Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Января 2013 в 23:37, реферат
В Гражданском кодексе Республики Казахстан определено, что ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление которых возможно только при его предъявлении.
Для раскрытия экономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть дополнительные качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги.
• государственные:
• муниципальные;
• корпоративные:
• иностранные,
По методу погашения номинала:
• разовым платежом:
• с распределением по времени:
• с последовательным погашением фиксированной доли общего количества облигаций.
В зависимости от вида выплат:
• только проценты;
• с нулевым купоном;
• номинальная стоимость и совокупный доход;
• номинальная стоимость;
• периодический фиксированный доход и номинальная стоимость. По способу выплаты купонов:
• с фиксированной купонной ставкой:
• с плавающей купонной ставкой;
• с равномерно возрастающей купонной ставкой (индексируемые):
• с минимальным или нулевым купоном;
• с оплатой по выбору;
• смешанного типа.
Банки при проведении эмиссии облигаций и других видов ценных бумаг должны пройти экспертизу проспектов эмиссий ценных бумаг в Национальном банке Республики Казахстан.1
Учет операций с ценными бумагами ведется в отделе активные операции фронт-офис и бэк-офис.
Основными задачами бэк-офиса являются:
• оперативное и надлежащее оформление всех сделок, заключенных отделом активных операций, их отражение в бухгалтерском учете;
• контроль за наличием всех необходимых сопроводительных документов по каждой операции;
• осуществление учета портфеля ценных бумаг, а также сделок с ценными бумагами и инвесторов;
• учет и контроль движения средств по лицевым счетам, связанным с операциями, осуществляемыми на финансовом рынке;
• подготовка и своевременное предоставление отчетности в Национальный банк Республики Казахстан, Национальную комиссию по ценным бумагам, городское управление статистики и другие контролирующие операции в целях осуществления указанных задач бэк-офис выполняет следующие функции:
• оформление и проведение бухучета согласно требованиям всех сделок, заключенных фронт-офисом, осуществление бухгалтерских проводок по операциям в иностранной валюте банка и филиалов;
• осуществление бухгалтерских проводок по операциям с ценными бумагами;
• осуществление бухгалтерских проводок по операциям межбанковских кредитов;
• открытие и ведение лицевых счетов банка, необходимых для учета операций на валютном рынке и рынке ценных бумаг;
• ведение учета операций и денег в соответствующих журналах;
• открытие, ведение и закрытие счетов-«депо» инвесторов по государственным ценным бумагам;
• своевременное осуществление денежных расчетов с инвесторами, ведение аналитического учета денег каждого инвестора в журналах;
• ведение аналитического учета государственных ценных бумаг каждого инвестора и выдача отчетов, выписок и свидетельств инвесторам по сделкам с государственными ценными бумагами;
• регистрация входящей и исходящей документации. Основными задачами фронт-офиса являются:
• осуществление операций на рынке ценных бумаг, валютном рынке и других сегментах финансового рынка;
• привлечение и размещение средств на финансовых рынках:
• формирование оптимального портфеля высоколиквидных ценных бумаг.
Основные функции фронт-офиса:
• осуществление операций с государственными и негосударственными ценными бумагами РК;
• осуществление операций на рынке межбанковских кредитов как в национальной, так и в иностранных валютах;
• проведение конверсионных операций на внешнем и внутреннем валютных рынках;
• обеспечение потребности банка в денежной наличности;
• принятие и исполнение клиентских заказов по покупке или продаже государственных ценных бумаг;
• размещение свободных ресурсов банка на аукционах Республики Казахстан на вторичном рынке государственных и негосударственных ценных бумаг;
• осуществление привлечения
и размещения средств для нужд
банка на вторичном рынке
• формирование высокодоходного и ликвидного портфеля ценных бумаг и управление им;
• осуществление арбитражных
сделок с инвесторами, клиентами
и другими контрагентами
• осуществление фьючерсных сделок с инвесторами, клиентами и другими контрагентами финансового рынка;
• кредитование под залог государственных ценных бумаг;
• анализ конъюнктуры и доходности различных финансовых рынков.
Приобретенные банком казначейские обязательства и другие высоколиквидные государственные ценные бумаги могут служить обеспечением под ломбардные кредиты, предоставляемые Национальным банком для поддержания ими ликвидности.2
При выпуске ценных бумаг в обращение банк может продать их по цене, не равной его номинальной стоимости. Это прежде всего связано с тем, что в ценной бумаге заранее оговорено вознаграждение (купон) по ценной бумаге, а на рынке ежедневно происходит изменение ставок вознаграждения, следовательно и доходности. Разница между ценой продажи выпущенной ценной бумаги и ее номинальной стоимостью является результатом разных причин, в том числе разность между ставкой вознаграждения по ценной бумаге и средней рыночной ставкой вознаграждения, состояния рынка ценных бумаг и прочее. Эта разница учитывается в балансе банка:
• отрицательная - как скидка по выпущенным ценным бумагам;
• положительная - как премия по выпущенным ценным бумагам. Погашение ценных бумаг производится по их номинальной стоимости, а также выплачивается оговоренная сумма вознаграждения.
При выпуске ценных бумаг в обращение со скидкой:
• на сумму продажи;
Дт 1001 «Наличность в кассе»
Кт 2301 «Выпущенные в обращение облигации»
2303 «Выпущенные в обращение другие ценные бумаги»;
• на сумму скидки:
Дт 1803 «Скидки по выпущенным в обращение ценным бумагам» Кт 2301 «Выпущенные в обращение облигации»
2303 «Выпущенные в обращение другие ценные бумаги»;
• при выпуске ценных бумаг в обращение с премией на сумму продажи: Дт 1001 «Наличность в кассе»
Кт 2301 «Выпущенные в обращение облигации»
2303 «Выпущенные в обращение другие ценные бумаги»;
• на сумму премии:
Дт 1001 «Наличность в кассе»
Кт 2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам».В дальнейшем суммы премии и скидок по выпушенным в обращение денным бумагам амортизируются при каждом начислении расходов по выплатам вознаграждения. Начисление вознаграждения производится ежемесячно путем отнесения его на расходы банка. При этом если ценная бумага имеет номинал в тенге:
• на сумму расходов:
Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным в обращение облигациям»
5303 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным другим ценным бумагам»
Кт 2730 «Начисленные расходы по выпущенным в обращение прочим ценным бумагам»;
• на сумму амортизации премии:
Дт 2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам» Кт 2735 «Начисленные расходы по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг».
Если ценная бумага имеет номинал в валюте, то при начислении вознаграждения в валюте:
• на сумму расходов:
Дт 1858 «Короткая валютная позиция банка по иностранной валюте»
2858 «Длинная валютная позиция банка по иностранной валюте»
Кт 2735 «Начисленные расходы по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг»;
• на сумму амортизации премии:
Дт 2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам»
Кт 2735 «Начисленные расходы по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг»
и одновременно в тенге делается запись на сумму начисленных расходов:
Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным в обращение облигациям»
Кт 1859 «Контрстоимость иностранной валюты в тенге (длинной валютной позиции)»
Кт 2859 «Контрстоимость иностранной валюты в тенге (короткой валютной позиции)».
Оплата начисленного вознаграждения производится в сроки, оговоренные в ценной бумаге. Чаще всего это происходит через каждые полгода:
Кт 2735 «Начисленные расходы по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг» 1001 «Наличность в кассе».
Если в соответствии с договором оплата вознаграждения производится ежемесячно, то;
• при первичной продаже с премии (если ценная бумага в тенге):
Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным в обращение облигациям»
2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам» (на сумму амортизации премии)
Кт 1001 «Наличность в кассе»;
• либо при первичной продаже со скидкой:
Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным в обращение облигациям»
Кт 1803 «Скидки по выпущенным в обращение ценным бумагам» на сумму амортизации скидки
1001 «Наличность в кассе». Если ценная бумага в валюте:
• при первичной продаже с премией:
Дт 1858 «Короткая валютная позиция банка по иностранной валюте»
2858 «Длинная валютная позиция банка по иностранной валюте»
2803 «Премии по выпущенным в обращение ценным бумагам» (на сумму амортизации премии)
Кт 1001 «Наличность в кассе»;
• либо при первичной продаже со скидкой:
Дт 1858 «Короткая валютная позиция банка по иностранной валюте»
2858 «Длинная валютная позиция банка по иностранной валюте»
Кт 1803 «Скидки по выпущенным в обращение ценным бумагам» (на сумму амортизации скидки)
1001 «Наличность в кассе» и одновременно в тенге:
Дт 5301 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по выпущенным облигациям»
Кт 1859 «Контрстоимость иностранной валюты в тенге (длинной валютной позиции)»
2859 «Контрстоимость иностранной валюты в тенге (короткой валютной позиции»;
Погашение ценных бумаг производится по их номинальной стоимости, а также выплачивается оговоренная сумма вознаграждения. Погашение выпущенных в обращение ценных бумаг производится путем их выкупа банком: Дт 2301 «Выпущенные в обращение облигации» Кт 1001 «Наличность в кассе»
2203 «Текущие счета клиентов».
В случаях, когда по договоренности между банком и держателем ценных бумаг выкуп ценных бумаг производится ранее срока, то разница между номинальной стоимостью и ценой выкупа после сальдирования с суммой не с амортизированных премий относится на доходы банка.3
Инвестор, работая на рынке ценных бумаг, должен придерживаться принципа диверсификации вкладов: стремиться к разнообразию приобретаемых инвестором финансовых активов. Это необходимо для того, чтобы уменьшить риск потери вкладов. Например, инвестор вложил все свои деньги в акции одной компании. В этом случае он становится полностью зависимым от рыночного колебания курса акций. Если же средства будут вложены в акции нескольких компаний, то доходы инвестора будут зависеть от колебаний некоторого усредненного курса акций компаний, который, как известно, колеблется значительно меньше. Если же придерживаться принципа диверсификации, то он обязательно связан с совокупностью принадлежащих ему ценных бумаг различных видов, которая называется инвестиционным (фондовым) портфелем.
Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг. Часть портфеля может быть представлена в денежном виде. Объемы бумаг тоже бывают различными. В зависимости от состава портфеля он может приносить доход или убытки и обладает той или иной степенью риска. Перечень и объемы входящих в портфель ценных бумаг называют структурой портфеля. Последняя представляет собой совокупность характеристик которыми может управлять инвестор: изменять состав входящих в портфель ценных бумаг и их объемы.