированное лицо, которому должна организация или которое должно организации. Прочие виды задолженности являются неконтролируемыми.

1.2. Содержание, цель и задачи политики управления  дебиторской  
задолженностью

 

     Согласно  статистике, 20-25% всех активов типичного  промышленного предприятия составляет дебиторская задолженность, тогда  как кредиторская задолженность - 10-15% пассивов. [25]

     Иными словами, дебиторская задолженность  составляет внушительную часть активов  компаний в современной экономике. Принимая во внимание эти факты, следует  признать, что управление дебиторской  задолженностью - важная часть краткосрочной  финансовой политики фирмы. Оно прямо  влияет на прибыльность компании. Помимо очевидных соображений, состоящих  в том, что чем быстрее покупатель оплатит товар, тем быстрее полученные деньги будут вложены в оборот фирмы, следует помнить, что наличие  дебиторской задолженности порождает  издержки компании, явные и неявные. К последним надо отнести потерянные проценты от неэффективных инвестиций, омертвленных в долго не оплачиваемой дебиторской задолженности. Высокий  уровень этих издержек снижает и  бухгалтерскую, и экономическую  прибыль компании.

     Эффективное управление дебиторской задолженностью также является важнейшей характеристикой  ликвидности фирмы, так как чем  меньше средств омертвляется в дебиторской  задолженности, чем меньше у нее  «плохих» долгов, тем короче цикл денежного  обращения, тем быстрее и аккуратнее она сама оплачивает свои обязательства. И кредиторы, и рейтинговые агентства  будут внимательно изучать дебиторскую  задолженность компании, решая вопросы  ее кредитоспособности, ее кредитного рейтинга.

     Соответственно  задача управления дебиторской задолженностью состоит в ускорении платежей со стороны клиентов фирмы, снижении «плохих» долгов (т.е. таких долгов, выплаты по которым сомнительны или уже точно не поступят), в проведении эффективной политики продаж и продвижения на рынке.

     При проведении в жизнь политики управления дебиторской задолженностью в руках  финансового менеджера имеются  управляемые переменные (т.е. те рычаги, которыми управляют лица, принимающие  решения), которые могут быть поделены на две группы. Первая группа содержит три переменные кредитной политики, а именно: дисконтные ставки, дисконтный период и сроки кредитования.

     Вторая  группа включает три переменные политики возврата средств, а именно: затраты  продавца по возврату средств от клиентов, размер пени за просроченную дебиторскую  задолженность и срок, когда долги  неплательщика продаются агентству  по сбору долгов или когда поставщик  подает в суд на такого покупателя с требованием его банкротства.

     Переменные  первой группы влияют на объем продаж, на структуру платежей, на цикл денежного  обращения и на долю «плохих» долгов. Как правило, при увеличении ставки дисконтирования число покупателей, пользующихся ею, растет. Наоборот, при  увеличении срока кредита меньше покупателей пользуются скидкой, так  как вменены издержки, возникающие  при отказе от использования скидки, снижаются.

     Переменные  второй группы также могут повлиять на объем продаж компании, на ее прибыльность и ликвидность. Очевидно априори, что  в политике по возврату средств надо искать золотую середину или оптимум, если использовать математические термины. Жесткое следование условиям выработанной политики, высокие штрафы за просроченные платежи снизят вероятность неплатежей, но могут одновременно отпугнуть  клиентов, как нынешних, так и  потенциальных. О компании может  сложиться репутация как об очень  жестком, неуступчивом партнере. Напротив, более либеральная политика позволит привлечь клиентов, но, скорее всего, компании придется смириться с ростом «плохих» долгов.

     Таким образом, политика управления дебиторской  задолженностью представляет собой  часть общей политики управления использованием оборотного капитала и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

     В целях эффективного управления пой  дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью.

     Управление  дебиторской задолженностью включает в себя следующие направления деятельности:

     - контроль за образованием и  состоянием дебиторской задолженности;

     - определение политики предоставления  кредита и инкассации для различных  групп покупателей и видов  продукции (кредитной политики);

     - анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных историй);

     - контроль расчетов с дебиторами  по отсроченным и просроченным задолженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности);

     - прогноз поступлений денежных  средств от дебиторов (на основе коэффициентов инкассации);

     - определение приемов ускорения  востребования долгов и уменьшения  безнадежных долгов.

     

Рис. 1. Управление дебиторской задолженностью

1.3. Роль и задачи анализа в  процессе управления дебиторской  
задолженностью

 

     Как показывает практика, значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов связан не только с общим состоянием экономики (дефицит денежных средств, массовые неплатежи, несовершенство нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности), на ее величину существенное влияние также оказывают специфические условия деятельности предприятия, анализ которых позволяет воздействовать на состояние расчетов с дебиторами.

     На  величину дебиторской задолженности  предприятия влияют:

     - общий объем продаж и доля  в нем реализации на условиях  последующей оплаты. С ростом объема продаж, как правило, растут и остатки дебиторской задолженности;

     - условия расчетов с покупателями  и заказчиками. Чем более льготные  условия расчетов предоставляются  покупателям (увеличение сроков, снижение требований к оценке надежности дебиторов и др.), тем выше остатки дебиторской задолженности;

     - политика взыскания дебиторской  задолженности. Чем большую активность  проявляет предприятие во взыскании  дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше качество дебиторской задолженности;

     - платежная дисциплина покупателей.  Объективной причиной снижения  платежной дисциплины покупателей  и заказчиков следует назвать  общее экономическое состояние.  Кризисное состояние экономики, массовые неплатежи значительно затрудняют своевременность расчетов, приводят к росту остатков неоплаченной продукции, вместо денежных в качестве платежных средств используются суррогаты. К субъективным причинам можно отнести неэффективность мер, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности, и льготные условия предоставления кредитов: чем более льготные условия предоставляются, тем ниже платежная дисциплина дебиторов;

     - состояние бухгалтерского учета,  обоснованность проведения инвентаризации, наличие эффективной системы  внутреннего контроля;