Антикризисное управление на примере бухгалтерской отчетности ОАО «109 ССУ» за 2004 – 2005 гг.

    Рентабельность  продаж в 2005 увеличилась благодаря уменьшению убытков и уменьшению себестоимости.

    Рентабельность  собственного капитала в период 2004-2005 гг. уменьшилась, т. к. значительно снизилась чистая прибыль от обычных видов деятельности. Соответственно, период окупаемости увеличился.

    Период  окупаемости собственного капитала в динамике увеличился более чем в 2 раза и к концу 2005 года достиг 570 дней. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.5 Анализ платёжеспособности  и ликвидности  предприятия 

    Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

    Платёжеспособность  предприятия – это способность  своевременно и в полном объёме погашать свои финансовые обязательства. 

    1. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия; в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. К концу 2005 года показатель текущей ликвидности практически достигает нормативного критерия, в связи с этим в дальнейшем был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности.

    2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. В каждом рассматриваемом период расчетное значение превышает нормативный показатель.

    3. Основным показателем, характеризующим  наличие реальной возможности  у предприятия восстановить свою  платежеспособность в течение  определенного периода, является  коэффициент восстановления платежеспособности. К2, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

    4. Коэффициент утраты платёжеспособности не рассчитывается, т.к. значение текущей ликвидности в каждом периоде меньше 2.

    5.  Коэффициент быстрой ликвидности. Соответствует нормативному значению в 2004 году, но резко снижается к концу 2005 года за счет уменьшения оборотных активов (стр. 290, Баланс).

    6. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность строительного предприятия мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. Нормативный ограничитель составляет 0,2. К концу 2004-2005 гг. данное требование не выполняется.

    7. В наиболее общем виде степень  ликвидности строительного предприятия  может быть выражена общим  коэффициентом покрытия, показывающим, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль текущих обязательств (текущей краткосрочной задолженности).

    Логика  исчисления данного показателя заключается  в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в  основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом покрытия. Рост коэффициента в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. В данном случае Кпз к концу 2004 года увеличивается и имеет положительное значение, но уже к концу 2005 г. Резко снижается и принимает отрицательное значение. В 2004 году значение соответствует нормативным ограничениям, в 2005 году – нет.

    8. Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала. Данный показатель достигает нормативного значения к концу 2005 года за счет уменьшения оборотных активов (стр. 300, Баланс).

    9. Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент концентрации заёмного капитала аналогично п.8 достигает нормативного значении к концу 2005 года.

    10. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств или коэффициент капитализации. Уменьшение К7 в динамике свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов. И к концу 2005 года на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы, приходится 66 копеек заёмных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.6. Анализ ликвидности баланса 

    Анализ  ликвидности баланса организации  возникает в связи с необходимостью определения степени платёжеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств фирмы её активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

    В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

    1. Наиболее ликвидные активы А1=стр.250 + стр.260.– к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстро реализуемые активы А2=стр.240.– дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270.– статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
4. Трудно реализуемые активы А4=стр.190.– статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы

    Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1=стр.620+ стр.630+ стр.660.– к ним относится кредиторская задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.
2. Краткосрочные пассивы П2=стр.610.–это краткосрочные займы и кредитов.
3. Долгосрочные пассивы П3=стр.590 – включает долгосрочные обязательства.
4. Постоянные пассивы или устойчивые П4=стр.490+стр.640+стр.650.– это собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов резервы предстоящих расходов.

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. 
 

    Сопоставление итогов:

    А1<П1 – соотношение текущих платежей и поступлений сроком до 3-х месяцев.

    А2=П2 – сохранение значения текущей ликвидности  сроком от 3-х до 6-ти месяцев.