Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Атлантика»

Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.[20]

Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата разных видов источников:

1.      наличие собственного капитала (СОК):

             СОК = СК- ВА = сумма стр. 490,640,650 - стр. 190;

2.      наличие собственного и приравненного к нему капитала -   перманентного капитала (ПК):

              ПК = СОК + ДО  (стр. 590), где  ДО - долгосрочные обязательства;

3.      общая величина основных источников формирования запасов (ОИ):

            ОИ = СОК + ДО + КК  (стр. 610), где  КК - краткосрочные кредиты   и займы.

Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

1.      излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (ΔСОК):

                 ΔСОК = СОК -  З,   где    З - запасы;

2.      излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (ΔПК):

                ΔПК = ПК - З;

3.      излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала источников формирования запасов (ΔОИ):

                ΔОИ = ОИ - З.

Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:[21]

1.      Абсолютная устойчивость финансового состояния - встречается крайне редко. Характеризуется высокая платежеспособностью и отсутствием зависимости от кредиторов. Задается условием: ΔЕс  ≥ 0; ΔЕт  ≥ 0;ΔЕ  ≥ 0,

2.      Нормальная устойчивость финансового состояния - гарантирует платежеспособность, эффективно используются заемные средства, высокая доходность производственной деятельности.

Задается условиями: ΔЕс  < 0;   ΔЕт  ≥ 0;  ΔЕ  ≥ 0,

3.      Неустойчивое финансовое состояние - сопряжено нарушением платежеспособности, однако сохраняет возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов. Этот тип финансовой устойчивости задается условиями:

ΔЕс  < 0;   ΔЕт  < 0;  ΔЕ  ≥ 0,

4.      Кризисное финансовое состояние означает, что организация находится на грани банкротства, т.к. в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Этот тип финансовой устойчивости задается условием:

ΔЕс  < 0;   ΔЕт  < 0;  ΔЕ  < 0,

              Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Атлантика» представлен в таблице 2.4.

Таблица  2.4

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования[22]

Проведенные расчеты показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволили установить, что в 2007 году финансовое состояние ООО «Атлантика» оценивалось как неустойчивое, но сохраняется возможность восстановить равновесие. В 2008 году финансовое состояние предприятия высокое, нет зависимости от кредиторов. Но эта ситуация вряд ли может быть идеальной, т.к. предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей основной деятельности. В 2009 году финансовое состояние кризисное, поскольку денежные средства, и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Из кризисного состояния можно выйти двумя способами, такими как пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры и обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их остатков, усиление контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.).

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей  - коэффициентов, характеризующих степень зависимости организации от внешних источников финансирования.

В теории и практике таких показателей насчитывается несколько десятков, но многие из них дублируют друг друга.

Наиболее распространенные коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Относительные показатели финансовой устойчивости[23]

Таблица 2.6

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Атлантика»

Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация является зависимой от внешних источников финансирования, т.к. коэффициент автономности на анализируемом предприятии значительно ниже  оптимального уровня этого показателя 0,5.

Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала) - характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности предприятия, оптимальное значение этого показателя не должно превышать 0,5. Коэффициент зависимости на ООО «Атлантика» за 2007 и 2008 годы, значительно превышает этот показатель, что говорит о финансовой зависимости предприятия. Хотя на 2009 год, данный коэффициент имеет направленность к снижению, но все же превышает оптимальное значение данного показателя. Справедливости ради надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление типичное. Привлеченные средства содействует временному улучшению финансового состояния, но при одном условии, что они не будут заморожены на продолжительное время в обороте и своевременно будут возвращены.

Нормативное значение коэффициента мобильности (маневренности) собственных средств - 0,2 - 0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у предприятия. В организации этот коэффициент превышает норматив, что говорит о больших возможностях финансового маневрирования у предприятия.

За критическое значение коэффициента финансовой активности (соотношения заемных и собственных средств) принимают 1. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. На рассматриваемом предприятии в 2007 - 2008гг. значение этого показателя значительно превышает норму, что говорит о большой доли заемных средств. В 2009г. значение коэффициента финансовой активности приблизилось к норме. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет минимальное значение - 0,1. Если показатель ниже минимального значения, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Что и происходило в 2007 году. В 2008 и 2009 годах этот показатель значительно вырос до 0,2 и 0,35 соответственно. Что свидетельствует о не плохом финансовом состоянии предприятия в эти периоды, и о его возможности проводить независимую финансовую политику.

Из всего выше изложенного можно сделать вывод, что анализ финансового состояния составляет важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятий. В процессе анализа финансового состояния предприятия может быть достигнуто повышение эффективности хозяйствования, которое во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений.