Совершенствование анализа финансового состояния предприятия

Уровень коэффициента финансового левериджа снизился на 0,03, что говорит об уменьшении финансового риска, т.е предприятие имеет возможность погашения долгосрочных займов и при этом доля заемных средств в капитале невелика, что обеспечивает высокий уровень долгосрочной платежеспособности.

Проанализировав рассчитанные показатели, мы пришли к выводу о  том, что все показатели финансовой устойчивости имеют оптимальный  уровень и прослеживается тенденция повышения уровня финансовой устойчивости организации, что делает ее привлекательной для деловых партнеров, прежде всего для поставщиков продукции. 

 

 

2.4. Анализ финансовых  результатов.

Набор экономических  показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели:

1. экономический эффект (прибыль);

2. показатели экономической  эффективности (рентабельности);

3.показатели деловой  активности.

Главным экономическим  показателем, характеризующим результативность деятельности организации является прибыль. Анализ динамики и структуры прибыли МУПВ «АПТЕКА №33 – Центральная» представлена в таблице 2.7.

Выручка от продажи товаров  в отчетном периоде выросла на 14,2%, что составило 9838 тыс.руб., при  этом себестоимость проданных товаров выросла на 14,1%, что составило 7256 тыс.руб. Себестоимость проданных товаров на протяжении двух отчетных периодов занимает преимущественную долю в структуре выручки от продажи товаров, в 2005 г. – 74,5%, в 2006 г. – 74,4%.

Коммерческие расходы в анализируемом периоде увеличились на 19,3%, что составило 2469 тыс.руб. , а их доля в выручке увеличилась на 0,8%, и составила 19,4%.    Увеличение коммерческих расходов в свою очередь негативно отразилось на росте прибыли от продаж. Прибыль от продаж увеличилась на 2,4% или на 113 тыс.руб. Ее доля в структуре выручки снизилась на 0,7% и составила 6,2%. Прочие доходы в отчетном периоде увеличились на 76,2%, что составило 109 тыс.руб., а внереализационные расходы снизились на 10,5%, что составило -32 тыс.руб.  Сумма налога на прибыль в анализируемом периоде увеличилась на 35%, что составило 12 тыс.руб.

Чистая прибыль в  отчетном периоде увеличилась на 5,3%, или на 242 тыс.руб.

 

Таблица 2.7

Динамика и  структура прибыли  
МУПВ «Аптека №33 – Центральная» за 2005-2006г.

Показатели	В тыс. руб			Темп прироста, % (гр. 3/ гр.1 *100)	Структура, %
	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение		Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
А	1	2	3	4	5	6	7
Выручка от продажи  товаров	69024	78862	9838	14,2%	100%	100%	-
Себестоимость проданных товаров	51454	58710	7256	14,1%	74,5%	74,4%	-0,1%
Валовая прибыль	17570	20152	2582	14,7%	25,45%	25,5%	0,05%
Коммерческие расходы	12818	15287	2469	19,3%	18,6%	19,4%	0,8%
Прибыль от продаж	4752	4865	113	2,4%	6,9%	6,2%	-0,7%
Прочие  доходы	143	252	109	76,2%	0,2%	0,3%	0,1%
Прочие  расходы	306	274	-32	-10,5%	0,45%	0,34%	-0,1%
Прибыль до налогообложения	4589	4843	254	5,5%	6,65%	6,14%	-0,5%
Текущий налог на прибыль	34	46	12	35,2%	0,04%	0,05%	0,01%
Чистая прибыль	4555	4797	242	5,3%	6,6%	6,1%	-0,5

Для более подробного исследования формирования чистой прибыли  МУПВ «АПТЕКА №33 – Центральная» проведем анализ влияния факторов на ее формирование.

При проведении факторного анализа  необходимо учитывать влияние инфляции. По данным экономической службы исследуемой организации, цены на продукцию в отчетном периоде возросли по сравнению с базисным в среднем на 7%, тогда индекс цены составит 1,07.

Следовательно, выручка от продажи  в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

                   (2.2)

где B' – выручка от продажи в сопоставимых ценах;

       В₁ – выручка от продажи продукции в отчетном периоде;

       J_u – индекс цены.

Для анализируемой организации  выручка в сопоставимых ценах  составит: B' = 78862/1,07=73703 тыс.руб.

                                  78862-73703=5159 тыс.руб.

Выручка от продажи продукции в  отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 5159 тыс.руб.

∆В^{кол-во товаров} = В'-В₀ = 73703 – 69024 = 4679 тыс. руб.

Рост количества реализуемых товаров привел к росту выручки на 4679 тыс.руб., а общий прирост выручки на 9838 тыс.руб. получился за счет повышения цен на 7%. В данном случае рост качественного и количественного факторов положительно повлияли на рост выручки от продажи товаров.

Расчет влияния фактора  «Цена»

Для определения степени  влияния изменения цены на изменение  суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

∆П^П(Ц) = (∆В^ц * R₀^P)/100 = (5159 * 6,88)/100 = 355 тыс.руб.

Расчет влияния фактора  «Количество проданной продукции»

Влияние на сумму прибыли  от продажи (ПП) изменения количества проданных товаров можно рассчитать следующим образом:

∆П^П(К) = ([(В₁-В₀)-∆В^ц ]* R₀^P)/100 = [(9838 – 5159)*6,88]/100 = 322 тыс.руб.

Где  ∆П^П(К) – изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количество проданной продукции»;

В₁ и В₀ – выручка от продажи в отчетном и базисном периодах;

∆В^ц – изменение выручки от продажи товаров под влиянием цены;

R₀^P – рентабельность продаж в базисном периоде.

Расчет влияния фактора  «Себестоимость проданных товаров»

∆П^П(С) = [В₁ * (УС₁ – УС₀)]/100 = 78862* (-0,1)/100 =  - 77тыс.руб.

Где  УС₁ и УС₀ – соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периоде.

Расчет влияния фактора  «Коммерческие расходы»

∆П^П(КР) = [В₁ * (УКР₁ – УКР₀)]/100 = 78862* (0,8)/100 = 641тыс.руб.

Где  УКР₁ и УКР₀ – соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периоде.

Влияние остальных факторов от прочей операционной и внереализационной деятельности можно определить используя метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли аддитивного вида. Влияние фактора определяется по калонке 3 в таблице 2.7 (отклонения). Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного года. Влияние факторов на чистую прибыль отчетного периода представлена в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Сводная таблица  влияния факторов на чистую прибыль  МУПВ «АПТЕКА №33 – Центральная» за 2005-2006 г.

Показатели - факторы	Сумма, тыс.руб.
Количество проданных товаров	+322
Изменение цен на реализованные  товары	+355
Себестоимость проданных товаров	+77
Коммерческие расходы	-641
Прочие доходы	+109
Прочие расходы	+32
Налог на прибыль	-12
Совокупное влияние факторов	+242

 

Факторы представленные в таблице 2.8 так же влияют на формирование валовой прибыль. Это обусловлено аддитивной факторной моделью чистой прибыли.  Валовая прибыль в анализируемом периоде формировалась под влиянием следующих факторов: за счет увеличения объема продаж чистая прибыль в отчетном году по сравнению с базисным увеличилась на 322 тыс.руб; за счет увеличения цен на реализованные товары валовая прибыль увеличилась на 355 тыс.руб.; за счет увеличения себестоимости в отчетном периоде на 14%, а так же при снижении ее уровня по отношению к выручке от продажи на 0,1% прибыль увеличилась на 77 тыс.руб.;

Остальные факторы влияют на формирование чистой прибыли. Наибольшее отрицательное влияние на формирование чистой прибыли оказал рост коммерческих расходов на 19,3%. За счет влияния этого фактора величина прибыли снизилась на 641 тыс.руб, т.е. данный фактор перекрыл большую часть валовой прибыли сформированной под воздействием первых трех факторов.; внереализационные доходы и расходы оказали положительное влияние на формирование прибыли. За счет влияния этих факторов прибыль увеличилась на 141 тыс.руб.; Влияние увеличения суммы налога на прибыль уменьшило чистую прибыль на 12 тыс.руб.

Формирование положительного финансового результата в отчетном периоде в большей степени  произошло за счет влияния факторов «прочие доходы и расходы».

Второй составляющей понятия «результативность» является прибыльность (рентабельность). Расчет и последующий анализ показателей прибыльности (рентабельности) представлен в таблице 2.9.

Анализ показателей  прибыльности (рентабельности) показал, что в анализируемом периоде все показатели рентабельности снизились, за исключением валовой рентабельности, которая увеличилась на 0,1%. Данное увеличение обусловлено тем, что рост валовой прибыли в отчетном году опережает рост выручки. Наиболее значительно снизилась эффективность использования собственного капитала и капитала вложенного в деятельность организации на длительный срок. Снижение составило -7,44% и -6,38% соответственно.

 

 

Таблица 2.9

Показатели  прибыльности (рентабельности)  
МУПВ «АПТЕКА №33 – Центральная» за 2005-2006г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Экономическая рентабельность снизилась на -6,4%, т.е. эффективность  использования всего имущества  снизилась на 6,4%. Остальные показатели снизились незначительно, менее 1%

Снижение показателей прибыльности (рентабельности) в анализируемом периоде обусловлено  превышением темпов роста выручки от реализации товаров над темпами роста прибыли, в следствии значительного увеличения коммерческих расходов.

Деловая активность в  финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Расчет и последующий анализ показателей деловой активности МУПВ «АПТЕКА №33 – Центральная» представлен в таблице 2.10.

Коэффициент ресурсоотдачи, показывает сколько рублей выручки  было получено на 1 рубль ресурсов компании. Данные таблицы 2.6. показывают, что за исследуемый период этот показатель уменьшился на 0,38. Отрицательная динамика данного показателя говорит о снижении деловой активности организации

Таблица 2.10

Показатели деловой активности МУПВ «АПТЕКА №33 – Центральная»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств уменьшился на 0,44, что свидетельствует о тенденции  к затовариванию в организации. Эффективность использования основных средств в анализируемом периоде снизалась, об этом свидетельствует снижение коэффициента фондоотдачи на 1,36. При проведении анализа деловой активности необходимо обратить внимание на продолжительность операционного и финансового циклов.

ОЦ=ОЗ+ОДЗ,        (2.3)

где ОЦ –операционный  цикл, период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных ее видов;

ОЗ –период оборачиваемости  производственных запасов;

ОДЗ –период погашения  дебиторской задолженности.

ФЦ=ОЦ-ОКЗ,       (2.4)

где ФЦ – финансовый цикл, период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырьё, материалы, и полуфабрикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную продукцию.

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.

За исследуемый период деловая активность организации  улучшилась. Следствием тех мероприятий, которые были предприняты менеджерами  организации  операционный цикл снизился на 3 дня, а финансовый цикл снизился на 4 дня. Длинна операционного цикла снизилась за счет снижения периода хранения запасов на 4 дня. Длинна финансового цикла снизилась так же за счет увеличения периода погашения кредиторской задолженности на 1 день.

Как в 2005, так и в 2006 году, в организации соблюдается соотношение между периодом оборота дебиторской и кредиторской задолженности, что позволяет организации быть платежеспособной в перспективе.

Анализ состава и  динамики собственного капитала является одним из ключевых разделов анализа  финансово-хозяйственной деятельности организации, в процессе проведения которой необходимо не только оценить динамику и структуру собственного капитала предприятия, но и определить факторы, влияющие на его уровень, а также оценить взаимосвязь и взаимозависимость указанных процессов в их воздействии на последующие перспективы предприятия. Капитал организации выступает в качестве  источника финансирования финансово-хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала организации отражается в пассиве бухгалтерского баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. Собственный капитал организации представляет собой стоимость активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

• Оценить динамику и структуру собственного капитала;
• Выявить основные источники его формирования и определить последствия их изменения для финансовой устойчивости организации;
• Установить способность организации к сохранению капитала;
• Оценить возможность наращивания капитала;