Анализ хозяйственной деятельности

Вывод: из таблицы №5 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным., так как на начало года текущие поступления не покрывают текущих платежей (А1, П1), но этот платежный недостаток к концу года изменился. Это говорит о том, что в ближайшее время организация сможет поправить свою платежеспособность, так как текущая ликвидность баланса (А2, П2) достаточная. Перспективная ликвидность (А3,П3) отражает значительный платежный излишек. Собственных источников достаточно не только для формирования внеоборотных активов но и частично оборотных. 

Изучение платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и поступление средств с платежами первой необходимости.

Платежеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств (табл. 6).

Каждый вид оборотных средств имеет свою ликвидность, а коэффициенты ликвидности показывают, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в случае обращения конкретных видов оборотных средств в деньги.

Вывод: Из таблицы № 6 видно,  что организация теоретически в состоянии оплатить свои счета.  Но для улучшения показателей ликвидности организации необходимо: увеличить собственный капитал, сократить сверхнормативные запасы, совершенствовать работу по взысканию дебиторской задолженности, а также получить долгосрочное финансирование.

2.3.Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Чтобы осуществлять определенную деятельность и получать прибыль, предприятие должно располагать необходимым объемом и соответствующей структурой активов, а также эффективно их использовать. Средства, вложенные в активы, финансируются как за счет собственного капитала, так и за счет обязательств, которые , в свою очередь могут быть долгосрочными и краткосрочными.

Для оценки финансовой устойчивости организации необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала и его долю в финансировании оборотных активов организации.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их соответствующими источниками покрытия. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на осуществлении определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса [9, с. 20].

К коэффициентам, позволяющим изучить финансовую устойчивость организации, можно отнести показатели представленные в таблице №7.

Вывод: из таблицы 7 видно, что на конец года не соответствует критерию  коэффициент  финансовой устойчивости равный 0,94%, так как  больше установленного критерия 0,8 ÷ 0,9. Коэффициент независимости в части формирования запасов по сравнению с началом года вырос до 0,85 %, но это все равно больше допустимого критерия 0,6 ÷ 0,8.  Остальные показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, соответствуют критериям.

Оценка финансовой устойчивости только по коэффициентам будет неполной без анализа обеспеченности запасов источниками их формирования (табл. 8 и 9). В расчете участвуют либо производственные запасы, либо все запасы и затраты.

Цель расчета определить ,какие источники средств и в каком объеме использованы для формирования запасов. В зависимости от того, какие источники применялись с определенной долей условности можно установить тип финансового положения организации: абсолютная финансовая устойчивость, нормальное финансовое положение, неустойчивое или кризисное.

Методика Ковалева В.В.

(методика обеспеченности запасов источниками финансирования). Рассчитываются следующие показатели:

              ПЗ – производственные запасы

                  СОС – собственные оборотные средства

              ИФЗ - источники формирования запасов

Сопоставив запасы и источники можно определить тип финансового положения предприятия.

1 тип.  Абсолютная финансовая устойчивость.

ПЗ ≤  СОС

Эта ситуация означает, что все запасы полностью приобретены за счет собственных источников, т.е.  предприятие полностью независима при формировании запасов, такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что руководство не имеет возможности использовать дополнительные источники финансирования текущей деятельности.

2 тип. Нормальная финансовая устойчивость.

СОС < ПЗ ≤ ИФЗ

Такое соотношение соответствует положению, когда нормально функционирующая организация использует и собственные, и заемные средства для формирования запасов.

3 тип. Неустойчивое финансовое состояние.

ПЗ > ИФЗ

Организация вынуждена использовать для формирования части запасов необоснованные источники, такие как кредиторскую задолженность (например, использовать зарплату на покупку материалов).

4 тип. Критическое финансовое состояние.

Характеризуется ситуацией, когда в дополнении к неравенству ПЗ > ИФЗ, предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а так же просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности.

Оценка обеспеченности производственных запасов организации источниками финансирования представлена в таблице № 8.

Вывод: из таблицы видно, что организация полностью независима при формировании запасов, но такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную т.к. она означает, что руководство не имеет возможности использовать дополнительные источники финансирования.

Методика Шеремета А.Д.

(методика обеспеченности запасов и затрат).

СОС = СК-ВА-ДЗ ( >12мес.)

ФК = СК+ДП-ВА-ДЗ ( >12мес.) =СОС+ДП

ВИ = СК+ДП+БК-ВА-ДЗ ( >12мес.) = ФК+БК

Трем источникам формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

± Фс = СОС – ЗЗ

2. Излишек или недостаток функционирующего капитала

± Фф =  ФК -  ЗЗ

3. Излишек или недостаток общей величины источников

± ФВ =  ВИ – ЗЗ

К трем показателям обеспеченности соответствует трех компонентный показатель типа финансового состояния.

     1, если  Ф ≥ 0

               0, если  Ф  0

Можно выделить четыре типа финансового состояния:

     1. Абсолютная устойчивость финансового состояния – крайний тип.

Фс ≥ 0

Фф ≥ 0

Фв ≥ 0

{1,1,1}

2. Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность.

Фс < 0

Фф ≥ 0

Фв ≥ 0

      {0,1,1}

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановления платежеспособности, за счет сокращения запасов и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Фс < 0

Фф < 0

Фв ≥ 0

       {0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на гране банкротства т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторские задолженности.

Фс < 0

Фф < 0

Фв < 0

     {0,0,0}

Оценка обеспеченности запасов и затрат организации источниками формирования представлена в таблице № 9.