Совершенствование анализа финансового состояния предприятия

Необходимой процедурой в процессе финансового анализа  является расчет «денежных» показателей рентабельности: всего капитала и собственного капитала.

Рентабельность всего капитала = (ЧДПТ ×100)/стоимость всех активов                 (2.5)

Рентабельность собственного капитала = (ЧДПТ ×100)/Собственный капитал      (2.6)

Показатель рентабельности собственного капитала показывает, сколько  процентов собственного капитала сформировало предприятие за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности.

МУПВ «Аптека №33 –  Центральная» осуществляет лишь один вид деятельности – текущую (операционную). Это значит, что движение денежных средств осуществляется в разрезе только основной деятельности предприятия (см. таблицу 2.14).

Проведенный анализ денежных потоков за 2005-2006 года показывает, что  и в отчетном и в предыдущем году предприятие сформировало положительный чистый денежный поток. В 2005 году этот показатель составил 318 тыс.руб., в 2006 году – 2422 тыс.руб. Чистый денежный поток формируется в результате притока и оттока денежных средств в течение отчетного периода. Так, в 2005 году объем поступивших денежных средств по текущей деятельности составил 69880 тыс.руб. Аналогичный показатель в 2006 году составил 79058 тыс.руб. Таким образом в отчетном периоде приток денежных средств увеличился на 9178 тыс.руб. (прирост на 13,13%).

 

 

Таблица 2.14

Состав и  структура денежных потоков по видам  деятельности МУПВ «Аптека №33 – Центральная» за 2005-2006 года

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2005г.	2006г.	Отклонение (+/-)		2005г.	2006г.	Отклонение (+/-), п.п.
1. Остаток денежных средств на начало года	352	670	318	190,34	x            1)0,51	x            1)0,87	0,36
2. Поступление денежных средств – всего	69880	79058	9178	113,13	100	100	x
в том числе по видам деятельности: текущей	69880	79058	9178		100	100	0
инвестиционной	-	-	-		-	-	-
финансовой	-	-	-		-	-	-
3. Расходование денежных средств – всего	69562	76636	7074	110,16	100	100	x
в том числе по видам деятельности: текущей	69562	76636	7074		100	100	0
инвестиционной	-	-	-		-	-	-
финансовой	-	-	-		-	-	-
4. Остаток денежных средств на конец года	670	3092	2422	461,49	x            2)0,95	x            2)3,91	2,96
5. Чистый денежный поток – всего	318	2422	2104	761,63	100	100	x
в том числе по видам деятельности: текущей	318	2422	2104		100	100	0
инвестиционной	-	-	-		-	-	-
финансовой	-	-	-		-	-	-
1) Можно рассчитать в % к показателю 3
2) Можно рассчитать в % к показателю 2

Так же в отчетном периоде  наблюдался отток денежных средств. Он составил 76636 тыс.руб., что является приростом к показателю предыдущего  года  на 10,16%. Как в 2005, так и  в 2006 годах приток денежных средств превышал их отток. Значит предприятие покрывает все текущие расходы за счет поступлений от основного вида деятельности.

За счет положительной  разницы в объемах поступивших  и выбывших денежных средств на предприятии  на конец каждого из периодов наблюдался прирост остатка денежных средств: в 2005 году – 670 тыс.руб.; в 2006 году – 3092 тыс.руб. (прирост по отношению к 2005 году на 361,49%) (см. таблицу 2.15).

Таблица 2.15

Состав и  структура притока денежных средств  по источникам поступлений МУПВ «Аптека №33 – Центральная» за 2005-2006 года

Показатель	Сумма поступивших денежных средств, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2005г.	2006г.	Отклонение (+/-)		2005г.	2006г.	Отклонение (+/-), п.п.
По текущей  деятельности – всего	69880	79058	9178	113,13	100	100	x
в том числе: средства, полученные от покупателей, заказчиков	69640	78795	9335	113,43	99,39	99,66	0,27
прочие поступления  в ходе текущей деятельности	420	263	-157	62,6	0,61	0,33	-0,28
Итого поступлений  денежных средств	69880	79058	9178	113,13	x	x	x

 

Данные таблицы говорят  о том, что подавляющая часть  поступивших денежных средств была получена от покупателей и заказчиков в результате основной деятельности предприятия. Эти поступления составили 69640 тыс.руб. в 2005 году; в 2006 году – 78795 тыс.руб. Остальные поступления составили соответственно 420 тыс.руб. и 263 тыс.руб. Доля денежных средств, поступивших от покупателей и заказчиков в общем объеме поступивших денежных средств составила в 2005 году 99,39%; в 2006 году – 99,66%, т.е. наблюдается прирост на 0,27%. Итого в 2006 году на предприятие поступило денежных средств на 9178 тыс.руб. больше по сравнению с предыдущим периодом, и их объем составил 79058 тыс.руб. (см. таблицу 2.16).

Таблица 2.16

Состав и структура оттока денежных средств по направлениям их использования МУПВ «Аптека №33 – Центральная» за 2005-2006 года

Показатель	Сумма использованных денежных средств, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2005г.	2006г.	Отклонение (+/-)		2005г.	2006г.	Отклонение (+/-), п.п.
1. По текущей  деятельности – всего	69562	76636	7074	110,16	100	100	x
в том числе: на оплату приобретенных товаров, сырья, работ и услуг	58229	57514	-715	98,77	83,7	75,04	-8,66
оплату труда	8322	7945	-377	95,46	11,96	10,36	-1,6
выплату дивидендов, процентов	-	-	-	-	-	-	-
расчеты по налогам и  сборам	2759	2999	240	108,69	3,96	9,91	-0,05
прочие расходы	252	8178	7926	3245,23	0,36	10,67	10,31
Всего израсходовано  денежных средств	69562	76636	7074	110,16	x	x	x

 

Как уже говорилось выше, отток денежных средств на предприятии  и в 2005 и в 2006 годах полностью  покрывался за счет их притока по текущей  деятельности. Основной объем расходования денежных средств приходился на оплату приобретенных товаров и материалов. Данный показатель в 2005 году составил 58229 тыс.руб., а в 2006 году – 57514 тыс.руб., т.е. тенденция к снижению на 1,23%. Оставшаяся часть израсходованных денежных средств приходится на выплату заработной платы и вознаграждений  (в 2005 году – 8322 тыс.руб., в 2006 году – 7945 тыс.руб.) и расчеты по налогам и сборам (в 2005 году – 2759 тыс.руб., в 2006 году – 2999 тыс.руб.). Таким образом, наблюдается снижение расходов на оплату труда и на оплату приобретенных товаров: -4,54% и -1,23% к показателю предыдущего года. Наибольшую долю в общем объеме расходов занимают расходы на приобретение товаров – 83,7% и 75,04% в 2005 и 2006 годах соответственно. Данный факт не носит отрицательной оценки, т.к. специфика деятельности предприятия предполагает такой объем расходов именно по данной статье. Всего отток денежных средств на предприятии увеличился на 10,16% по сравнению с предыдущим и составил 76636 тыс.руб. Предприятие способно покрывать текущие расходы за счет притока денежных средств. При этом остается значительная часть «свободных» средств. Поэтому можно сказать, что осуществление текущей деятельности для предприятия не обременительно. (см. приложение 1).

Анализ движения денежных средств по текущей деятельности, проделанный косвенным методом, показал, что в отчетном периоде общая сумма факторов, положительно повлиявших на показатель чистого денежного потока, составила 3215 тыс.руб.. В предыдущем периоде сумма положительных факторов составляла 2837 тыс.руб.( увеличение на 378 тыс.руб.). Среди данных факторов в 2006 году наибольшую долю занимает увеличение величины собственного капитала на 1749 тыс.руб.. Это увеличение произошло за счет значительного увеличения суммы резервного капитала (на 7495 тыс.руб. и расходования нераспределенной прибыли в размере 5746 тыс.руб.). Остальная часть приходится на снижение/уменьшение показателей по статьям: запасы и затраты (на сумму 959 тыс.руб.); кредиторская задолженность (на сумму 246 тыс.руб.); амортизация основных средств (на сумму 209 тыс.руб.).

Все факторы, повлиявшие на величину чистого денежного потока, представлены в таблице 2.17.

Таблица 2.17

Влияние факторов на изменение чистого денежного  потока

 (на основе косвенного метода)  МУПВ «Аптека №33 – Центральная» за 2005-2006 года

Показатель (фактор)	2005г. (прошлый) тыс.руб	2006г. (отчетный) тыс.руб.	отклонение (+, -)
1	2	3	4 = 3 - 2
Положительно  повлиявшие факторы
Увеличение собственного капитала	1406	1749	343
Увеличение КЗ	217	246	29
Увеличение задолженности  перед учредителями	187	-	-187
Увеличение амортизации ОС	382	209	-173
Снижение запасов и  затрат	-	959	959
Уменьшение НДС по приоб-м ценнос-м	-	52	52
Уменьшение прочих оборотных  активов	645	-	-645
Общая сумма  положительных факторов	2837	3215	378
Отрицательно  повлиявшие факторы
Уменьшение задолженности перед учредителями	-	289	289
Увеличение внеоборотных активов	109	1750	1641
Увеличение запасов  и затрат	631	-	-631
Увеличение НДС по приоб-м ценнос-м	52	-	-52
Увеличение дебиторской  задолженности	94	383	289
Общая сумма  отрицательных факторов	886	2422	1536

В 2005 году основная доля положительных факторов пришлась на увеличение показателя нераспределенной прибыли прошлых лет. Данная сумма составила 1306 тыс.руб. Аналогично отчетному периоду в 2005 году произошло увеличение величины суммы амортизации основных средств на 382 тыс.руб; увеличение суммы кредиторской задолженности на 217 тыс.руб.. Так же в 2005 году увеличилась задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов на сумму 187 тыс.руб., которая была погашена в 2006 году. Заметным фактором  явилось уменьшение суммы прочих оборотных активов на сумму 645 тыс.руб.. В отчетном периоде этот показатель был приведен в норму.

Среди отрицательных  факторов, повлиявших на показатель чистого  денежного потока, в 2006 году большую роль сыграл рост величины внеоборотных активов на предприятии на 1750 тыс.руб. (основную долю среди которых занимает увеличение стоимости основных средств на 1220 тыс.руб. в связи с введением в действие новых объектов основных средств). В 2005 году увеличение величины данного показателя было незначительным и составляло 109 тыс.руб..

В сумме отрицательно повлиявших факторов в 2006 году так же выделяются: увеличение объема дебиторской задолженности (383 тыс.руб.); уменьшение задолженности перед учредителями (289 тыс.руб.).  В предыдущем году основная доля в общей величине отрицательно повлиявших факторов принадлежала увеличению показателя по статье запасов и затрат на сумму 631 тыс.руб. В отчетном периоде эта величина была сведена к нулю. Таким образом общий объем отрицательно повлиявших факторов в 2005 году составил 886 тыс.руб., а в 2006 году – 2422 тыс.руб. (увеличился на 1536 тыс.руб.). Получается, что в 2005 году положительно повлиявших факторов было втрое больше чем отрицательных. В 2006 году этот разрыв значительно сократился за счет увеличения отрицательных факторов: сумма положительно повлиявших факторов в полтора раза больше отрицательных. Как уже говорилось выше, основным отрицательным фактором в данном случае явился факт введения в действие объектов основных средств. Т.е. отрицательный фактор носит временный характер.

 

 

Глава 3. Совершенствование  анализа финансового состояния  предприятия

 

3.1. Совершенствование  информационной базы  оценки финансового состояния в соответствии с международной финансовой  отчетностью

В экономически развитых странах, исповедующих англо-американскую модель бухгалтерского учета, финансовая отчетность рассматривается как  краеугольный камень в концептуальных основах учета⁹.

В условиях рынка основной продукт  системы бухгалтерского учета -отчетность - становится, по существу, единственным достоверным источником информации о предприятии, на который могут опираться заинтересованные в его деятельности лица, особенно те из них, кто не имеет доступа к внутренним информационным источникам.¹⁰