Стратегическая диагностика, ее роль в антикризисном управлении

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Марта 2012 в 20:47, курсовая работа

Описание

Актуальностью данной темы является разработка и дальнейшее развитие методических основ диагностики и методов предупреждения банкротства.
Объектом исследования является ОАО «Ижевская птицефабрика».
Цель курсовой работы заключается в разработке теоретических положений и методических рекомендаций по применению диагностирования в антикризисном управлении, опираясь на современные тенденции в развитии отечественной науки, а также накопленный опыт.

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………….3
1. Общая характеристика предприятия (организации)………………………………………..4
1.1. История создания предприятия…………………………………………………….4
1.2. Общая политика предприятия……………………………………………………...5
1.3. Виды продукции (услуг), производимой предприятием, и фирмы-
конкуренты……………………………………………………………………………………….5
1.4. Организационно-управленческая характеристика предприятия………………..7
1.5. Основные технико-экономические показатели производственно-
хозяйственной деятельности предприятия…………………………………………………….7
ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
2.Стратегическая диагностика, ее роль в антикризисном управлении……………………..12
2.1 Понятие диагностики: цели и задачи……………………………………………...12
2.2 Этапы и методы диагностики кризиса……………………………………………13
2.3 Диагностика кризиса на предприятии…………………………………………….15
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
3. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия………………………….…18
3.1. Экспресс-диагностика платежеспособности предприятия …………………….18
3.2. Экспресс-диагностика ликвидности баланса предприятия …………………….18
3.3. Экспресс-диагностика финансовых результатов предприятия…………………21
4. Диагностика финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов…………………………………………………………………..23
5. Прогнозирование кризисного состояния предприятия с использованием многофакторных моделей……………………………………………………………………...27
5.1. Модели Э. Альтмана………………………………………………………………27
5.2. Модель Иркутской государственной экономической академии………………..28
5.3. Система показателей для диагностики банкротства У.Бивера…………………29
5.4. Модель М.А. Федотовой…………………………………………………………..30
6. Выводы и антикризисные организационные меры………………………………………..31
Заключение ……………………………………………………………………………………..33
Приложение 1…………………………………………………………………………………...35
Приложение 2…………………………………………………………………………………...37
Список используемой литературы…………………………………………………………….38

Скачать (170.02 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

РАДЫГИНА ДКСП.docx

— 184.62 Кб (Скачать документ)

 

 

 

 

 

 

 

 

5.  ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МНОГОФАКТОРНЫХ МОДЕЛЕЙ

 

5.1. Модели  Э. Альтмана

 

Наиболее  широкую известность получила методика расчета индекса кредитоспособности (Z-счета), предложенного в1968г. Э.Альтманом.

Формула расчета  индекса кредитоспособности (Z-счета) имеет следующий вид:

 

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3 X3 + 0,6X4 + 0,999X5;

 

Таблица 8 – Расчет Z-счета по модифицированной модели Альтмана

Показатель, расчет

Весовой коэффициент

Рейтинговое число

Х1 – текущие активы минус текущие обязательства в сумме активов: (333302 – 175624) / 333302

       1,2

0,48

Х2 – нераспределенная прибыль к сумме активов:

- 5261 / 333302

       1,4

-0,02

Х3 – уровень операционной рентабельности активов:

1117111 / 333302

       3,3

3,36

Х4 – отношение балансовой стоимости собственного капитала к стоимости заемных средств:

81679 / 186123

       0,6

0,44

Х5 – оборачиваемость активов (выручка то реализации к сумме активов): 403332 / 333302

         1

1,21

Значение  Z -счета

13,12

  

 

Шкала вероятности  банкротства по модели Э. Альтмана


Z - счет < 1.23 < 2,71 < 2,89 > 3 

вероятность очень высокая        возможно очень


банкротства высокая низкая

 

 

В нашем  случае значение Z –счета равно 13,12, это означает что степень банкротства очень низкая.

5.2. Модель Иркутской государственной экономической академии

 

В Иркутской  государственной экономической  академии разработана модель прогноза риска банкротства:

R = 8,38 K1 + K2 +0,054 K3 + 0,63 K4,

где К1 = оборотные активы / активы;

К2 = чистая прибыль (убыток) отчетного периода / собственный капитал;

К3 = выручка (нетто) / активы;

К4 = чистая прибыль (убыток) / затраты на производство и реализацию.

 

Таблица 9 – Расчет прогноза банкротства по модели Иркутской государственной экономической академии

Показатель,  расчет

Весовой коэффициент

Рейтинговое число

К1= оборотные активы / активы = 147179 / 333302

8,38

0,44

К2= чистая прибыль (убыток) отчетного периода / собственный капитал = 126 / 81679

1

0,002

К3= выручка (нетто) / активы = 403332 / 333302

0,054

1,21

К4 = чистая прибыль (убыток) / затраты на производство и реализацию = 126 / -320207

0,63

-0,0004

R = 3,6872 + 0,002 + 0,06534 – 0,000252 = 3,75

    

 

Таблица 10 – Вероятность банкротства в зависимости от значения показателя R

Значение  показателя R

      

       < 0

 

    0 – 0,18

 

  0,18 – 0,32

 

  0,32 – 0,42

 

   > 0,42

Вероятность банкротства,   %

Макси-мальная        (90 – 100)

Высокая        (60 – 80)

Средняя       (35 – 50)

 Низкая         (15 – 20)

Мини-мальная   (до 10)


 

В нашем  случае R= 3,75, это значит что вероятность банкротства минимальная ( до 10%).

 

 

5.3. Система показателей для диагностики банкротства У.Бивера.

 

Известным финансовым аналитиком У. Бивером предложена система показателей для оценки финансового состояния предприятия.

 

Таблица 13 – Значения показателей для оценки финансового состояния предприятия по системе показателей У. Бивера, применительно к российской отчетности

Показатель, расчетная формула

1 группа

2 группа

3 группа

1.Коэффициент  Бивера

 

 0,4 – 0,45

 

    0,17

 

  -0,15

2.Коэффициент  текущей ликвидности

 

     < 2

 

   2 – 2,5

 

    >1

3. Чистая рентабельность, %

* 100

 

     > 8

 

    > 2

 

    <1      

4.Финансовый леверидж, %

 

   < 35

 

    > 50

 

   > 80

5.Коэффициент покрытия  оборотных активов собственными оборотными средствами

 

    0,4

 

   > 0,3

 

   0,06


 

 

К первой группе относятся финансово-устойчивые платежеспособные организации. У предприятий, входящих во 2 группу, возможны начальные  признаки финансовой неустойчивости. Для предприятий, входящих в 3 группу, характерны частые проявления неплатежеспособности, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, в результате эти предприятия  в текущем периоде могут оказаться  в кризисном финансовом состоянии.

 

Таблица 14 – Расчет системы показателей Бивера

Показатели, их расчет

Финансовое состояние

1.Коэффициент  Бивера

= (126 + 333302) / (75999 + 175624) = 0,13

2 группа. Начальные признаки финансовой неустойчивости.

2.Коэффициент  текущей ликвидности

= 147179 / 175624 = 0,84

3 группа. Характерны частые проявления неплатежеспособности, наблюдается усиление финансовой неустойчивости.

3. Чистая рентабельность, %

* 100 = 126 / 333302 * 100% = 0,04%

3 группа. Характерны частые проявления неплатежеспособности, наблюдается усиление финансовой неустойчивости.

4.Финансовый леверидж, %

= (75999 + 175624) / 333302 * 100% = 75,5%

2 группа. Начальные признаки финансовой неустойчивости.

5.Коэффициент покрытия  оборотных активов собственными оборотными средствами

= (81679 – 186123) / 147179 = -0,7

3 группа. Характерны частые проявления неплатежеспособности, наблюдается усиление финансовой неустойчивости.


 

 

5.4. Модель М.А. Федотовой

 

Одной из простейших моделей прогнозирования  банкротства была с учетом российской специфики, предложенная М.А. Федотовой. Данная модель основывается на двух ключевых показателях, от которых зависит  вероятность банкротства. Формула  расчета индекса кредитоспособности (CI) следующая:

Индекс  кредитоспособности в данном случае рассчитывается на основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности (Кm) и показателя доли заемных средств к активам (Кз).

CI = -0,3877 – 1,0738 * 0,84 + 0,0579 * 0,75 = -1,25

Результат отрицательный, что свидетельствует  о минимальной вероятности банкротства.

 

6. ВЫВОДЫ И АНТИКРИЗИСНЫЕ ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ МЕРЫ

 

Таблица 15 – Сравнение результатов оценки финансового состояния предприятия и прогнозирования вероятности банкротства по предприятию         

Название  моделей

Результаты  оценки финансового состояния или  градации вероятности банкротства

Экспресс-диагностика  на основе оценки ликвидности баланса и отчетности

На начало и конец периода предприятие хронически неплатежеспособно и финансово неустойчиво, однако есть и положительные моменты в работе предприятия, такие как увеличение оборотных активов и основных средств, уменьшение дебиторской задолженности, увеличились капитал и резервы, объем нераспределенной прибыли.

Диагностика финансового состояния предприятия  на основе финансовых коэффициентов

В основном по всем финансовым коэффициентам предприятие  проблемное и находится в кризисном  состоянии.

Модель  Э.Альтмана 

Степень банкротства  очень низкая

Модель  Иркутской государ-ственной экономической академии

Вероятность банкротства минимальная

Модель  М.А.Федотовой

Вероятность банкротства минимальная

Система показателей для диагностики  банкротства У.Бивера.

Характерны частые проявления неплатежеспособности, наблюдается усиление финансовой неустойчивости.


 

Перспективы развития и задачи ОАО  «Ижевская птицефабрика»

 

Основной  целью ОАО «Ижевская птицефабрика»  является получение чистой прибыли  при снижении производственных затрат.

 

Для достижения поставленной цели Обществу необходимо решить ряд задач, которые, заключаются  в следующем:

  1. Максимизация прибыли предприятия;
  2. Достижение прозрачности финансово - экономического состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;
  3. Создание эффективного механизма управления предприятием;
  4. Использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств;
  5. Обеспечение накопления массы прибыли от производства и сбыта готовой продукции, достаточной для удовлетворения личного потребления и погашения кредитов банков.
  6. Оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
  7. Обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
  8. Поэтапная модернизация производственных мощностей и оборудования;
  9. Снижение себестоимости производимой продукции;
  10. Строжайший контроль за качеством производимой продукции.

 

Перспективы развития ОАО «Ижевская  птицефабрика»

  • Повысить сохранность поголовья птицы за счет эффективного вакцинирования, использования  современных лекарственных препаратов и витаминов. Значительное улучшение  эпизоотического состояния  поголовья, сохранности и жизненности птицы, диагностики ее заболеваний на современном уровне позволяют уменьшить  падеж с 4-5 процентов до 2-3 процентов.
  • Проводить поэтапное техническое перевооружение предприятия на основе полномасштабного внедрения  энергосберегающих технологий,  замены морально и физически  изношенного оборудования. Это позволит в несколько раз сократить расход электроэнергии, тепла, воды, кормов и других  расходных материалов, затрат труда на единицу произведенной продукции  птицеводства.        

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Данная курсовая работа была посвящена вопросу диагностики в антикризисном управлении. Была достигнута поставленная в курсовой работе цель, а именно: разработка теоретических положений и методических рекомендаций по применению диагностики в антикризисном управлении на примере ОАО «Ижевская птицефабрика»

Подведем  основные итоги проделанной работы.

В первом разделе работы мы познакомились  с предприятием, рассмотрели его  политику, виды продукции, основные технико экономические показатели  производственно- хозяйственной деятельности.

Во втором разделе работы были рассмотрены теоретические основы диагностики в антикризисном управлении: этапы и методы диагностики в антикризисном управлении, диагностика кризисов.

 Третий раздел курсовой работы посвящен диагностике финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов и . прогнозирование кризисного состояния предприятия с использованием многофакторных моделей. .

В качестве возможных корректирующих мер для эффективного выхода из кризисного состояния и ликвидации нежелательных последствий, могут быть:

  1. Максимизация прибыли предприятия;
  2. Создание эффективного механизма управления предприятием;
  3. Использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств;
  4. Обеспечение накопления массы прибыли от производства и сбыта готовой продукции;
  5. Оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
  6. Обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
  7. Поэтапная модернизация производственных мощностей и оборудования;
  8. Снижение себестоимости производимой продукции;
  9. Строжайший контроль за качеством производимой продукции

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО «Ижевская птицефабрика»

на 31 декабря 2009 года

АКТИВ

Код 
показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного  периода

1

2

3

4

I. Внеоборотные  активы

      

Нематериальные активы

110

-             

-             

Основные средства

120

153176

137369

Незавершенное строительство

130

31202

48332

Доходные вложения в материальные ценности

135

-             

-             

Долгосрочные финансовые вложения

140

422

422

Отложенные налоговые  активы

145

-             

-             

Прочие внеоборотные активы

150

-             

-             

 

Итого по разделу I

190

184800

186123

II. Оборотные активы

      

Запасы

210

123963

134875

 

     в том числе:

      
 

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

27845

24747

 

животные на выращивании  и откорме

212

90369

86112

 

затраты в незавершенном  производстве

213

34

399

 

готовая продукция и товары для перепродажи

214

5647

19399

 

товары отгруженные

215

-             

-             

 

расходы будущих периодов

216

68

4218

 

прочие запасы и затраты

217

-             

-             

Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям

220

22

22

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)

230

-             

-             

   
 

     в том числе:

      
 

покупатели и заказчики

231

-             

-             

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

15527

10951

 

10951

 

     в том числе:

      
 

покупатели и заказчики

241

8977

5604

Краткосрочные финансовые вложения

250

-             

-             

Денежные средства

260

2138

1329

Прочие оборотные активы

270

-             

2

 

Итого по разделу II

290

141650

147179

БАЛАНС

300

326450

333302

         

Форма 0710001 с.2

ПАССИВ

Код 
строки

На начало отчетного  года

На конец отчетного  периода

1

2

3

4

III. Капитал и  резервы

      

Уставный капитал

410

83817

83817

Собственные акции, выкупленные  у акционеров

411

-             

-             

Добавочный капитал

420

2857

2857

Резервный капитал

430

266

266

 

     в том числе:

      
 

резервные фонды, образованные в соответствии 
с законодательством

431

-             

-             

       
 

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

266

266

     

266

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-5387

-5261

 

Итого по разделу III

490

81553

81679

I

V. Долгосрочные  обязательства

      

Займы и кредиты

510

89330

75999

Отложенные налоговые  обязательства

515

-             

-             

Прочие долгосрочные обязательства

520

-             

-             

 

Итого по разделу IV

590

89330

75999

V. Краткосрочные  обязательства

      

Займы и кредиты

610

83917

95358

Кредиторская задолженность

620

71650

79690

 

     в том числе:

      
 

поставщики и подрядчики

621

65196

72439

 

задолженность перед персоналом организации

622

5420

6230

 

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

20

7

     

7

 

задолженность по налогам  и сборам

624

1014

1002

 

прочие кредиторы

625

-             

12

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

-             

-             

Доходы будущих периодов

640

-             

576

Резервы предстоящих расходов

650

-             

-             

Прочие краткосрочные  обязательства

660

-             

-             

 

Итого по разделу V

690

155567

175624

 

БАЛАНС

700

326450

333302

Информация о работе Стратегическая диагностика, ее роль в антикризисном управлении