Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

 

 

В таблице 2.7 представим вертикальный анализ актива баланса за 2007 – 2009 гг.

 

Таблица 2.7

 

Вертикальный анализ актива баланса ООО «Энергоремонт» за 2007 – 2009 гг.,%Наименование статьи 2007 год 2008 год 2009 год Изменение, %

2008/2007 2009/2007

Внеоборотные активы, %

Основные средства 57,53 45,59 38,07 -11,94 -19,46

Незавершенное строительство - - - - -

Долгосрочные финансовые вложения 0,03 0,02 0,02 -0,01 -0,01

Отложенные налоговые  активы - - - - -

Итого по разделу 1 57,56 45,61 38,10 -11,95 -19,46

Оборотные активы, %

Запасы 32,34 43,47 55,96 11,13 +23,63

НДС - - - - -

Дебиторская задолженность 1,55 0,91 - -0,64 -1,55

Краткосрочные финансовые вложения 7,24 4,51 0,76 -2,73 -6,48

Денежные средства 2,85 1,03 0,89 -1,82 -0,14

Прочие оборотные активы 1,32 5,50 5,18 +4,18 +3,86

Итого по разделу 2 42,44 54,39 61,90 +11,95 +19,46

Баланс 100,00 100,00 100,00 - -

 

 

Наблюдается незначительное снижение дебиторской задолженности  за исследуемый период. Так, в 2008 году увеличение дебиторской задолженности  составила 19344 тыс.руб., в 2009 году произошло снижение на 9864 тыс. руб.

 

Как видно из данных таблицы 2.7, за 3 анализируемых периода структура  активов предприятия претерпела определенные изменения: если в 2007 году сумма внеоборотных активов превышала сумму оборотных средств, то в 2008 – 2009 гг. ситуация изменилась и более половины имущества ООО «Энергоремонт» оказалось помещенным в оборотные активы. На конец 2009 года соотношение внеоборотных и оборотных активов составило 38,1 : 61,9. В 2007 – 2008 гг. наибольший удельный вес в структуре имущества организации занимали основные средства, в 2009 году – запасы. Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Энергоремонт» за 2007 – 2009 гг. представлен в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8

Горизонтальный анализ пассива  баланса ООО «Энергоремонт» за 2007 – 2009 гг.Наименование статьи 2007 год 2008 год 2009 год 

Изменение,

 

 тыс.руб. 

Темп роста,

 

%

 

2008/

 

2007 

2009/

 

2007 

2008/

 

2007 

2009/

 

2007

Собственный капитал, тыс.руб

Уставный капитал 17598 17598 17598 - - - -

Резервный капитал 3 3 3 - - - -

Нераспределенная прибыль 17853 15594 -12589 -2259 -5264 -12,65 -29,48

Итого по разделу 3 35453 33194 5011 -2259 -30442 -6,37 -85,86

Заемный капитал, тыс.руб.

Займы и кредиты 4786 4786 4786 - - - -

Отложенные налоговые  обязательства 338 456 500 +118 +162 34,91 47,92

Прочие долгосрочные обязательства 10800 - - -10800 - -100,00 -

Итого по разделу 4 15924 5243 5287 -10681 -10637 -67,07 -66,79

 

Краткосрочные кредиты 

 

и займы 6500 18228 37164 +11728 +30664 180,43 471,75

Кредиторская задолженность 16236 43279 59653 +27043 +43417 166,56 267,41

Доходы будущих периодов 16 - - -16 - - -

Итого по разделу 5 74077 61506 96818 -12571 +22741 -16,97 30,69

Баланс 74372 99942 107115 +25570 +32743 34,38 44,02

 

 

Следующей по значимости статьей  актива в 2007 году была дебиторская задолженность, а в 2008 – 2009 гг. – прочие оборотные  активы. Для общей оценки имущественного потенциала проведем анализ состава  и структуры обязательств (пассива) баланса.

Как свидетельствуют данные таблицы 2.8, за анализируемый период сумма обязательств увеличилась  на 32743 тыс.руб. Данное изменение было вызвано в первую очередь ростом таких статей баланса, как «Краткосрочные займы и кредиты».

Существенно увеличилась  также сумма кредиторской задолженности: прирост в абсолютных показателях  составил 43417 тыс. руб.

В таблице 2.9 представим вертикальный анализ баланса за 2007 – 2009гг.

Таблица 2.9

Вертикальный анализ пассива  баланса ООО «Энергоремонт»Наименование статьи 2007 год 2008 год 2009 год Изменение, %

2008/2007 2009/2007

Собственный капитал, %

Уставный капитал 0,04 0,04 0,02 - -

Резервный капитал 40,58 28,78 19,18 -11,80 -21,40

Нераспределенная прибыль - - - - -

Итого по разделу 3 37,87 39,68 38,90 +1,81 1,02

Заемный капитал,%

Займы и кредиты - - - - -

Отложенные налоговые  обязательства 6,54 15,54 22,52 +9,00 15,99

Прочие долгосрочные обязательства 55,59 44,78 38,58 -10,81 -17,01

Итого по разделу 4 - - - - -

 

Краткосрочные кредиты 

 

и займы 62,13 60,32 61,10 -1,81 -1,02

Кредиторская задолженность 62,48 60,32 61,10 -2,16 -1,38

Итого по разделу 5     

Баланс 100,00 100,00 100,00 - -

 

 

Сумма уставного капитала предприятия за анализируемый период не изменилась. Также предприятие  не прибегает к долгосрочным заемным  источникам финансирования своей деятельности, предпочитая краткосрочные кредиты  и займы.

 

На основе данных вертикального  анализа пассива баланса ООО «Энергоремонт» можно сделать вывод о том, что капитал предприятия более чем на половину является заемным, т.е. сформирован из краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности.

 

Соотношение собственного и  заемного капитала на протяжении всех 3 лет оставалось практически одинаковым, что свидетельствует об устойчивом характере структуры финансирования деятельности ООО «Энергоремонт».

 

В целом, анализ пассива баланса  организации свидетельствует о  достаточной финансовой устойчивости предприятия и наличии положительных  изменений в структуре обязательств.

 

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансовой устойчивости имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

 

В таблице 2.10 представлена оценка платежеспособности ООО «Энергоремонт».

 

Таблица 2.10

 

Оценка платежеспособности ООО «Энергоремонт»Год ОА ≥ КО СОС > КО

2007 3213 < 4703 -1490 < 4208

2008 5805 < 6438 -633 < 4779

2009 9913 > 9785 1286 < 6178

 

 

 

Как видно из данных таблицы 2.13, лишь в 2009 году оборотные активы превысили сумму краткосрочных  обязательств предприятия. Что касается второго неравенства, то оно у ООО «Энергоремонт» не выполняется ни в одном из отчетных периодов, т.е. у предприятия не хватает оборотных средств для погашения всех краткосрочных обязательств. Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса ООО «Энергоремонт» осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 2.11).

 

Таблица 2.11

 

Анализ ликвидности баланса  ООО «Энергоремонт», тыс.руб.АКТИВ 2007 год 2008 год 2009 год

 

Наиболее ликвидные активы (А1) 100 587 829

 

Быстрореализуемые активы (А2) 665 578 122

 

Медленнореализуемые активы (А3) 2448 4640 8962

 

Труднореализуемые активы (А4) 4357 4868 6101

Итого: 7570 10673 16014

ПАССИВ 

01.01.07

 

тыс.руб. 

01.01.08

 

тыс.руб. 

01.01.09

 

тыс.руб.

 

Наиболее срочные обязательства (П1) 4208 4779 6178

 

Краткосрочные обязательства (П2) 495 1659 3607

 

Долгосрочные обязательства (П3) - - -

 

Собственные средства (П4) 2867 4235 6229

Итого: 7570 10673 16014

 

 

Исходя из таблицы 2.11, можно  сделать вывод о том, что у ООО «Энергоремонт» неравенства выглядели следующим образом (табл. 2.12).

 

Таблица 2.12

 

Оценка ликвидности баланса  ООО «Энергоремонт»Норматив 2007 год 2008 год 2009 год

А1 > П1 

A1 < П1  

A1 < П1  

A1 < П1

А2 > П2 

А2 > П2  

А2 < П2  

А2 < П2

А3 > П3 

А3 > П3  

А3 > П3  

А3 > П3

А4 < П4 

А4 > П4 

А4 > П4 

А4 < П4

 

 

 

Таким образом, ни в одном  из отчетных периодов баланс предприятия  нельзя назвать ликвидным:

 

- в течение всех 3 лет  у ООО «Энергоремонт» существуют проблемы с краткосрочной ликвидностью;

 

- в 2007 и 2008 гг. у предприятия  был недостаток собственных оборотных  средств;

 

- в 2007 году выполнялось  второе и третье неравенство,  то есть быстрореализуемые активы  превышали краткосрочные займы  и кредиты.

 

Следовательно, ООО «Энергоремонт» в анализируемом периоде нельзя назвать полностью платежеспособным и ликвидным, несмотря на наличие определенных положительных тенденций в данной сфере.

 

Для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка  включения их в расчет ликвидных  средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

 

В результате можно построить  динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более  объективную и точную оценку. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО «Энергоремонт» в таблице 2.13.

 

Таблица 2.13

 

Расчет и анализ коэффициентов  ликвидности ООО «Энергоремонт»

Показатель Порядок расчета Норма-тив 2007 год 2008 год 2009 год Изменение

2008/2007 2009/2007

 

Коэффициент

 

покрытия  

(стр.290 – 216) :

 

: стр.690 ≥ 1-2 2,3 1,49 0,79 -0,81 -1,51

 

Коэффициент

 

критической

 

ликвидности  

(стр. 250 + 260 + 230 +

 

+ 240 + 270) : стр.690 ≥ 1 1,68 0,81 0,41 -0,87 -1,27

 

Коэффициент

 

абсолютной 

 

ликвидности 

(стр. 250 + 260) :

 

: стр.690 ≥ 0,2-0,5 0,36 0,002 0,004 -0,358 -0,356

 

 

 

Поскольку данные параметры  одномоментные (показываются в балансе  на конец периода), то их целесообразно  рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (главную книгу, журналы-ордера и др.).

 

Анализ коэффициентов  показывает, что платежеспособность и ликвидность ООО «Энергоремонт» за анализируемый период ухудшилась, поскольку динамика коэффициентов отрицательна. На данный факт могли повлиять высокий уровень кредиторской и дебиторской задолженности.

 

Что касается их значений, то коэффициент покрытия не соответствует  рекомендуемым значениям в 2009 году, коэффициент критической ликвидности не соответствует норме в 2008 и в 2009 году, а коэффициент абсолютной ликвидности в связи с не достаточным количеством денежных средств на балансе предприятия в 2008 и 2009 гг. отклонился от нормы (рис. 2.4).

 

 

 

Рис. 2.4 Коэффициенты ликвидности ООО «Энергоремонт»

 

Таким образом, способность  предприятия удовлетворить свои наиболее срочные обязательства  с помощью наиболее ликвидных  активов достаточно высока. В ходе производственно-технологического процесса в ООО «Энергоремонт» происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей.

 

В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

 

Для удобства определения  типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 2.14.

 

Таблица 2.14

 

Сводная таблица показателей  по типам финансовой устойчивости ООО  «Энергоремонт», 2009 год№ п/п Показатели Тип финансовой устойчивости

абсолютная устойчивость нормальная устойчивость неустойчивое состояние кризисное состояние

1 ± Фсос = СОС – 3 Фсос ³ 0 Фсос < 0 Фсос < 0 Фсос < 0

2 ± Фсд = СД – 3 Фсд ³ 0 Фсд ³ 0 Фсд < 0 Фсд < 0

3 ± Фои = ОИ – 3 Фои ³ 0 Фои ³ 0 Фои ³ 0 Фои < 0

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)]    

 

 

где Фсос – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств;

 

Фсд – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов;