Обеспечение финансового оздоровления предприятия за счет использования внешней помощи

     Таким образом, для того, чтобы определить необходимое направление внешней  помощи которое требуется на предприятии, в первую очередь нужно провести анализ финансового состояния и  в зависимости от результатов  данного анализа применять необходимые  меры по финансовому оздоровлению предприятия.   
 

     Глава 2 Меры по финансовому оздоровлению ОАО «Каустик» 

     2.1 Анализ финансового состояния  ОАО «Каустик» 

     Для оценки финансового состояния предприятия  необходим горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса (Приложение 1). Он позволяет сопоставить отдельные статьи актива и пассива между собой и дает возможность оценить произошедшие изменения. Уплотненный аналитический бухгалтерский баланс представлен в Приложении 2.

     В активе баланса наибольший удельный вес составляют внеоборотные активы 51,99% и 62,98% на начало и конец периода соответственно. Наибольшую долю в составе внеоборотных активов занимают основные средства и на конец года составляют 35,7%. Существенные изменения произошли в составе незавершенного строительства, на конец года их доля увеличилась на 22,6%. Это свидетельствует об увеличении затрат на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования и прочих капитальных затрат.

     Оборотные активы на конец периода снижаются  на 1170997 тыс. руб. и их доля в составе  актива баланса составляет 37,02%. В  составе запасов наибольший удельный вес занимают сырье и материалы, на конец периода составляют 41,54%. Готовая продукция на конец периода  снизилась на 422526 тыс. руб., снижение свидетельствует о правильной организации  сбыта готовой продукции. Сокращение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. (удельный вес в разделе оборотных активов на конец года составляет 34,53%) на 453312 тыс. руб. свидетельствует о свертывании работы со сторонними организациями и увеличением реализации за наличный расчет. Об этом же свидетельствует увеличение денежных средств в кассе на 37198 тыс. руб. Долг долгосрочной дебиторской задолженности увеличился на 15200938 тыс. руб., что является отрицательном моментом, т.к. существует риск ее невозврата.

     В пассиве баланса наибольший удельный вес составляют капитал и резервы 58,8% и 62,6% на начало и конец периода  соответственно. Нераспределенная прибыль  предприятия на конец года увеличилась  на 713308 тыс. руб. Такая динамика свидетельствует  об эффективной деятельности предприятия. Долгосрочные обязательства на конец  периода увеличиваются на 1211355 тыс. руб., это является отрицательным  моментом для предприятия. Краткосрочные  займы на конец года увеличиваются  на 339556 тыс. руб., что свидетельствует  о нехватке собственных средств  и предприятие вынуждено прибегать  к краткосрочным займам.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  в порядке убывания с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания.

     Сгруппированные таким образом статьи баланса  анализируются и сводятся в таблицу 1.

Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Каустик»

     Оценка  ликвидности баланса производится по соответствиям значений активов  и пассивов баланса.

     На  начало года:  А1 ≥ П1; А2 ≤  П2; А3 ≥  П3; А4 ≤ П4

(А1+А2) (П1+П2) = 4127124 6681273

     Имеет место эпизодическая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

     На  конец года: А1 ≥ П1; А2 ≤  П2; А3 ≥  П3; А4 ≤ П4

(А1+А2) (П1+П2) = 3293780 2534780

     Это нормальная, надежная платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость.

       Основные показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Каустик» представлены в таблице 2.

Таблица 2- Показатели финансового состояния ОАО «Каустик»

     По  данным таблицы видно, что среднемесячная выручка на конец 2009 года уменьшилась на 216247 тыс. руб, это свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия. Среднесписочная численность работников сократилась незначительно. Степень платежеспособности общая и распределение показателя по видам задолженности определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, в 2009 году данные показатели увеличились. Общая степень платежеспособности возросла с 5,3 до 6,5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам увеличился, что говорит о нехватке средств у предприятия, также увеличились показатели задолженности другим организациям, что создает проблему по поставке материалов, необходимых в производстве.

     Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие  обязательства покрываются оборотными активами организации. Данный коэффициент увеличивается с 1,4 до 1,8 и это свидетельствует об увеличении уровня ликвидности активов или о росте прибыли предприятия. Собственный капитал на конец года снизился, и данный показатель составил -50784, это говорит о снижении обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Увеличиваются доли активов, которые покрываются за счет собственного капитала, так как коэффициент автономии увеличился на 0,03.

     Коэффициент обеспеченности оборотными средствами увеличился, в 2009 году составляет 6,4 ,тогда когда в 2008 году составлял 6,2. Коэффициент оборотных средств в производстве и коэффициент оборотных средств в расчетах возросли в отчетном году, следовательно, уменьшилась скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы, сократилась оборачиваемость товарно-материальных запасов организации и снизилась платежеспособность организации. Рентабельность оборотного капитала и рентабельность продаж снизились незначительно, на 0,17 и 0,07 соответственно, что говорит об неэффективном использовании оборотного капитала организации. Среднемесячная выработка на одного работника снизилась на 31,39, что говорит о снижение производительности труда. Эффективность использования внеоборотного капитала снизилась на 0,06.

     Для оценки вероятности банкротства  рассчитывают следующие показатели платежеспособности. Полученные результаты представлены в таблице 3.

Таблица 3-Динамика показателей платежеспособности ОАО «Каустик» 

Продолжение таблицы 3

     По  данным таблицы можно сделать  вывод о том, что коэффициент  текущей ликвидности соответствует  нормативному значению, на начало года он составил 1,4, а на конец года 1,8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года соответствует  нормативному значению 0,14, а на конец  года происходит резкое его снижение. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности соответствует  нормативному значению и составляет 1,11. По данным расчетов можно говорить о том, что у предприятия не хватает собственных средств  и тем самым у него меньше возможностей для проведения независимой финансовой политики.

     Проведенный анализа финансового состояния  ОАО «Каустик» показал, что у  предприятия нормальная платежеспособность и оно финансового устойчиво. Однако у предприятия существуют «проблемные зоны», которые возможно устранить за счет использования внешней помощи. 

     2.2 Реструктуризация имущественного  комплекса ОАО «Каустик»