Стратегическая диагностика, ее роль в антикризисном управлении

На начало года   СП тек= 83917 : 33611= 2,5 мес.

На конец  года     СП тек=95358 : 31889 = 2,9 мес.

Вывод: Предприятие  в данном отчетном периоде платежеспособно.

 

3.2. Экспресс-диагностика  ликвидности баланса предприятия 

 

Таблица3– Агрегированная форма бухгалтерского баланса

Показатели	Номер строки баланса	Классифика-ция. активов и пассивов	На  начало периода	На  конец периода
Актив
1. Внеоборотные активы	190	А4	184800	186123
2.Оборотные  активы,            в том числе:	290		141650	147179
запасы	210 + 220	А3	123985	134897
дебиторская задолженность	240	А2	15527	10951
денежные средства	250 + 260	А1	2138	1329
прочие оборотные активы	270		-	2
ИТОГО активов	300		326450	333302
Пассив
3. Капитал и резервы	490	П4	81553	81679
4. Долгосрочные обязательства	590	П3	89330	75999
5. Краткосрочные обязательства,                  в том числе:	690		155567	175624
кредиторская  задолженность		П1	71650	79690
займы и кредиты		П2	83917	95358
ИТОГО пассивов	700		326450	333302

 

 

Таблица 4 – Результаты анализа баланса предприятия (тыс. руб.)

Активы	На  начало периода	На  конец периода	Пассивы	На  начало периода	На  конец периода	А –  П на начало периода	А –  П на конец периода
А 1	2138	1329	П 1	71650	79690	-69512	-78361
А 2	15527	10951	П 2	83917	95358	-68390	-84407
А 3	123985	134897	П 3	89330	75999	34655	58898
А 4	184800	186123	П 4	81553	81676	103247	104447

 

 

На начало периода:

На конец  периода:

Вывод: на начало и конец периода предприятие  хронически неплатежеспособно и  финансово неустойчиво.

 

Выводы  по экспресс-диагностики финансового  состояния предприятия:

 

1. Валюта баланса увеличилась, что свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности и увеличению деловой активности.
2. Имущество увеличилось, так как увеличилась валюта баланса, т.е. увеличились основные средства и оборотные активы.
3. Рабочий капитал. Признаком обеспеченности рабочим капиталом является неравенство: (А1 + А2 + А3)  – (П1 + П2)   >  0

На  начало: (2138 + 15527 + 123985) – (71650 + 83917) = - 13917 < 0

На  конец: (1329 + 10951 + 134897) – (79690 + 95358) = - 27871 < 0

Неравенство на начало и конец периода < 0, т.е предприятие необеспеченно рабочим капиталом, а значит после расчетов по краткосрочным долгам предприятие не имеет остаток свободных средств для продолжения деятельности.

4. Капитализация. Капитал и резервы увеличились, что свидетельствует о приращении собственного капитала.
5. Финансовая устойчивость. Признаком финансовой устойчивости служит  неравенство (П4) > (П1 + П2 + П3)

На  начало: 81553 < 71650 + 83917 + 83330

На  конец: 81679 < 79690 + 95358 + 75999

Из  этого неравенства делаем вывод  о том, что предприятие финансово  неустойчиво.

6. Оборотные активы увеличились ( начало – 141650, конец – 147179), что свидетельствует о повышении мобильности имущества предприятия. Дебиторская задолженность уменьшилась, что благоприятно сказывается на работе предприятия. Денежные средства уменьшились, что свидетельствует о проблемах, связанных с недостатком собственных оборотных средств. Дебиторская задолженность меньше кредиторской. Присутствует пассивное сальдо, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия.
7. Изменение собственного капитала и резервов. Капитал и резервы увеличились, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости
8. Правило «левой и правой руки». Одним из признаков финансовой стабильности предприятия на долгосрочную перспективу является: (А4)  <  (П4 + П3).

Начало: 184800 > 81553 + 89330

Конец: 186123 > 81679 + 75999

Отсюда  следует вывод, что долгосрочные активы не покрываются долгосрочным капиталом. Предприятие финансово  нестабильно.

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3. Экспресс-диагностика  финансовых результатов

 

 

Для анализа  финансовых результатов проведем агрегирование  и отчета о прибылях и убытках  и проведем анализы доходов и  расходов.  Результаты заносим в  таблицы 9.

 

Таблица 5 – Анализ динамики доходов и расходов

Наименование показателя	Предыду-щий период, тыс.руб.	Отчетный период, тыс.руб.	Отклонение в тыс. руб.  ( + , - )	Темп роста, %
1. Выручка от продаж (без  НДС)	382668	403332	20664	105,4
2. Расходы по реализации	-29925	-73365	-43440	246
3. Прибыль от продаж	-4907	9760	14667	-198,9
4. Прочие операционные, внереализационные доходы/расходы	-12127	-9634	2493	79,4
5.Прибыль до налогообложения	-17034	126	17160	-0,7
6. Налог на прибыль	-	-	-	-
7. Чистая прибыль	-18622	126	18748	-0,7
8.Себестоимость	-333650	-320207	13443	95,9

 

Выводы:

1. «Золотое правило экономики»

Трн >  ТQp > Тв > 100%,

где Tpн, TQp, Tв – темпы изменения соответственно прибыли до налогообложения, объема реализации, суммы активов (капитала).

     - 0,7% < 105.4% > 102%

В такой  ситуации экономический потенциал  снижается.

2. Темп роста выручки больше темпа роста себестоимости, что говорит о том, что цены на продукцию нормальные и издержки на производство не завышены.
3. Динамика изменения нераспределенной прибыли. Увеличение объема нераспределенной прибыли свидетельствует об улучшении возможности пополнения основных и оборотных средств для развития предприятия.
4. Динамика рентабельности. Если  рентабельность предприятия менее 0 – деятельность предприятия убыточна; если  рентабельность от 0 до 10 % - деятельность предприятия малорентабельна; при рентабельности от 10 до 20 % - деятельность прибыльна.

В нашем случае рентабельность = - 18662/382668*100% = -5% - деятельность убыточна.

5. Темп изменения запасов. Увеличение доли краткосрочных заемных средств (113%) по сравнению с ростом прибыли в выручке (105,4%), свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

 

Диагностика финансового состояния предприятия  на основе финансовых коэффициентов является  инструментом, позволяющим сосредоточить внимание на самых важных областях деятельности предприятия и сопоставить их с результатами деятельности других предприятий. Коэффициент – это отношение одного показателя к другому. Анализ финансовых коэффициентов используется в целях идентификации финансового состояния предприятия, а также для оценки возможности банкротства.

 

Таблица 6 – Результаты расчета финансовых коэффициентов для оценки финансового состояния предприятия и сравнение их с нормативными показателями

Название показателя	Формула и расчет		Зна-чения
1. Показатели платежеспособности  и ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Ктл = = На начало = 141650 / 155567 На конец = 147179 / 175624		0,91 0,84
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	= На начало = (15527 + 2138) / 155567 На конец = (10951 + 1329) / 175624		0,11 0,07
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспо-собности) (Кал)	К ал = = На начало = 2138 / 155567 На конец = 1329 / 175624		0,001 0,008
2. Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) (Ксg )	= На начало = 81553 / 326450 На конец = 81679 / 333302		0,25 0,25
Коэффициент финансовой зависимости капитализи-рованных источников (Kdtc)	= На начало = 89330 / (81553 + 89330) На конец = 75999 / (81679 + 75999)		0,52 0,48
	Продолжение таблицы 10
Коэффициент финансовой независимости капитализи-рованных источников (Ketc)	= На начало = 81553 / (81553 + 89330) На конец = 81679 / (81679 + 75999)		0,48 0,52
Уровень финансового левериджа (Kbfl)	= На начало = 89330 / 81553 На конец = 75999 / 81679		1,09 0,93
Коэффициент обеспеченности процентов  к уплате (ТIE)	= На начало = -17034 / -20779 На конец = 126 / -16991		0,82 -0,06
3. Показатели деловой активности
Оборачива-емость запасов (в оборотах)	= На начало = -333650 / 123963 На конец = -320207 / 134875		-2,72 -2,38
Оборачива-емость запасов (в днях) ( )	= На начало = 360 / 123963 На конец = 360 / 134875		0,01 0,01
Оборачива-емость средств в расчетах (в оборотах) ( )	= На начало = 382668 / 15527 На конец = 403332 / 10951		24,65 38,83
Продолжи-тельность операционного цикла ( ),	= На начало = (360 + 123963) / (360 + 15527) На конец = (360 + 134875) / (10951)		0,04 0,05
4. Показатели рентабельности
Рентабельность активов (ROA)	= На начало = (-18622 – 20779) / 326450 На конец = (126 – 16991) / 333302		-0,1 -0,05
Рентабельность собственного капитала (ROE).	= На начало = -18662 / 81553 На конец = 126 / 81679		-0,23 0,002
	Окончание таблицы 10
Валовая рентабельность реализованной продукции (GPM)	= На начало = (382668 + 333650) / 382668 На конец = (403332 + 320207) / 403332		1,09 1,8
Операционная рентабельность реализованной продукции (OIM)	= На начало = (382668 + 333650 + 4907) / 382668 На конец = (403332 + 320207 – 9760) / 403332		1,89 1,77
Чистая рентабельность реализованной продукции (NPM)	= На начало = -18622 / 382668 На конец = 126 / 403332		-0,05 0,0003
5. Показатели имущественного положения  предприятия
Доля основных средств в валюте баланса		На начало = 153176 / 326450 На конец = 137369 / 333302	0,47 0,41

 

Система аналитических (нормативных) показателей для идентификации  состояния предприятия представлена в таблице 7.

Таблица 7 – Система аналитических показателей для диагностики финансового состояния предприятия

Показатель	Нормальное состояние	Проблемное предприятие	Кризисное состояние
Коэффициент абсолютной ликвидности	Более 0,2	0,15 – 0,2	Менее 0,15
Коэффициент текущей ликвидности	Более 2	1 –  2	Менее 1
Коэффициент быстрой ликвидности	Более 1	0,6 - 1	Менее 0,6
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Более 0,3	0 – 0,3	Менее 0
Степень платежеспособности по текущим  обязательствам, месяцев	Менее 3	3 – 12	Более 12
Коэффициент автономии	Более 0,5	0,3 – 0,5	Менее 0,3
Рентабельность продаж, %	Более 8	От - 8 до  8	Менее -8
Рентабельность оборотных активов, %	Более 10	От – 10 до 10	Менее – 10
Доля денежных средств в выручке, %	Более 90	50 – 90	Менее 50

 

 

Выводы:

По коэффициентам  абсолютной, быстрой, текущей ликвидности  и коэффициенту автономии предприятие  находится в кризисном состоянии.

По коэффициенту обеспеченности собственными средствами – проблемное предприятие.

По степени  платежеспособности по текущим обязательствам  предприятие находится в нормальном состоянии.

По рентабельности продаж и рентабельности оборотных  активов предприятие проблемное.

По доле денежных средств в выручке предприятие  находится в кризисном состоянии.