Бухгалтерский баланс и его роль в управлении предприятием

 

 

Таблица 2.17

Расчет  отклонений

(В  долях единицы)

 

Окончание таблицы 2.17

 

    Исходя  из данных таблиц 2.16-2.17, в анализируемом предприятии, по значениям коэффициентов, характеризующим платежеспособность, можно сделать следующий вывод.

    Общий показатель ликвидности (L₁) показывающий финансовое состояние предприятия. Рост данного показателя за весь анализируемый период составил 0,43. В 2008 году составил 0,67, в 2009 году повысился до 0,81, в 2010 году показатель вырос до 1,1, что выше нормативного 1,0. Данный показатель характеризует изменения финансовой ситуации в организации в сторону улучшения.

    Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) увеличился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 0,31 и составил 0,39 и достиг нормального ограничения, которое должно быть в пределах 0,1-0,7. В 2010 году данный показатель снизился до 0,26, но соответствует нормативным показателям. Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств. В 2010 году  предприятие способно оплатить 26% своих краткосрочных обязательств.

    Коэффициент «критической» оценки (L₃) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена. У данного предприятия значение этого показателя ликвидности соответствует нормативам (рост составил с 0,92 в 2008 году и достиг 1,55 в 2010 году, при норме от 0,7 до 0,8, желательно больше 1,5), и отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.

    Коэффициент текущей ликвидности (L₄) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным для этого показателя считается необходимое значение 1, оптимальное 1,5 - 2. На анализируемом предприятии на период с 2008 г. по 2010 г. коэффициент текущей ликвидности превышает 1, рост в динамике по годам анализируемого периода составил с 1,15 в 2008 году до 1,85 в 2010 году. Из сказанного выше можно сделать вывод о том, что у предприятия объем свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, вырос на 70%.

    Коэффициент текущей ликвидности (L₄) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность или неудовлетворительность бухгалтерского баланса.

    В данном случае, коэффициент текущей  ликвидности, соответствуя критериальному значению, характеризует удовлетворительность бухгалтерского баланса.

    Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя - положительный факт. На анализируемом предприятии произошло снижение данного показателя с 1,49 в 2008 году до 0,35 в 2010 году.

      Если хотя бы один из двух  коэффициентов – коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами или коэффициент общей (текущей) ликвидности имеет значение ниже теоретически допустимого (0,1 и 1,0 соответственно), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности – отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативному (установленному) значению. Данный коэффициент характеризует наличие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

                                  (2.4.1)

    где, L₄ – коэффициент текущей ликвидности (фактический и нормативный), Т – отчетный период в месяцах, для года –12.

    Если  значение К_восст. Больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течении ближайших 6 месяцев.

    Если  коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и общей (текущей) ликвидности имеет значения выше или равные теоретически допустимым, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.

                              (2.4.2)

    где, L₄ – коэффициент текущей ликвидности (фактический и нормативный), Т – отчетный период в месяцах, для года –12.

    Если  значение К_утр.пл. меньше 1, платежеспособность предприятия в ближайшие 3 месяца может быть утрачена. 
 
 

 

Таблица 2.18 

Оценка  удовлетворительной структуры баланса по данным степени возможности восстановления (утраты) платежеспособности

 

    Сравнение фактических величин коэффициентов  с нормативными показывает, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  в 2009 году имеет значение меньше критериального. Поэтому был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяца. Так как значение коэффициента в 2010 году достигло показателя 1,0, то можно сделать вывод о возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

 

       2.5 Оценка кредитоспособности и риска банкротства

 

    Для оценки кредитоспособности предприятий  существует множество показателей, воспользуемся двумя из них для  анализа кредитоспособности.

     

Таблица 2.19

    Оценка  кредитоспособности и риска банкротства

 

    Как видно из расчетов, доля краткосрочной  задолженности в собственном капитале за анализируемый период имеет тенденцию к снижению. Краткосрочная задолженность меньше собственного капитала, это благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия, поскольку оно может полностью расплатиться с кредиторами за счет собственного капитала.

    Для оценки риска банкротства (неплатежеспособности) анализируемого предприятия воспользуемся, простой скоринговой моделью с тремя балансовыми показателями, предложенная американским экономистом Д.Дюраном в начале 40–х годов, которая позволит определить к какому классу риска относится данное предприятие.

    Сущность этой методики заключается в классификации предприятий, по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.