Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Атлантика»

Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность активов,  представляющая собой время превращения активов в денежную форму. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Организация может обладать большей или меньшей ликвидностью, т.к. в состав оборотных активов входят разнородные объекты, как легкореализуемые, так труднореализуемые для погашения внешней задолженности. В тоже время в составе пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. На этих условиях основывается методика оценки ликвидности баланса.[15]

Ликвидность баланса - такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства,  активы предприятия разделяются на следующие группы:[16]

А1 - наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно (стр. 260 формы № 1). В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (стр. 250 ф. № 1);

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы (стр. 240 + 270 формы № 1), т.е. это активы, обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

А3 - медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы) - это статьи раздела II баланса «Оборотные активы» (запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость) и долгосрочные финансовые вложения (ДФВ) из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 + стр. 140 формы № 1),

А4 - труднореализуемые активы - активы, которые предназначены для длительного использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Это статьи раздела «Внеоборотные активы» формы № 1, за исключением ДФВ, которые были включены в предыдущую группу, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр. 216 + стр. 230 формы № 1).

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относится к текущим активам предприятия. 

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 формы № 1);

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 формы № 1);

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520 формы № 1);

П4 - постоянные пассивы - статьи раздела «Капитал и резервы», а также статьи раздела «Краткосрочные обязательства», которые не вошли в предыдущую группу (стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 формы № 1) Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: [34,44

А1 ≥ П1;    А2 ≥ П2;     А3 ≥ П3;    А4 ≤ П4.

При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность. Четвертое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственного капитала (СОК):

СОК = СК - ВА,

где     СК - собственный капитал организации;

ВА - внеоборотные активы.

В процессе анализа ликвидности баланса по каждой группе активов и пассивов выявляют платежный излишек (+) или недостаток (-) - ΔПИi по формуле: ΔПИi = Аi - Пi

где     Аi - величина активов i - ой группы;

          Пi - величина пассивов i - ой группы.

В случае, когда одно иди несколько неравенств не соблюдается, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Принимая во внимание все выше изложенное, проанализируем ликвидность баланса ООО «Атлантика», данные для анализа использованы из приложения 1, результаты внесены в таблицу 2.1.

Таблица 2.1 

Оценка ликвидности баланса ООО «Атлантика»

Полученные из табл. 2.2. неравенства, выглядят следующим образом:

1)  А1 < П1;       2)  А2 ≥ П2;     3)  А3 > П3;    4)  А4 < П4

Проведенный анализ показывает, что баланс организации не является абсолютно ликвидным. В частности, она располагает платежным излишком во второй и третьей группе активов и пассивов, что свидетельствует о возможности погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Вместе с тем у организации наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, о чем свидетельствует отрицательная разница между активами и пассивами первой группой. Однако это не может свидетельствовать о кризисе платежей, т.к. в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

Сравнение четвертой группы активов и пассивов позволяет установить наличие у  ООО «Атлантика» собственного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации.

В 2009 году наблюдается повышение ликвидности баланса и платежеспособности организации, об этом говорит сокращение платежного недостатка по первой группе активов и пассивов.

Текущую платежеспособность организации оценивают также с помощью коэффициентов ликвидности (табл. 2.2)

Таблица 2.2

Коэффициенты ликвидности организации[17]

Для проведения анализа платежеспособности  ООО «Атлантика », возьмем за основу финансовые коэффициенты из таблице 2.2 и данные из приложения 1.

Таблица 2.3

Оценка текущей платежеспособности ООО «Атлантика»

       Из расчетов, предоставленных в таб. 2.3, видно, что в 2008 году за счет имеющихся денежных средств (краткосрочные финансовые вложения отсутствую) предприятие в состоянии было погасить 40% своих краткосрочных обязательств, а уже в 2009 году - 60% . В 2009г. происходит снижение дебиторской задолженности, что способствует понижению коэффициента критической ликвидности. Рост запасов в 2009г. по отношению к 2008г. в 2,7 раза (см. Прилож.1) привел к повышению коэффициента текущей ликвидности с 1,25 до 1,54. В целом текущая платежеспособность ООО «Атлантика» в 2009 году возросла.

Данные расчетов, представленных в таблице 2.3 можно изобразить графически (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Показатели платежеспособности

где   1 – коэффициент абсолютной ликвидности

        2 -  коэффициент быстрой ликвидности

        3 - коэффициент текущей ликвидности

2.3.           Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Таким образом, Финансовая устойчивость  - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.[18]

Финансовая устойчивость означает: стабильное превышение доходов над расходами; свободное маневрирование денежными средствами и их эффективное использование; бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

На финансовую устойчивость предприятия оказывает множество факторов, которые можно разделить на внутренние и внешние:[19]

К внешним факторам финансовой устойчивости относят: экономические условия хозяйствования; господствующая в обществе техника и технология; платежеспособный спрос и уровень доходов потребителя; налоговая и кредитная политика государства; уровень развития внешнеэкономических связей; отраслевая принадлежность организации и др.

Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость организации, являются: структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе; размер и структура  расходов, их соотношение с денежными доходами; состояние и структура имущества; структура и эффективность использования капитала (собственного и заемного); компетентность и профессионализм менеджеров организации, гибкость проводимой ими экономической и финансовой политики (умение реагировать на изменение внутренней и внешней среды) и др.