Межбанковское кредитование

На сегодняшний день Сбербанк России является абсолютным лидером  российской банковской системы. По своим  рыночным позициям, по объему активов  капитала, по своим финансовым результатам  и масштабам инфраструктуры Банк в несколько раз превосходит  своих ближайших конкурентов. Масштаб  и устойчивость Банка особенно явственно  проявляется в периоды нестабильности на финансовых рынках, в то время  когда количество региональных банков за 2008 г. уменьшилось с 568 до 552. Собственный капитал банков в 2008 г. рос вдвое медленнее чистых активов, увеличившись за год лишь на 14%. На банки, входящие в топ-30, приходилось чуть более половины совокупного собственного капитала российских банков (55%). Лидеры по величине капитал все те же: Сбербанк (700 046 931 тыс. руб., +6,3%), ВТБ Банк (55 169 368 тыс. руб., +30,7%) и Газпромбанк (111 131 367 тыс. руб., +22,4%).

В течение всего 2010  года Сбербанк сохранял позиции маркет-мейкера на рынках межбанковского кредитования, внутреннем валютном рынке. Объем конверсионных операций на межбанковском и биржевом рынках за год составил 22  трлн. руб.,  объем депозитных операций – 59 трлн. руб. На рынке биржевого междилерского РЕПО Банк уверенно занимает лидирующие позиции. По итогам 2010 года Сбербанк занял 1 место среди ведущих операторов рынка биржевого РЕПО с облигациями и 2  место на рынке биржевого РЕПО с акциями.

Рынок операций с наличной валютой в 2012  году характеризовался крайней осторожностью его участников к принятию валютных рисков.  В этих условиях спрос на наличную иностранную валюту со стороны населения находился на очень низком уровне. Как следствие, объем банкнотных операций Банка снизился по сравнению с 2009 годом на 45%  и составил 11,7  млрд. долл.  США.  Доля Банка в импорте/экспорте наличной иностранной валюты в 2010 году составила 22,4%. 

В июле 2012  года было проведено заимствование в рамках MTN-программы путем выпуска еврооблигаций в объеме 1 млрд. долл. США сроком на 5 лет. Процентная ставка по сделке стала самой низкой по сравнению со всеми предыдущими размещениями еврооблигаций Банка с фиксированной процентной ставкой. 

В августе 2012  года было осуществлено дополнительное заимствование по данной серии в сумме 500 млн. долл. США с еще более низкой процентной ставкой по сравнению с основным выпуском. 

В сентябре-октябре в рамках MTN-программы осуществлен выпуск еврооблигаций на общую сумму 1,25 млрд. долл. США с погашением в 2017 году. В рамках данного заимствования  впервые с 2006 года проведены встречи  с азиатскими инвесторами, за счет чего база инвесторов в еврооблигации  Банка была значительно расширена. Доля заявок инвесторов из Азии составила 26%  от общей суммы в книге заявок. Ставка купона стала рекордно низкой для Сбербанка по выпускам с сопоставимым сроком.  

В ноябре 2012  года Сбербанк впервые выпустил еврооблигации в швейцарских франках. Облигации были выпущены в рамках MTN-программы на сумму 400 млн. швейцарских франков на срок 4 года. Дебютная сделка Сбербанка в швейцарских франках позволила значительно расширить базу инвесторов в еврооблигации, установить новые ориентиры по сроку обращения, сумме выпуска и доходности еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках. Впервые в истории российских эмитентов срок погашения еврооблигаций, выпущенных в швейцарских франках, достиг 4 лет.

В декабре 2012  года Сбербанк подписал соглашение о синдицированном кредите с зарубежными банками в размере 2 млрд. долл. США на срок 3 года. В синдикате приняли участие 26 банков с широкой географией представительства. Данный заём стал крупнейшим синдицированным кредитом, когда-либо предоставленным российскому финансовому учреждению, а также крупнейшим синдицированным кредитом банку в Центральной и Восточной Европе в 2012 году. Процентная ставка по займу стала самой низкой для трехлетних необеспеченных синдицированных кредитов российским заемщикам в 2012 году (подробные данные в таблице 5) .

К организации межбанковских  расчетов предъявляются высокие  требования с точки зрения четкости их проведения, сокращения времени  и трудоемкости совершения. Взаимные расчеты между банками осуществлялись до последнего времени с использованием системы межфилиальных оборотов (МФО). Эта система расчетов между  банками позволяла достаточно эффективно проводить учет и контроль данных операций и отражала процесс перераспределения  средств между учреждениями банков в рамках единого банка, действующего на основе государственной собственности. Изменение формы собственности  в банковском деле – создание акционерных  и паевых банков – потребовало  разграничения собственности и  в сфере расчетов между банками.

Действующая система межбанковских  расчетов базируется на осуществлении  платежей через корреспондентские  счета коммерческих банков, открытые в учреждениях Центрального Банка  Российской Федерации – расчетно-кассовых центрах (РКЦ), а также корреспондентские  счета банков, открытые на основе прямых корреспондентских соглашений между  банками. Отношения между ЦБ и  обслуживаемой им кредитной организацией (филиалом) при осуществлении расчетных  операций регулируются законодательством, договором корсчета (субсчета).

Свои кредитные ресурсы  коммерческие банки могут пополнять  за счет ресурсов других банков, то есть за счет межбанковского кредитования.

Практически все банки  время от времени могут иметь  излишек кредитных ресурсов или  же, наоборот их временный недостаток. Это противоречие разрешается на рынке МБК. Чтобы временно свободные  ресурсы приносили доход, банки-кредиторы  стремятся разместить их в других банках-заемщиках. Такое помещение  средств считается надежнее по сравнению  с помещением средств в хозяйство в силу более высокой гарантии возврата средств  со стороны банка. Мотивы банка-заемщика в привлечении кредитных ресурсов разнообразны: необходимость оперативного регулирования банковской ликвидности, потребность в дополнительных средствах для расширения  активных операций и прочее. Активными кредиторами на рынке МБК могут выступать, и только что созданные банки, имеющие незадействованные в обороте ресурсы в связи с отсутствием сформировавшейся клиентуры. Условия и сроки размещения кредитных ресурсов различные. В международной практике наиболее популярные сроки варьируются от одного дня до нескольких лет. Привлечение МБК осуществляется двумя способами: самостоятельно, путем прямых переговоров, или через финансовых посредников.

В случае, когда банки  сами договариваются о межбанковском  кредите, их отношения оформляются  специальным договором. Основная масса  межбанковских договоров заключается  в срочной форме, а остальные  – в бессрочной.  В условиях экономической нестабильности трудно предвидеть, как ситуация сложиться на кредитном рынке и каково будет финансовое состояние банка: может возникнуть недостаток кредитных ресурсов или их избыток. Бессрочная форма межбанковского договора предусматривает предоставление межбанковского кредита на минимальный срок, установленный договором, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных, то есть может быть востребован банком-кредитором в любое время по предварительному уведомлению. Если банк, позаимствовавший кредитные ресурсы, не располагает возможностью их вернуть, то он прибегает к срочным займам других банков. При срочной или бессрочной форме договора процентная ставка устанавливается исходя из уровня складывающегося на рынке в день его заключения.

При бессрочной форме ставка остается неизменной, как правило, в  течение всего периода его  действия, то есть и после истечения  минимального срока. При пролонгации  срочного межбанковского договора ставка пересматривается исходя из уровня, складывающегося  в данный момент.

Основная зона контроля за межбанковским кредитом – контроль за своевременным списанием денежных средств с корреспондентского счета  банка. Несвоевременное списание наносит урон репутации банка - кредитора. Это связано с тем, что межбанковские кредиты являются спекулятивным инструментом, а также  инструментом поддержания банковской ликвидности. Списание денежных средств подтверждается выпиской по корреспондентскому счету банка.

Отражение по балансу выдачи межбанковского кредита происходит после списания денежных средств с корреспондентского счета банка. Возврат кредита и уплаченные проценты за использование им отражаются по балансу после поступления денежных средств на корреспондентский счет банка. Выписка по корреспондентскому счету банка используется для расчета величины процента за использование межбанковского кредита. Обычно день списания денежных средств с корреспондентского счета банка и день возврата кредита при расчете процента принимается за один день.

Особому контролю подлежит правильное оформление платежных документов в связи с тем, что при неверном оформлении поставка денежных средств  не осуществляется вовремя и не будет  достигнута главная цель межбанковского кредитования – удовлетворение срочной  потребности банка-заемщика в высоколиквидных  средствах на корреспондентском  счете.

Глава 3. Проблемы и перспективы развития межбанковского кредитования в Российской Федерации

Как говорилось ранее, межбанковский  кредит играет немаловажную роль в  деятельности любого банка. Операции, проводимые на межбанковском рынке, покрывают два основных сегмента - это рынок валютных операций (Forex market, Spot, Swap) и операции на денежном рынке (межбанковские депозиты, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги). Дневной оборот международного межбанковского валютного рынка, по данным Банка международных расчетов, составляет свыше 3 трлн. долл. США. Он быстро рос в течение последних лет, но финансовый кризис сильно ударил по межбанковскому рынку, существующему в значительной степени на доверительных отношениях между банками.

Главная проблема межбанковского рынка - ухудшение оценок финансового состояния банков, снижение кредитных рейтингов и банкротство банков. Из-за кризиса доверия на межбанковском рынке многие кредитные линии были практически закрыты, почти прекратилось взаимное кредитование банков, заметно снизился переток денег между финансовыми институтами.

Сегодня функции предоставления денег банкам взяли на себя денежные власти (центральные банки), но как  далеко должны распространяться их гарантии на рискованные операции рыночных агентов?

Ведь в основе современной  финансовой системы лежит принцип  оценки рисков, и когда риски берет  на себя государство, то искажаются главные  принципы принятия рисков -принципы функционирования кредитования в банковской системе.

Что произошло в результате кризиса доверия? Возникла нехватка ликвидности и существенно - в  разы - упали обороты на межбанковском  рынке. Банки, закрыв лимиты, фактически не возобновили их, а центральные  банки стали крупнейшими кредиторами коммерческих банков через операции РЕПО и кредитование под залог.

По мнению большинства  аналитиков, причина проблем с  ликвидностью на денежных и финансовых рынках достаточно проста. Иностранные  инвесторы осуществляли вложения в  развивающиеся финансовые рынки  за счет ресурсов, номинированных в  долларах, евро и йенах. Соответственно, в этих валютах были сформированы всевозможные пулы ликвидности центральных  банков, национальных фондов, в число  которых входят российские фонды. Эти  зарубежные ресурсы, которые являются основной для фондирования операций на развивающихся рынках, переводились в национальную валюту. И когда  произошел кризис ликвидности и ужесточилось кредитование, когда не стало хватать денежного предложения на американских рынках, инвесторы начали выводить средства с финансовых национальных рынков по всему миру.

Одна из проблем, которая  проявилась в рамках кризиса, - адекватность справочных ставок. Например, к ставке ЛИБОР привязаны, как правило, многие финансовые продукты – кредиты, ценные бумаги с плавающей процентной ставкой  и другие. Некоторые банки сознательно  занижают ставку ЛИБОР для того, чтобы сделать стоимость фондирования для себя ниже. Но рынку-то нужен  реальный ориентир процентной ставки, ее реальный индекс, чтобы не возникали  вопросы по поводу репрезентативности процентной ставки во время финансового  кризиса. Часть спрэда считается  по отношению к ставке ЛИБОР, однако можно считать по-разному, беря за основу двенадцатимесячную, трехмесячную ставку ЛИБОР либо доходность US treasuries. Если многие спрэды по коротким обязательствам считаются по отношению к ставке ЛИБОР, а сама ЛИБОР не отражает реальной стоимости денег, то ситуация еще больше осложняется и трудно понять, о какой стоимости денег идет речь.

Ставка ЛИБОР рассчитывается по операциям на лондонском рынке, но, например, для банков США, нужна ставка на своем рынке. Поэтому некоторые  американские банки стали использовать альтернативную ставку ЛИБОР, которую  рассчитывает международная брокерская фирма ICAP. Эта ставка базируется на ставках нью-йоркских банков (NYFR -New-York founding rate) и отражает стоимость денег непосредственно в центре эмитента этой валюты, т. е. на нью-йоркском рынке.

Для российских банков, для  российской валюты тоже есть своя ставка - MosPrime. Центральный банк объявил недавно, что он, возможно, будет преимущественно ориентироваться на нее. MosPrime - это основа для фиксирования ставок по продуктам кредитования или привлечения ресурсов, это справочная ставка по рублевым кредитам. Она публикуется на сайте ЦБ РФ. Эта ставка недавно была одобрена Международной ассоциацией свопов и деривативов и включена в ISDA Definitions (документ, который описывает ставки по всем валютам в мире, по всем рынкам и способы их расчета).

Перспективы межбанковского рынка. Поскольку на межбанковском рынке сильно упали обороты и плохо восстанавливаются кредитные линии, то, по оценкам большинства кредитных аналитиков, на полное восстановление этого рынка уйдет немало времени - месяцы, если не годы. Эксперты обсуждают также вопросы необходимости смены регулирования. Межбанковский рынок был слабо регулирован, в основном он саморегулировался на основе всевозможных кодексов, правил проведения операций, взаимных договоров. Однако сейчас настал тот момент, когда необходимо более серьезное государственное регулирование этого сегмента.

Нельзя не сказать об увеличении роли денежных брокеров. Но это - не брокеры  на рынке ценных бумаг, не брокерские компании, а категория интердилер-брокеров, т.е. денежных брокеров, связывающих между собой покупателей и продавцов финансовых инструментов. Отсутствие кредитных линий, а также недоверие банков друг к другу способствуют возрастанию роли денежных брокеров, которые более адекватно оценивают риски кредитования .