Управление денежным обращением

     В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

     •   денежно-расчетный оборот, который  обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

     •    денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отноше-. ния в хозяйстве;

     •     денежно-финансовый оборот, обслуживающий  финансовые отношения в хозяйстве.

     Наконец, можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова:

     •       оборот между банками (межбанковский  оборот);

     •     оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);

     •        оборот между юридическими лицами;

     •        оборот между юридическими и физическими лицами;

     •        оборот между физическими лицами. 

     1.3 Закон денежного обращения

     Закон денежного обращения сформулировал  К. Маркс. Согласно этому закону, количество денег, необходимое для выполнения функции денег как средствам обращения, зависит от трех факторов:

     1) количества проданных на рынке  товаров и услуг (прямо пропорциональная связь);

     2) уровня цен товаров и тарифов  (прямо пропорциональная связь);

     3) скорости обращения денег (связь  обратная). Эти факторы определяются  условиями производства. Развитие общественного разделения труда способствует росту объема продаваемых товаров и услуг на рынке, что понижает стоимость товаров и услуг. Формула закона денежного обращения отражает рассмотренные зависимости:

     Кд = ∑ Тц / Чо,

     где Кд  - количество денег для выполнения функции средства обращения;

             ∑ Тц - сумма товарных цен;

       Чо - среднее число оборотов одноименных  денежных единиц (скорость обращения денег).

     При функционировании золотых денег  их количество поддерживалось стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Она устанавливала относительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги уходили в сокровище, а при росте товарной массы возвращались из него.

     С появлением функции денег как средства платежа количество денег должно уменьшаться, обратное влияние на количество денег оказывает кредит. Уменьшение количества денег вызывается погашением платежей путем взаимозачетов. Количество денег для обращения и платежа определяется такими условиями:

     1) общим объемом обращающихся товаров  и услуг (прямая зависимость);

     2) уровнем товарных цен и тарифов  на услуги (прямая зависимость);

     3) степенью развития безналичных  расчетов (обратная зависимость);

     4) скоростью обращения денег, в т.ч. кредитных (связь обратная).

     Закон, определяющий количество денег в  обращении, приобретает вид:

     Кдоп = (∑ Тц  - ∑ Тцк  + ∑ Пдо - ∑  Пп ) / Чооп,

     где Кдоп - количество денег, необходимых  в качестве средства обращения и  средства платежа;

     ∑ Тц  - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

     ∑ Тцк - сумма цен товаров, проданных  в кредит, срок оплаты которых не наступил;

     ∑ Пдо - сумма платежей по долговым обязательствам;

     ∑ Пп - сумма взаимно погашающихся платежей;

     Чооп - среднее число оборотов денег  как средства обращения, так и средства платежа.

     При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного  обращения, по которому количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых монет, потребных для обращения. Это пошатнуло стабильность денег, стало возможным их обесценение. Ныне золото ушло из обращения, не выполняя при этом и меры стоимости. Поэтому нельзя оценить количество денег даже приблизительно исходя из расчета на золото.

     Мерой стоимости товаров и услуг  стал капитал, измеряющий стоимости в процессе производства товара (к товару, а не к деньгам, как на рынке). Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал. При господстве кредитных денег стихийный регулятор общей величины денег отсутствует, меняется и роль государства в регулировании денежного обращения. Главным условием стабильности денежной единицы страны становится обеспечение соответствия потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот. 
 
 
 
 

     1.4 Денежная масса и скорость  ее обращения

     Совокупность  покупательных, платежных и накопленных  средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам и государству, составляет денежную массу. Она является важным количественным показателем движения денег.

     Состав  и структура денежной массы меняются с развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений. Например, при золотом обращении  в начале XX века структура денежной массы в развитых странах была следующей: золотые монеты составляли 40 % денежной массы; банкноты и др. кредитные деньги - 40 %; остатки на счетах в кредитных учреждениях - 10 %. Накануне первой мировой войны эти величины соответственно были 15, 22 и 67 %.

     Для анализа изменения движения денег  на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике используются денежные агрегаты М0, М1,М2,МЗ,М4.

     Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты. Преобладают банкноты. Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков, которые могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние, не функционируя как средства обращения, могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Агрегат МЗ содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, включая коммерческие векселя предприятий. Агрегат М4 равен агрегату МЗ плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

     Между агрегатами необходимо равновесие, иначе  происходит нарушение денежного  обращения. На практике равновесие наступает  при М2 > М1, которое укрепляется  при М2 + ∆ МЗ > М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. Нарушение соотношения приводит к нехватке денежных знаков, росту цен и др.

     Для расчета денежной массы страны применяют  различное количество агрегатов. Россия, в частности, использует агрегаты М0, М1, М2 и МЗ. К началу 2004 г. совокупная денежная масса РФ имела в составе: М0 – 1147,0 млрд. руб; М2 - 3212,7млрд. руб. То есть почти 1/3 приходится на наличные деньги.

     На  денежную массу влияет два фактора - количество денег и скорость их оборота.

     Скорость  обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг. То есть интенсивное движение денег происходит при выполнении ими функции платежа и обращения. Для расчета показателя скорости обращения денег применяют косвенные методы. Рассмотрим основные из них:

     1) скорость движения денег в  кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов

     Vд.д. = 

     Данный  показатель говорит о связи между  денежным обращением и процессами экономического развития.

     2) оборачиваемость денег в платежном  обороте

     О_д =

       Показатель свидетельствует о  скорости безналичных расчетов.

     На  скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен; денежные (монетарные) факторы: структура платежного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также компьютеризация расчетных операций.

     Но  поскольку скорость обращения денег - обратная величина количеству денег  в обращении, ускорение их оборачиваемости  означает рост денежной массы. А увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, что может быть одним из факторов инфляционных процессов.

     Таким образом, правила организации денежного  обращения основаны на законе денежного  обращения а в финансовых макроэкономических расчетах денежную массу разделяют на денежные агрегаты М0, М1,М2,МЗ,М4. На эффективность управления денежным обращением влияет организация денежной системы в стране.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Управление, контроль и прогнозирование денежной  массы. 

     2.1  Денежная система России

     После распада Советского Союза денежная система России функционирует в соответствии с Федеральным законом о Центральном банке РФ от 12.04.1995 г.

     Официальной денежной единицей в стране является рубль, при этом на территории РФ запрещено  введение других денежных единиц. Между рублем и драгоценными металлами Законом соотношение не установлено, а по отношению к иностранной валюте курс рубля определяется Центральным банком и публикуется в средствах массовой информации. Банк России также обладает исключительным правом эмиссии наличных денег .

     Законную  платежную силу имеют следующие  виды денег: банкноты; металлические монеты, а также безналичные деньги. Они обеспечиваются всеми активами Банка России, включая золотой запас, государственные ценные бумаги и резервы кредитных учреждений, находящиеся на счетах ЦБ РФ. Для организации наличного денежного обращения на ЦБ РФ возложены следующие функции:

     С целью организации кассового  обслуживания на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры (РКЦ) при территориальных главных управлениях Банка России, которые формируют оборотную кассу по приему и выдаче наличных и резервных денег. Выпуск наличных денег в обращение производится на основании эмиссионного разрешения, выдаваемого Правлением Банка России.

     Центральный Банк Росси для регулирования денежной массы в обращении применяет следующие инструменты:

     -  процентные ставки по операциям;

     -  нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России;

     -  операции на открытом рынке;

     -  учетная политика и валютное  регулирование;

     -  прогнозирование роста денежной  массы;

     -  прямые количественные ограничения.

           Валютное регулирование  связано с куплей-продажей Банком России иностранной валюты и позволяет регулировать курс рубля.

     В банковской системе России ЦБ РФ (ЦБР) определен как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной  собственности и на него возложены  функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка  в рамках единой денежно - кредитной системы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБР используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные.