Управление финансовыми рисками организации

     Анализ  финансовых показателей включает в  себя анализ формирования прибыли. Таблица 5 - Анализ формирования прибыли ОАО «СОГАЗ -Мед»  за 2008 – 2010 года

     Из  таблицы 5 видно, что за анализируемый период произошло значительное уменьшение выручки в 2009 году на 324172 тыс. руб., однако в 2010 произошло увеличение выручки на 39900 тыс. руб., при этом себестоимость изменялась в соответствии с изменением выручки. С 2009 года удалось избежать  операционных и внереализационных расходов и к 2010 году увеличить операционные доходы, за счет чего в 2010 году  прибыль до налогообложения возросла на 6416 тыс. руб. В целом чистая прибыль в 2010 году выросла  в 4 раза по сравнению с кризисным 2009 годом и составила 7283 тыс. руб.

     Перейдем  к анализу показателей рентабельности.

     Таблица 6 – Показатели рентабельности продукции  и вложений ОАО «Согаз-МЕД»  за 2008– 2010 года.

     Рентабельность  продукции показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при  постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.²⁵

     На  основе расчетов видим, что показатели рентабельности продукции  резко увеличились в 2009 кризисном году, в 2010 они снизились, но однако остались на уровне выше 2008 года. В целом ситуация положительная.

     Рентабельность  вложений снизилась в 2009 году, но возросла в  2010году. Рентабельность собственных  средств в 2008 и 2009 годах была невысока, но в 2010 возросла  до 4,86%. Анализ динамики этого показателя за последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств дали хороший результат. Рентабельность перманентного капитала также увеличилась.

     В целом нужно отметить, что все  показатели рентабельности вложений предприятия  имеют положительную тенденцию  к увеличению. Компания успешно вышла  из кризиса.

     На  основе проведенного анализа финансового  состояния ОАО «СОГАЗ- МЕД» были сделаны следующие выводы.

     В  2009 году наблюдалось  ухудшение положения  компании в связи с финансовым кризисом, однако в 2010 году компании удалось  нейтрализовать  отрицательные последствия  кризиса, и по некоторым показателям  выйти на уровень выше 2008 года.

     Хотя  выручка от реализации продукции в 2010 году снизилась по сравнению с 2008 годом на 86%, снижение  себестоимости составило 87%, в связи, с чем чистая прибыль возросла на 280%,  что привело к увеличению рентабельности.

     По  результатам исследования было выявлено, что коэффициенты ликвидности (быстрой и абсолютной) превышают нормативные ограничения на протяжении всего анализируемого периода. Сложившаяся динамика увеличения дебиторской задолженности показывает возможность возникновения трудностей с финансовым обеспечением текущих потребностей.

     По  всем показателям оценки деловой  активности предприятия в 2010 году произошло  улучшение: повысился коэффициент  оборачиваемости активов, уменьшились  периоды оборота дебиторской  и кредиторской задолженности.

     В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие об устойчивом положении компании. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия не требуются. 

     Возможные риски в страховых  компаниях и методы их оптимизации.

     Анализ  и прогнозирование  деятельности страховых компаний – это оценка различных вариантов риска при использовании  теории вероятности. Страховые  организации стараются  свести к минимуму  риски, связанные  с необходимостью  принятия решений и контроля за рисковыми надбавками, запасным капиталом, сбалансированностью  страхового портфеля, расчетами

     возможных  убытков, путями их  устранения, обеспечения  относительной безопасности изменяемости риска, определением размера капитала страхового общества, вопросами статистики и отчетности, правильного технического ведения дел и др.

     К предупредительным методам по снижению рисков страховой компании относятся  соблюдение установленных методов  расчета страховых резервов, правила  оценки инвестиций.

     В рамках финансового контроля органы  надзора следят, чтобы расчет страховых тарифов производился на основе  принципа осторожности. К проверке расчета страховых премий органы надзора могут привлекать актуариев и прочих экспертов. Стpaxoвыe премии должны быть рассчитаны таким образом, чтобы обеспечивать выполнение  всех  обязательств, и, в особенности, необходимый размер страховых резервов. Риск недостаточности тарифов  можно ограничить  оговорками  и корректировками страховых  премий, согласованными  по каждому договору, а в случае с обществами взаимного страхования, как это определяется их статусом, обязательствами производить  дополнительные  взносы. Если обнаруживается недостаточность  тарифов, могут быть  сформированы  дополнительные страховые  резервы (например, резерв не истекших рисков).

     Риск  отклонения в различных  видах  страхования может быть  уменьшен тщательным выбором статистической информации для расчета страховых премий и страховых резервов. Риск отклонения может приниматься в расчет равным образом  при  всех видах страхования, за  исключением случаев, когда  в  договоре существуют  оговорки  об  изменении суммы страхового взноса и размера страховой выплаты, несбалансированного  портфеля, соответствующего  перестраховочного  покрытия, установления надбавки  безопасности» в  технических резервах или специальных резервов (резерва  не истекших  рисков). Что  касается  рисков, связанных с  новыми  страховыми продуктами, представляемыми  уже существующими страховыми организациями, то  в органы надзора предоставляются данные об изменении страховых взносов или анализа результатов деятельности компании. Если страховая услуга  уже предоставляется  на  определенных рынках, то использование статистики данного рынка  снизит  вероятность  риска  отклонения. Что  касается страховых организаций, только выходящих на рынок, в этом случае  риск возможно сократить созданием соответствующего организационного фонда. Для предупреждения риска оценки, связанного со страховыми резервами, служат правила оценки, соблюдение  которых должно контролироваться органами  надзора, аудиторами и актуариями.

     Риск  неплатежа со стороны перестраховщика  может быть  снижен размещением  рисков у нескольких перестраховщиков. Однако как  гарантия  качественной  перестраховочной  защиты необходим  ответственный и постоянный контроль перестраховщика со стороны прямого страховщика, а также налаженная информационная  связь  между  ними. Значительно снизить вероятность наступления этого риска для перестраховщика  может  существование прямого  и косвенного контроля деятельности перестраховщика со стороны соответствующих органов надзора.

     Необходимым условием для определения риска  операционных  расходов является предоставление  подробной информации обо всех операционных расходах в годовом отчете компании. Риск операционных  расходов может  быть уменьшен увеличением математических резервов или формированием отдельного резерва административных  расходов, хотя  в некоторых  странах  запрещено формирование отдельного резерва издержек. Еще одним способом снижения данного риска является возможность  изменения страховых  премий, установленных  договором страхования. Что  касается  страховых организаций, находящихся в процессе формирования, данный риск может быть снижен с помощью создания соответствующего фонда.

     Эффективной мерой по снижению риска крупных  убытков является создание  отдельного  страхового  резерва (например, резерва крупных рисков и стабилизационного резерва) и наличие надежного перестраховочного покрытия.

     Риск катастроф, или кумулятивный риск²⁶. Если в договоре страхования не оговорено, что покрытие страховой  организацией  подобных рисков  ограничено  или полностью  исключается, эффективной  предупредительной  мерой  является  формирование отдельных страховых резервов (например, стабилизационного  резерва) и  достаточная перестраховочная  защита. Также договор страхования может содержать условия, обязывающие держателя полиса  принимать  меры  по  предупреждению риска.

     Мерами  по предотвращению рисков, связанных  с чрезмерным и нерегулируемым ростом компании, считаются ограничения  роста компании, существующие в законодательстве и нормативных актах, постоянные и частые про верки развития компании, а также перестрахование и наличие  соответствующих  фондов. В контроле  роста компании также должны принимать участие актуарии.

     Ликвидационного риска можно избежать формированием достаточных страховых резервов или отдельного ликвидационного резерва, создание  которого, однако, согласно европейскому законодательству, не является обязательным.