Для наглядности применим таблицу, в которой отражены нормативы показателей и баллов по каждому классу¹⁸.

    Таблица 2.20

  Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

 

    Таблица 2.21

Обобщающая  оценка финансовой устойчивости

 

    Таким образом, по степени финансового  риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие только в 2008 году относилось к III классу т.е. проблемному предприятию, в 2009 году к IV классу, в 2010 году оно улучшило свое положение и стало относиться ко II классу – это предприятие, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное.

    Таким образом, на основе проведенного финансового  анализа можно сделать вывод  о том, что предприятие является платежеспособным, рентабельным. Анализ деловой активности показал, что за анализируемый период времени полный цикл производства и обращения совершается быстрее за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств и активов предприятия. Оценка кредитоспособности показывает, что предприятие может полностью рассчитаться с кредиторами за счет собственного капитала. По степени риска банкротства (неплатежеспособности) относится ко второму классу, т.е. демонстрирующее некоторую степень риска, но еще не рассматривается как рискованное.

      2.6 Оценка финансовой устойчивости

 

    Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

    Оценим  степень финансовой устойчивости и  финансового риска ОАО «Угольная компания «Алмазная» за 2008– 2010 годы и с этой целью рассчитаем следующие показатели:

    Коэффициент независимости (автономии) – позволяет  дать общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия, то есть удельный вес собственных средств. Нормальное ограничение: коэффициент независимости (автономии) должен быть больше или равен 0,6. Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

    Коэффициент инвестирования  - отношение собственного капитала к внеоборотным активам.

    Коэффициент маневренности собственных средств – характеризует степень мобильности использования собственных средств.

    А) исходя из общей суммы активов  стр. 300 / стр. 490

    Б) исходя из оборотных активов (стр.490 – стр.190) / стр.490 – характеризует степень мобильности использования собственных средств, вложенных в оборотные средства.

    Коэффициент капитализации  – указывает, сколько  заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

    Для наглядности данные расчетов занесем  в аналитическую таблицу 2.22.

    Таблица 2.22

    Динамика  показателей финансовой устойчивости, независимости

 

    Как показывают данные таблицы 2.22, значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. доля собственных средств в общей стоимости имущества составляет 30%, с точки зрения кредиторов снижается гарантированность предприятием своих обязательств. Однако наметилась тенденция роста значения коэффициента независимости в 2010 г. по сравнению с 2009 г. произошло увеличение на 20%.

    Коэффициент капитализации в 2010 г. по сравнению с 2009г. снизился на 6,5 и составил 1,9 – это говорит о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов существенно уменьшилась. А также свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент не был выше единицы.

    В динамике по годам анализируемого периода  произошел рост коэффициента финансовой устойчивости (с 0,4 до 0,6) и коэффициента финансирования (с 0,3 до 1,9) – это значит, что финансовое состояние ОАО «Угольная компания «Алмазная» в 2010 г. стало более устойчивым. Снижение коэффициента финансовой маневренности свидетельствует о невыгодном направлении вложения собственных средств, выбранном предприятием в отчетном году.

      2.7 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

      Поскольку дебиторская задолженность является одновременно источником покрытия кредиторской задолженности, сравним сумму дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 2.23 за 2008-2010 г.г.

 

     Таблица 2.23

      Дебиторская и кредиторская задолженность

    (руб.)

 

      Как видно из таблицы 2.23 видно, что на данном предприятии сумма кредиторской задолженности за 2008 год превышает сумму по счетам дебиторов, это свидетельствует о низкой иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. В 2009-2010 годах дебиторская задолженность растет более быстрыми темпами, чем кредиторская, следовательно, мобильность денежных средств увеличивается. По данным «Приложения к балансу» форма №5 видно, что у данного предприятия отсутствует просроченная дебиторская задолженность и ему необходимо искать иные пути денежных ресурсов. Кредиторская задолженность не просроченная, следовательно, при возврате долгов предприятию по дебиторской задолженности, увеличению объемов производства и реализации продукции можно добиться абсолютной ликвидности.

ГЛАВА 3 Анализ финансовой деятельности

ОАО «Угольная компания «Алмазная»

      3.1 Анализ прибыли и рентабельности

 

     Из  данных таблицы 3.1 видно, что в 2009 году произошло снижение всех показателей в связи с увеличением долгосрочных и краткосрочных кредитов. В 2010 году произошло увеличение всех показателей: рост выручки от реализации продукции составил 1396,1 тыс. руб., валовой прибыли на 1060,0 тыс. руб., рост прибыли от реализации продукции составил 1014,7 тыс. руб., рост чистой прибыли составил 712,9 тыс. руб. Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения улучшения финансового состояния предприятия.

     Рентабельность  продукции показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен, чем затрат.

 

Таблица 3.1

Анализ  прибыли (на конец года)

                                       ( руб.)