Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг

     Система стандартов АУВЕР отражает обычаи делового оборота - источник вексельного права. Базовыми стандартами являются Стандарты выдачи и погашения векселей, передачи векселей. В настоящее время бсуждаются перспективы изменения и дополнения Стандартов АУВЕР с учетом наработанной практики вексельного обращения.

Ассоциация  участников вексельного рынка по запросу организации – векселедателя  либо организатора вексельной программы  проводит экспертизу выдаваемых векселей (группы векселей, вексельной программы) на предмет их соответствия Стандартам АУВЕР и обычаям делового оборота в сфере вексельного обращения. По результатам экспертизы векселедателю выдается Свидетельство АУВЕР о соответствии данных векселей Стандартам Ассоциации и обычаям делового оборота в сфере вексельного обращения. Проведение экспертизы и выдача Свидетельства является для членов АУВЕР – бесплатным.

АУВЕР проводит сбор, обработку, анализ и  распространение информации о рынке векселей, а также об участниках вексельного рынка (векселедателях, авалистах, акцептантах и индоссантах). В соответствии с Указанием Банка России оперативного характера от 09.06.99 № 170-Т (в редакции Указания Банка России от 03.10.2001г. №120-Т) распространение сведений о ценных бумагах, выбывших из владения их законных держателей помимо воли последних, осуществляется через АУВЕР.

АУВЕР осуществляет методические и программные  разработки по вопросам вексельного  обращения в интересах членов Ассоциации.

Консультации  и экспертные заключения АУВЕР по вопросам вексельного обращения  оказывают неоценимую помощь в вопросах практики вексельного оборота. База консультаций АУВЕР выложена на сайте АУВЕР. Все сотрудники организаци - членов АУВЕР имеют неограниченный доступ к сайту.  

2.2 Члены  и партнеры АУВЕР 

Сотрудники  организаций - членов АУВЕР имеют возможность повышать свою квалификацию и проходить переподготовку на курсах и семинарах АУВЕР.

Члены Ассоциации пользуются также специальными возможностями: правом бесплатного размещения рекламы своих программ, проектов и услуг на сайте АУВЕР.

Таким образом, АУВЕР предоставляет своим  членам:  

1. Консалтинг. Организации - члены Ассоциации  обеспечены профессиональными и своевременными юридическими и финансовыми (включая налоговые и бухгалтерские) консультациями, имеющими вес как в судах, так и в налоговых органах.

2. Поддержка.  В любой трудной ситуации организация  - член АУВЕР может рассчитывать  на весь организационный, интеллектуальный и политический ресурс АУВЕР. Важную роль здесь играет сотрудничество с рядом третейских судов, аккредитованных при АУВЕР.

3. Обучение. Сотрудники организаций - членов АУВЕР имеют возможность повышать свою квалификацию и проходить переподготовку на курсах и семинарах АУВЕР.

4. Информация. Организации - члены АУВЕР всегда  имеют свежую и актуальную  информацию, возможность обмениваться  ею посредством сайта АУВЕР без дополнительной платы. Это особенно важно в случаях утраты, хищения векселей, действий различных мошеннических структур на рынке.

5. Деловые  связи. Вступая в АУВЕР, организация  получает возможность установить  деловые связи с новыми партнерами, играющими по одним правилам, имеющими репутацию добросовестных участников рынка.

6. Прямая  связь с регулирующими органами. АУВЕР взаимодействует и сотрудничает  с органами государственной власти  и управления: Центральным банком  Российской Федерации (на основе Генерального соглашения между ЦБ РФ и АУВЕР от 19.01.2001), а также ФНС, МВД России, Минфин, Госдума и Совет Федерации, прокуратура и ФСБ. АУВЕР осуществляет представительство интересов членов Ассоциации в органах государственного управления.

7. Игра  по одним правилам. Стандарты  АУВЕР дают возможность организациям - членам АУВЕР четко и рационально  планировать свои действия на  рынке. 

Не полный перечень членов АУВЕР на 1.05.2011 года представлен в Приложении 1. 
 

2.3 Итоги банковской  статистики вексельного обращения АУВЕР 22.04.11

     Сумма средств, привлечённых кредитными организациями  России путём выпуска векселей, на 1 марта 2011 года составила 796,1 млрд.руб. За февраль 2011 года объем банковских векселей, находящихся в обращении, увеличился на 3,3%.

По сравнению  с аналогичным днём прошлого года увеличение составляет 2,8%.

В указанный  объём входят рублёвые векселя на сумму 651,4 млрд.руб. (что на доли процента меньше 1.02.2011 и на 3,79% больше по сравнению с аналогичным днём прошлого 2010 года), и валютные векселя на сумму 144,7 млрд.руб. (их объем в обращении увеличился на 22,1% по сравнению с 1.02.2011, но уменьшился на 1,3% по сравнению с аналогичным днём 2010 года).

Доля  выпущенных банками рублёвых и валютных векселей на 1.03.2011 в структуре привлеченных средств кредитных организаций по сравнению с предыдущим месяцем практически не изменилась и составляет 3,8%. При этом доля рублёвых векселей составляет 3,2%.

В структуре  банковских векселей на 1.03.2011 преобладали по-прежнему бумаги со сроком до погашения от 1 года до 3 лет (45,8%). Их сумма составила на 1 марта 2011 года 358,5 млрд.руб. – на 8,1% больше 1.02.2011.

При этом их рублёвая цена для банков в феврале 2011 года составила 9,7 процентов годовых (против 10,7 в январе). На втором месте - векселя кредитных организаций со сроком до погашения от 6 месяцев до 1 года (доля 32,8%). На 1.03.2011 сумма выданных банками векселей в рублях составляет 81,8% от всего объёма, в иностранной валюте - 18,2%.

Рис 1 Структура  привлеченных банками средств 

Рис 2 Средневзвешенные процентные ставки по привлеченным кредитными организациями  

     Рис 3 Векселя, выданные банками 
 

Рис 4 Срочная структура векселей 
 

Рис 5 Динамика вексельных обязательств банков сроком от 6 месяцев 
 

Рис 6 Динамика вексельных обязательств банков от 1-3 

Рис 7 Динамика вексельных обязательств банков сроком выше 3 лет

     На 1.3.2011 по сравнению с 1.2.2011 сумма учтенных кредитными организациями векселей увеличилась на 12,0% (составив 386 млрд.руб.). В сравнении же с аналогичным днём прошлого года увеличение составляет 30,7%%. Максимум суммы учтенных векселей за весь период наблюдения с 1998 года - 399,7 млрд.руб. - приходится на 1 сентября 2010 года.

На 1 марта 2011 года кредитными организациями больше на 8% по сравнению с 1.02.2011 учтено векселей кредитных организаций (на сумму 311,5 млрд.руб.), а по сравнению с аналогичным днём прошлого года - больше в 1,3 раза. ⁸

Что касается "прочих векселей резидентов", к которым относятся векселя предприятий нефинансового, "реального", сектора экономики, то их на 1.3.2011 учтено банками на сумму 70,9 млрд.руб., то есть на 33,9% больше, чем на 1.2.2011, и на 29,7% больше показателя за аналогичный период прошлого года. Величина суммы учтённых векселей нефинансовых организаций вернулась на докризисный уровень, а максимум за прошедшие пять лет пришелся на июнь 2009 года (107,2 млрд.руб.) и совпал по времени с ростом интереса банков к механизму рефинансирования кредитных организаций под залог векселей промышленных предприятий, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций, но так и не превзошел исторический максимум 1.12.2003: 195,2 млрд.руб.

В структуре  размещённых в долговые ценные бумаги средств кредитных организаций на 1.03.2011 векселя составляют 7,8%.

В феврале 2011 года средневзвешенные процентные ставки (доходность) по учтённым кредитными организациями рублёвым векселям, выпущенным нефинансовыми организациями, составляли от 5,4 до 12,1 процентов годовых, а по векселям, выпущенным кредитными организациями, - от 4,7 до 7,6 процентов годовых в зависимости от срока до погашения.

Рис 8 Векселя, учтенные банками 

Рис 9 Структура векселей, учтенных банками 

Рис 10 Средневзвешенные проценты ставки по учтенным кредитными организациями векселям 

Рис 11 Средневзвешенные процентные ставки по учетным кредитным организациями векселям 

Банк  России в марте 2011 года предоставил  кредитным организациям кредитов под  залог активов предприятий промышленности и торговли, в том числе векселей, в соответствии с Положением ЦБ РФ от 12.11.2007 № 312-П на сумму 1,5 млрд.руб. Об этом сообщает департамент внешних и общественных связей ЦБ РФ.

Максимум выданных кредитов 308,7 млрд.руб. приходится на август 2009 года. Задолженность кредитных организаций перед ЦБ РФ по кредитам под залог векселей, прав требования по кредитным договорам или поручительства на 04.05.2011 составляет 1,5 млрд.руб.

Ставки по кредитам под залог "нерыночных" активов, в том числе векселей, с 3 мая  повышены и составляют:

·  для внутридневных кредитов - 0;

·  овернайт - 8,25%;

·  на срок до 90 дней – в размере 7,25% годовых.

Оценка  порядка суммы векселей, находившихся в обороте на 1 марта 2011 года, которую  дают эксперты АУВЕР, составляет 1 трлн.руб., из них на векселя, выпущенные кредитными организациями - резидентами, приходится доля 81 процент, предприятиями промышленности и торговли ("прочие векселя резидентов") - 18%.

Средневзвешенные  доходности предложения векселей ведущими операторами вексельного рынка  России за период с 21 по 30 апреля 2011 года.

Объём предложения векселей ведущими операторами  рынка в апреле 2011 года составил 188,4 млрд. рублей. По сравнению с мартом 2011 года объем увеличился на 3,1%.

Средневзвешенные  доходности предложения векселей на 31 марта 2011 года:  
-сроком до 1 мес. 6,43%,

-сроком  от 1 до 3 мес. 6,54%,

-сроком  от 3 до 6 мес. 6,90%,

-сроком  от 6 мес. до 1 года 7,67%,

-сроком  свыше 1 года 7,14%.

Рис 12 Средневзвешенная доходность предложения векселей 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Перспективы развития и проблемы

3.1.Проблемы связанные с саморегулирующими организациями

     Главной проблемой связанной с саморегулирующими  организациями можно назвать  проблему законодательства. Законодательство, определяющее правовой статус саморегулируемых организаций, носит отрывочный, противоречивый характер, содержит ряд нормативных пробелов, является несистематизированной совокупностью юридических норм.

В настоящее  время не сформулировано общее понятие  и не выделены единые признаки саморегулируемых организаций, отличающие их от иных некоммерческих организаций. Так, в соответствии со статьей 48 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" саморегулируемой организацией именуется добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, функционирующее на принципах некоммерческой организации. Согласно же статье 22 Федерального закона "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" в целях саморегулирования оценщики вправе объединяться в ассоциации, союзы, иные некоммерческие организации.