Анализ бухгалтерской отчетности организации, направления его совершенствования

Рост заёмных и привлечённых источников финансирования свидетельствует  о повышении финансовой зависимости  организации и снижении её платёжеспособности.

Рост остатков задолженностей перед банком с одной стороны  решает проблему дефицита денежных ресурсов, а с другой влечёт повышение расходов по оплате процентов за кредит и  снижение прибыли.

Увеличение кредиторской задолженности с одной стороны  можно оценить как положительную  тенденцию, т.к. кредиторская задолженность  – это бесплатный внешний источник финансирования, а с другой –  как признак неплатёжеспособности организации, отсутствия денежных средств  для свое-временного удовлетворения платежей. Это влечёт за собой рост штрафных санкций и снижение прибыли.

В процессе анализа обращают также внимание на соотношение темпов изменения собственных источников финансирования и долгосрочных активов, сравнивают их удельные веса в итоге баланса. Если удельный вес собственных источников финансирования больше доли долгосрочных активов в сумме имущества, то это свидетельствует о наличии собственных оборотных средств.

Особое внимание при изучении бухгалтерского баланса отводится  исследованию состава, структуры и  динамике кредиторской задолженности, определении степени ее участия  в формировании всего имущества, а также оборотных активов. На основании данных о структуре  кредиторской задолженности по срокам возникновения делают выводы о платежеспособности организации.

Наличие просроченной кредиторской задолженности или её отсутствие является основным критерием неплатёжеспособности или платёжеспособности организации. Повышение доли просроченной кредиторской задолженности в ее общей сумме свидетельствует об отсутствии у организации денежных средств для своевременного погашения задолженности по своим обязательствам.

В ходе анализа источников финансирования важно определить структуру  размещения собственных и заёмных  источников в формировании имущества  организации. При этом определяется сумма собственных оборотных  средств на начало и конец отчетного  периода, которая свидетельствует  о достаточности собственных  источников финансирования не только для формирования внеоборотных, но и оборотных активов. Собственные  оборотные средства определяются по данным бухгалтерского баланса по следующей  формуле 6:

 

СОС = КР +ДК – ДА,    (1.6) 

 

где СОС – собственные  оборотные средства,

КР – собственный капитал;

ДК – долгосрочные кредиты и займы;

ДА – долгосрочные активы [15]. 

Если величина собственных  оборотных средств имеет отрицательное  значение, то это свидетельствует  о том, что внеоборотные активы на данную сумму были сформированы за счет краткосрочных обязательств.

При изучении размещения источников финансирования происходит наложение  пассива баланса на его актив. При этом определяется степень участия  собственных, заемных и привлеченных источников финансирования в формировании имущества организации следующим  образом:

• долевое участие собственного капитала в формировании всего имущества как отношение  собственного капитала к итогу баланса;

• долевое участие собственного капитала в формировании долгосрочных активов по формуле 1.2;

• долевое участие собственного капитала в формировании краткосрочныхактивов по формуле 1.5.

• долевое участие заемных и привлеченных средств в формировании всего имущества как отношение заемных и привлеченных средств к итогу баланса;

• долевое участие заемных и привлеченных средств в формировании долгосрочныхактивов по формуле 1.1;

• долевое участие заемных и привлеченных средств в формировании краткосрочныхактивов по формулам 1.3 и 1.4.

Важнейшими этапами в ходе анализа бухгалтерской отчётности организации является ее оценка ее платёжеспособности и ликвидности.

В целях обеспечения единого  методического подхода к оценке платежеспособности субъектов хозяйствования, своевременного выявления нестабильности их финансового состояния были приняты постановления Совета министров Республики Беларусь «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» от 12 декабря 2011г № 1672 и  Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная постановлением Министерства финансов и Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 20011 г. № 140/206.

Основными показателями оценки платежеспособности субъектов хо-зяйствования являются коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и обеспеченности финансовых обязательств активами. По данным коэффициентам определены их норма-тивные значения, дифференцированные по основным отраслям экономической деятельности (кроме коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, нормативное значение, которого для всех организаций определено на уровне – не более 0,85).

При этом  были определены следующие критерии признания платежеспособности и неплатежеспособности субъекта хозяйствования:

организация признается платежеспособной при условии, что коэффициенты текущей  ликвидности и (или) обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода  имеют  значения более или равные установленным  нормативам;

организация признается неплатежеспособной при условии, что одновременно коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода  имеют  значения менее   установленных  нормативов;

неплатежеспособность организации, приобретает устойчивый характер, если в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, она является неплатежеспособной;

неплатежеспособность организации, имеет устойчивый характер, если в  течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, она является неплатежеспособной  и на последнюю отчетную дату коэффициент  обеспеченности финансовых обязательств активами превышает 0,85[15]. 

Однако в экономической  литературе для оценки платежеспособности и ликвидности организации определяют следующие коэффициенты (таблица 1.3).

 

 

Таблица 1.3 –Система показателей оценки платежеспособности и ликвидности организации

 

Показатели	Методика расчета	Экономическая интерпретация
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности	Отношение денежных средств  и их эквивалентов  и краткосрочных  финансовых вложений к краткосрочным  обязательствам	Характеризует долю краткосрочных  обязательств, которые могут быть погашены на дату составления баланса  за счет наиболее ликвидных активов. Нормативная величина – не менее 0,2
2. Коэффициент промежуточной  ликвидности	Отношение денежных средств  и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам	Характеризует долю  краткосрочных обязательств, погашаемых  за счет денежных средств, финансовых  вложений и за счет ожидаемых  поступлений от дебиторов
3. Коэффициент текущей  ликвидности	Отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам	Характеризует долю краткосрочных  обязательств, которая может быть погашена в результате реализации краткосрочных активов.  Здесь делается допущение, что все краткосрочные активы могут быть реализованы при необходимости и по их балансовой оценке

Примечание – Источник: [29, с. 25, таблица 10]

 

В ходе анализа  определяют влияние факторов на изменение коэффициентов  абсолютной и текущей ликвидности. Алгоритм факторного анализа коэффициента текущей ликвидности приведен в таблице 1.4.

 

Таблица 1.4-  Алгоритм расчета влияния краткосрочных активов и краткосрочныхобязательств на изменение коэффициента текущей ликвидности

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение(+,-)	Расчет влияния факторов
1.Краткосрочные активы, млн.р. В том числе:	КА0	КА1	КА
1.1. Запасы, млн.р.	ЗЗ0	ЗЗ1	ЗЗ
1.2. Налоги по приобретенным активам, млн.р.	Н0	Н1	Н

 

Продолжение таблицы 1.4

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение(+,-)	Расчет влияния факторов
1.3. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн.р.	ДЗ0	ДЗ1	ДЗ
1.4. Денежные средства и их эквиваленты, млн.р.	ДС0	ДС1	ДС
1.5. Краткосрочные финансовые вложения, млн.р.	ФВ0	ФВ1	ФВ
1.6.Прочие оборотные активы млн.р	ПОА0	ПОА1	ПОА
2. Краткосрочные обязательства, млн.р В том числе:	КО0	КО1	КО
2.1 Краткосрочные кредиты и займы, млн.р.	КК0	КК1	КК
2.3. Прочие виды обязательств, млн.р.	ПО0	ПО1	ПО
3. Коэффициент текущей ликвидности Кт=ОА/КО	Ктл0	Ктл1	Ктл	Ктл= Ктл(КА)+ Ктл(КО)

Примечание - Источник: [29, с. 19, таблица 9]

 

В ходе изучения бухгалтерской отчётности важное внимание уделяется изучению финансовой независимости, т.е. степени защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих вложения в организацию. Гарантом такой защиты выступают собственные источники финансирования, которые являются основой и обеспечением для привлечения средств организации.

Для оценки финансовой независимости  организации рассчитываются следующие  показатели (таблица 1.5).

Таблица 1.5 – Система показателей оценки финансовой независимости организации

 

Показатели	Методика   расчета	Экономическая интерпретация
1. Коэффициент капитализации	Отношение долгосроч-ных и краткосрочных обязательств к собствен-ному капиталу	Характеризует величину долгосрочных и краткосрочных обязательств, приходя-щуюся на один рубль собственного капитала. Нормативная величина – не более 1

 

 

Продолжение таблицы 1.5

Показатели	Методика   расчета	Экономическая интерпретация
2. Коэффициент маневренности  собственных средств	Отношение собственным оборотных  средств к сумме собственного капитала	Характеризует долю собственных  источников финансирования, вложенных  в краткосрочные активы, в общей  сумме собственного капитала
3.Коэффициент финансовой  независимости	Отношение собственного капитала к итогу баланса	Характеризует долевое участие  собственных источников финансирования в формировании активов организации  Нормативная величина - 0,4-0,6
4. Коэффициент обеспеченности  финансовыхобяза-тельств активами	Отношение долгосроч-ных и краткосрочных к итогу баланса	Характеризует долевое участие  долго-срочных и краткосрочных обязательств в формировании активов организации. Нормативная величина - не более 0,85
5.  Коэффициент обеспеченности  про-сроченныхфинан-совых обязательств активами	Отношение просрочен-ных обязательств к итогу баланса	Характеризует долевое участие  просроченных долговых обязательств (кредитов, займов и кредиторской задолженности) в формировании активов организации
6. Коэффициент обеспеченности  собственными обо-ротными средствами	Отношение собственных оборотных  средств к краткосрочным активам	Характеризует долевое участие  собственных средств в формировании краткосрочных активов организации