Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

 

Фои – излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов.

 

Произведем расчет показателей.

 

 

1. Фсос2009 = -23922 – 5287= -29209

 

2. Фсд2009 = -18635 – 5287= -23922

 

3. Фои2009 = 55799 - 5287 = 50512

 

С помощью этих показателей  определяется трехкомпонентный тип  финансовой устойчивости.

 

1, если Ф > 0

 

S (Ф) =

 

0, если Ф < 0

 

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

 

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет  следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины.

 

Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + З+ Расчеты с кредиторами за товар.

 

Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий  вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

 

Четвертый – кризисное  финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий  вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства.

 

Таким образом, ООО «Энергоремонт» относится к третьему типу финансовой устойчивости S={0,0,1}, что характеризует положение предприятия как неустойчивое.

 

На основе данных баланса  проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт» и представим его в таблице 2.15.

 

Таблица 2.15

Анализ финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт»Показатели 

Условн. обозна

 

чения 2007 год 2008 год 2009 год Изменение

 

2008/

 

2007 

2009/

 

2007

1. Источники формирования  собствен. средств, тыс.руб. (стр.490) ИСС 35453 33194 5011 -2259 -30442

2. Внеоборотные активы, тыс.руб. (стр.190) ВОА 20087 22141 28933 +2054 +8846

3.Собственные оборотные  средства, тыс.руб. (1-2) СОС 15366 11053 -23922 -4313 -8556

4. Долгосрочные обязательства,  тыс.руб. ДКЗ 5125 5243 5287 +118 +162

 

5. Собственные долгосрочные

 

источники, тыс.руб. (3+4) СДИ 20491 16296 -18635 -4195 -39126

6. Краткосрочные кредиты  и займы, тыс.руб. (стр.610) ККЗ 6500 18228 37164 +11728 +30664

 

7. Основные источники 

 

средств, тыс.руб. (5-6) ОИС 13991 -1932 55799 -15923 +41808

8. Основные источники  формирования запасов (равна сумме долгосрочных источников) ОИ 5125 5243 5287 +118 +162

9. Сумма запасов, тыс.руб. (стр.210) З 12459 22819 30949 +10360 +18490

 

10. Излишек (+), недостаток (-) СОС

 

(3-8) ∆СОС 10241 5810 -29209 -4431 -39450

 

11. Излишек (+), недостаток (-) СДИ

 

(5-8) ∆СДИ 15336 11053 -23922 -4283 -39258

 

12. Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ

 

(7-8) ∆ОИЗ 8866 -7175 50512 -1691 41646

13. Трехмерная модель (10;11;12)  1; 1; 1 1; 1; 0 0; 0; 1  

 

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что во всех 3 отчетных периодах она соответствовала третьему типу, т.е. ООО «Энергоремонт» находится в неустойчивом финансовом положении, которое, тем не менее, нельзя назвать кризисным. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

 

- запасы и затраты покрываются  за счет краткосрочных кредитов  и займов, поскольку собственных  оборотных средств для этих целей не хватает, а к долгосрочным источникам финансирования предприятие не прибегает;

 

- негативным моментом  является рискованное использование  предприятием внешних заемных  средств. Долгосрочные кредиты  и займы не привлекаются, т.е.  администрация фирмы стремится  использовать в основном краткосрочные  заемные средства для производственной  деятельности;

 

- положительным моментом  является то, что у предприятия  в последнем отчетном периоде  (2009 год) не наблюдается нехватки  собственных средств.

 

Расчетные значения коэффициентов  финансовой устойчивости по ООО «Энергоремонт» представлены в таблице 2.16.

 

На основе данных таблицы 2.16 можно сделать вывод о том, что за анализируемый период ООО  «Энергоремонт» стало менее независимо в финансовом отношении: об этом свидетельствует снижение коэффициента финансовой независимости и увеличение коэффициента задолженности.

 

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств  за 3 года увеличился на 0,89, что обусловлено  выявленным ранее изменением структуры  имущества предприятия в пользу увеличения суммы оборотных активов.

 

Таблица 2.16

 

Расчет и анализ относительных  коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт»Показатель 2007 год 2008 год 2009 год Изменение

2008/2007 2009/2007

Коэффициент финансовой независимости 0,48 0,33 0,05 -0,15 +0,01

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,28 -0,14 0,31 +0,34 +0,46

Коэффициент маневренности -0,43 -0,33 4,77 +0,35 +0,52

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств 0,74 1,19 1,62 +0,45 +0,89

Коэффициент имущества производственного  назначения 0,42 0,44 0,49 -0,01 -0,14

 

 

Коэффициент имущества производственного  назначения у предприятия соответствует  норме, несмотря на отмеченное снижение в 2008 – 2009 гг.

 

Далее определим, к какому типу финансовой устойчивости относится  ООО «Энергоремонт».

 

Для более точной оценки финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт» произведем расчет относительных показателей, в первую очередь, - коэффициентов рентабельности.

 

Расчетные значения коэффициентов  рентабельности ООО «Энергоремонт» представлены в таблице 2.17.

 

Для наглядности представим динамику коэффициентов рентабельности работы ООО «Энергоремонт» графически (см. рис. 2.5).

 

Как показали проведенные  расчеты, коэффициенты, характеризующие  рентабельность финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Энергоремонт» по сравнению с 2007 и 2008 гг. ухудшились.

 

Таблица 2.17

 

Коэффициенты рентабельности ООО «Энергоремонт»

Показатель 01.01.07 01.01.08. 01.01.09. Изменение

 

2008/

 

2007 

2009/

 

2007

1. Коэффициент рентабельности  всех активов (стр.190 ф.№2/300ф.№1) 0,06 0,05 0,33 -0,01 +0,27

2. Коэффициент рентабельности  реализации (стр.190 ф.№2/010 ф.№2) 0,02 0,01 0,08 -0,01 +0,06

3. Коэффициент рентабельности  собственного капитала (стр.190ф.№2/490ф.№1) 0,14 0,11 1,01 -0,03 +0,87

 

4. Коэффициент рентабельности  продаж

 

(стр.050ф.№2 / 010ф.№2) 0,06 0,001 0,05 -0,059 -0,01

 

 

Сравнение показателей рентабельности 2007 и 2009 года показывает положительную  динамику, характеризующую финансовые результаты организации. Так, коэффициент  рентабельности всех активов к 2009 году возрос на 0,27 пунктов, коэффициент рентабельности реализации к 2009 году на 0,06 пункта, однако, в 2008 году произошло его снижение на 0,01 пункт. Коэффициент рентабельности собственного капитала повышается к 2009 году на 0,87 пункта. Коэффициент рентабельности продаж к 2009 году снижается на 0,01 пункт, вследствие снижения показателя прибыли  от продаж.

 

 

 

 

Рис. 2.5 Динамика коэффициентов  рентабельности ООО «Энергоремонт»

 

Таким образом, в ходе исследования было выявлено, что темпы роста  себестоимости 100,67% превышают темпы  роста выручки от реализации товаров, работ, услуг 27,82%. В 2009 году произошло снижение валовой прибыли предприятия на 33058 тыс. руб., что было обусловлено увеличением себестоимости. Соответственно показатель чистой прибыли предприятия снизился на 29 214 руб. Рентабельность продукции снизилась на 14,27 % в результате уменьшения показателя валовой прибыли. Анализ хозяйственной деятельности ООО «Энергоремонт» показал, что на предприятии одной из основных проблем является риск неплатежей по дебиторской задолженности. Дебиторская задолженностью возникает на ООО «Энергоремонт» вследствие зависимости предприятия от ОАО «Северсталь».

 

Таким образом, полученные в  ходе анализа финансовой устойчивости показатели свидетельствуют о недостаточно высокой финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт».

 

В результате проведенного анализа можно сделать выводы, что администрации предприятия  необходимо разработать и внедрить следующие мероприятия для повышения  финансовой устойчивости:

 

- усилить контроль и  анализ дебиторской задолженности;

 

- создать резерв по  сомнительным долгам;

 

- повысить рентабельность  продукции за счет выпуска  нового вида изделий.

 

 

 

 

3 Мероприятия, направленные  на повышение финансовой устойчивости  предприятия ООО «Энергоремонт»

3.1 Политика ускорения  расчетов

 

Для улучшения финансового  состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять  дебиторской задолженностью, следить  за качеством и соотношением.

 

Дебиторская задолженность  является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы  в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой  дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному  страхованию и обеспечению, задолженности  по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.

 

Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции  поставщикам приведут к потере деловой  репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и  неликвидности.

 

Поэтому каждому предприятию  для улучшения финансового состояния  необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие  сократить величину задолженности  на предприятии.

 

Поэтому ООО «Энергоремонт» должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью.

 

Анализ и управление дебиторской  задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

 

Ускорение оборачиваемости  в динамике рассматривается, как  положительная тенденция.

 

В зависимости от размера  дебиторской и кредиторской задолженности  количество расчетных документов, дебиторов  и кредиторов, анализ их уровня можно  проводить как сплошным, так и  выборочным методом. Общая схема  контроля, как правило, включает в  себя несколько этапов.

 

Этап 1. Задается критический  уровень дебиторской или кредиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающий  критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

 

Этап 2. Из оставшихся расчетных  документов делается контрольная выборка. Для этого применяют различные  способы.

 

Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности в отобранных документах. В частности могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить  реальность проставленной в документе  или проходящей в учете суммы.

 

Особое внимание следует  уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических  потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

 

Способы уменьшить срок погашения  дебиторской задолженности.

 

Одной из ключевых проблем  ООО «Энергоремонт» на сегодняшний день является проблема дефицита оборотных средств. Это обусловлено не только кризисом неплатежей, но и неэффективным управлением оборотными активами, недостатками системы управления предприятием в целом. Снижение оборачиваемости и сокращение части реально работающих оборотных средств в первую очередь связаны с существованием просроченной дебиторской задолженности.

 

Поскольку доля денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений в балансе предприятия весьма незначительна, наиболее ликвидным  активом, находящимся в распоряжении предприятия, должна быть дебиторская  задолженность. Тем не менее, большая  доля этого, казалось бы наиболее ликвидного (после денег), актива попадает в разряд просроченной безнадежной задолженности.