Инвестиционная политика в антикризисном управлении

Подольский  социально-спортивный институт 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая работа по

антикризисному  управлению.

Тема: «Инвестиционная  политика в антикризисном  управлении» 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                 Студентки  курса 31 ДГМУ

                                                 Лютых Юлии

                                                                             Проверила: Соклакова И.В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Подольск 2011

Содержание:

Введение………………………………………………………………………………….. 3

Глава 1. Теоретическая часть. Инвестиционная политика в антикризисном управлении…………………………………………………………………………….......5

Введение

     Термин "антикризисное управление" возник сравнительно недавно. Считается, что  причина его появления заключается  в реформировании российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. Не многие ожидали, что результатом реформ станет кризис, но многие сегодня понимают, что из кризиса экономику способен вывести только новый тип управления. Такое управление и получило название "антикризисного".

     Обострение  кризиса в России вызвало потребность  в эффективном антикризисном  управлении, с другой стороны тенденции развития науки управления ведут к необходимости разработки концепции антикризисного управления. Ее предпосылками являются понятия циклического развития, управляемости, ресурсосбережения, мотивации, экономии времени, социального партнерства и многие другие. Их совокупность свидетельствует о реальной опасности кризиса при любом, даже самом успешном управлении.

     Антикризисное управление является одним из ключевых элементов системы рыночных отношений. Развитие антикризисного управления - это путь к построению стабильных и надежных хозяйственных отношений в Российской Федерации, привлечению инвестиций, в том числе иностранных, в экономику России, а также повышения темпов экономического роста нашей страны.

     Объективно  кризис характеризуется множеством взаимосвязанных ситуаций, повышающих сложность и риск управления. При  этом возможны отдаление кризиса  и его профилактика, стабилизация кризиса, перерастание одного в другой, выход из кризиса, который не исключает его как из настоящего, так и из будущего. Не только экономика, но и природа функционирует циклично, и не только процесс развития экономики рождает кризисные ситуации.

     Наступление кризиса определяется реальными тенденциями развития производства и экономики в целом, потребностями их периодической реконструкции. Глубина и характер кризиса зависят от управления, т.е. возможностей при решении проблем предвидеть и смягчать кризисы,  использовать их во благо развития

     Одним из важных ресурсов антикризисного управления являются инвестиции, которые представляют собой вложения денежных средств  или материальных, интеллектуальных и других объектов (которые имеют  стоимость и цену) в конкретное предприятие.

       Инвестиции  играют существенную роль в функционировании экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

       Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного  потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально-устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

       В связи с вышесказанным, считаю целесообразным проведение настоящего исследования, цель которого –  изучение роли инвестиций в антикризисном менеджменте. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1 Теоретическая часть

1.1 Роль  инвестиций  в антикризисном развитии организации 

     Инвестиции, основанные на риске и планировании капиталовложений внутри предприятия  и направленные на ликвидность, доходность и рентабельность его деятельности на рынке, выступают как один из важнейших  механизмов управления и инвестиционного  проектирования.

     Субъекты, осуществляющие инвестиции, называются инвесторами, могут быть внутренними  и внешними. В условиях кризисности  промышленная фирма, как правило, крайне ограничена в средствах для инвестирования их в долговременные объекты (перегруппировка цехов, передислокация оборудования, приобретение и установка нового оборудования, внедрение энергосберегающих технологий, продукции носит по сути дела мнимый характер и не может рассматриваться как инвестиционный ресурс). Тем не менее, промышленная фирма, избравшая путь конверсионных преобразований, зачастую располагает зданиями и оборудованием, которые может продать, а вырученные деньги направить в инвестиционные проекты. Такой путь изыскания внутренних инвестиционных ресурсов может быть наиболее коротким, что особенно важно для организаций, находящихся в кризисном состоянии. Также возможно получение средств на инвестиционные цели и из прибыли от основной производственной деятельности, что, однако, очень ограничено по причине, как правило, убыточного функционирования кризисной организации

     Процесс инвестирования в рамках системы  финансового менеджмента на предприятии  проявляется как основной критерий рациональности распределения ресурсов предприятия в условиях риска  и неопределенности его деятельности на рынке. Начинать осуществление приоритетных инвестиционных проектов по совершенствованию экономики фирмы следует с обучения и переподготовки кадров - от менеджеров до рабочих. Надежная кадровая база помогает более успешно решать вопросы финансирования проектов и программ. Затем обычно встает проблема технологического оборудования.

  В антикризисном управлении особое главенствующее значение имеет качество руководства, способность основных менеджеров предприятия решать самые неразрешимые проблемы бизнеса, используя весь управленческий инструментарий на основе новаторских методов и приемов. Менеджер должен быть и дипломатом. Способность и умение вести переговоры выступает как особо значимое свойство. Но главным является способность сплотить коллектив перед лицом возникших трудностей, настроить сотрудников на объединение усилий.

     Для каждой компании выбор антикризисных  механизмов достаточно индивидуален, но можно проследить общую логику на ряде примеров.

     Начнем  с наиболее актуального элемента - инвестиционных схем. Наиболее яркий пример антикризисного поведения большинства крупных российских нефтяных компаний - способ инвестиций, который они сейчас осуществляют.

     Выход из кризиса 1998 года и падение рубля  позволило, например сделать нефтяной бизнес более привлекательным. Появились дополнительные доходы от экспорта. Компании начали вкладывать средства в свое развитие, что дальше по цепочке отраслей обеспечивало подъем и других секторов промышленности. Но отличие нашего постоянного антикризисного поведения от стандартного западного заключается в том, что на Западе, как правило, инвестируются "длинные заемные деньги", а текущая выручка компаний в основном служит для финансирования оборотного капитала.

     Российские  компании поступают наоборот. В долгосрочные проекты они инвестируют текущую выручку, а под оборотный капитал берут краткосрочные кредиты. Это антикризисная технология, связанная, отчасти, с особенностями российской банковской системы, вместе с тем хорошо помогает при резком изменении конъюнктуры рынка или политической ситуации. К сожалению, никто не может снять зависимость от существующих квот на прокачку или изменения порядка продажи валютной выручки. Поэтому приходится закладывать достаточное количество контрактов на Западе под кредит - причем под краткосрочный. А вот разведывательное бурение и ремонт скважин проводится из своей чистой выручки. Замечательный чисто российский способ приспособиться к жизни в реальных условиях, когда может произойти все что угодно.

       Происходящие в годы реформ кризисные явления в экономике нашей страны в значительной мере отражаются на инвестиционной деятельности в промышленной сфере.

     За 1992-2000 гг. индекс физического объема промышленного производства снизился более чем в 2,7 раза, а капиталовложений — почти в 6 раз. Таким образом, темпы падения капиталовложений более чем в 2 раза превышали темпы падения индекса физического объема производства. Есть все основания предполагать, что для обеспечения обратного процесса потребуется противоположное соотношение темпов, т. е. на каждый процент роста объема промышленного производства потребуется увеличение капиталовложений на 2%

     Обновление  основных промышленно-производственных фондов в последние годы практически  не проводилось. Это приводит не только к потере конкурентоспособности  продукции, но и резко снижает уровень безопасности условий труда, увеличивает возможность аварийных ситуаций вплоть до техногенных катастроф.

     В настоящее время не обеспечивается даже простое воспроизводство основных фондов. Растет их износ, который достигает  по отдельным отраслям 70-80%. Темпы старения технологического оборудования возросли в 5 раз, и его средний возраст достиг недопустимой величины — 16-18 лет — при установившемся сегодня в мире для различных отраслей промышленности уровне этого показателя 5-8 лет.

     Такое положение сложилось вследствие того, что ранее действовавшая  система финансирования инвестиций была разрушена в процессе непоследовательно  проводимых реформ. В то же время, трудности  с привлечением иностранных инвестиций, высокий уровень ставок за банковские кредиты, незаинтересованность банков в предоставлении долгосрочных инвестиционных кредитов, резкое уменьшение бюджетных средств, направляемых на инвестиции, привели к тому, что строительство, реконструкция и техническое перевооружение промышленных предприятий проводились преимущественно за счет собственных средств предприятий. Их доля в общем объеме капитальных вложений в промышленности находится в последние годы на уровне 70-90%.

     Таким образом, оживление инвестиционной деятельности в промышленности имеет первостепенное значение не только для обеспечения нормального функционирования промышленных предприятий, но и для общего экономического подъема.

     Одним из наиболее значимых и реальных источников финансирования инвестиций в промышленность должны стать средства, привлекаемые в процессе эмиссии и размещения корпоративных ценных бумаг.

     Процесс привлечения капитала посредством  эмиссии акций и корпоративных  облигаций требует значительных усилий, затрат времени и денег. Для  активизации процесса формирования рынка корпоративных ценных бумаг промышленных предприятий в целях привлечения инвестиций в создавшихся условиях целесообразно использовать государственные бюджетоэффективные меры поддержки.

     Для привлечения финансовых ресурсов на промышленные предприятия путем эмиссии и размещения ценных бумаг необходимо:

• сформировать стратегические подходы к направлениям инвестирования средств в промышленные предприятия;
• выбрать целесообразный вид корпоративных ценных бумаг для их эмиссии промышленными предприятиями и размещения среди частных инвесторов;
• разработать бюджетоэффективные меры поддержки процесса эмиссии и размещения корпоративных ценных бумаг.