Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Января 2013 в 23:37, реферат
В Гражданском кодексе Республики Казахстан определено, что ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление которых возможно только при его предъявлении.
Для раскрытия экономической сущности ценных бумаг необходимо рассмотреть дополнительные качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги.
Учет ценных бумаг в портфеле банка производится с применением казахстанского стандарта бухгалтерского учета 8 «Учет финансовых инвестиций» и международной практикой бухгалтерского учета ценных бумаг в портфеле банка. Различают два вида ценных бумаг:
- рыночные;
- инвестиционные.
Для учета ценные бумаги, удерживаемые в портфеле банка, разделяются по следующим категориям:
• казначейские обязательства и прочие высоколиквидные ценные бумаги, приемлемые для рефинансирования - выпущенные Национальным банком и Министерством финансов, обычно годные в обеспечение под ломбардные кредиты;
• предназначенные для продажи ценные бумаги, выпущенные другими учреждениями и приобретенные банком в целях перепродажи с получением прибыли;
• годные для продажи ценные бумаги, выпущенные другими учреждениями и приобретенные банком без цели перепродажи с получением прибыли, однако возможное к продаже при изменении ставок вознаграждения, при необходимости поддержания ликвидности банка и других подобных ситуациях;
• ценные бумаги с фиксированным доходом, удерживаемые до погашения - облигации, депозитные сертификаты и др. ценные бумаги, выпущенные другими учреждениями и приобретенные банком в целях удержания до погашения и получения прибыли за счет доходов в виде вознаграждения;
• инвестиции в капитал - акции других компаний, приобретенные банком в целях управления или воздействия на компанию. Обычно дочерними считаются компании, которые находятся под непосредственным контролем банка. Если банк не имеет непосредственного контроля над компанией, то она является ассоциированной.
В свою очередь казначейские обязательства и прочие высоколиквидные ценные бумаги, приемлемые для рефинансирования Национальным банком РК, делятся на следующие категории:
• предназначенные для продажи: годные для продажи;
• удерживаемые до погашения.
Учет операций рефинансирования отражается в балансе как полученный кредит. Процентные расходы по операциям рефинансирования начисляются ежемесячно:
• при рефинансировании банков с использованием высоколиквидных ценных бумаг:
Дт 1050 «Корреспондентские счета банка»
1751 «Предоплата вознаграждения
по полученным займам и
Кт 2350 «Рефинансирование банка с использованием казначейских обязательств и других прочих высоколиквидных ценных бумаг»;
• в конце каждого месяца вознаграждение относится на счета расходов:
Дт 5350 «Расходы, связанные с выплатой вознаграждения по рефинансированию банка с использованием высоколиквидных ценных бумаг»
Кт 1751 «Предоплата вознаграждения по полученным займам и депозитам»;
• при погашении ломбардного кредита:
Дт 2350 «Рефинансирование банка с использованием казначейских обязательств и других прочих высоколиквидных ценных бумаг» (на сумму полученного кредита)
Кт 1050 «Корреспондентские счета банка».
Если банк не погашает кредит и Национальный банк Республики Казахстан оприходует высоколиквидные государственные ценные бумаги, то после получения извещения от Национального банка РК банк списывает ценные бумаги с баланса:
• при получении дохода:
Дт 2350 «Рефинансирование банка с использованием казначейских обязательств и других прочих высоколиквидных ценных бумаг» (на сумму полученного кредита)
2801 «Скидки по покупаемым
высоколиквидным ценным бумагам
1751 «Предоплата вознаграждения
по полученным займам и
Кт 1150 «Казначейские обязательства и прочие высоколиквидные ценные бумаги, приемлемые для рефинансирования Национальным банком (на сумму стоимости ценных бумаг)
1751 «Предоплата вознаграждения
по полученным займам и
4510 «Доходы по купле-продаже ценных бумаг с фиксированным доходом» (на сумму полученного дохода);
• при получении убытка:
Дт 2350 «Рефинансирование банка с использованием казначейских обязательств и прочих высоколиквидных ценных бумаг» (на сумму полученного кредита)
2801 «Скидки по покупаемым высоколиквидным ценным бумагам, приемлемым для рефинансирования Национальным банком Республики Казахстан» (на сумму скидки)
5510 «Расходы по купле-продаже ценных бумаг с фиксированным доходом (на сумму стоимости ценных бумаг)
Кт 1751 «Предоплата вознаграждения по полученным займам и депозитам» (на начисленного вознаграждения).4
Для поддержания ликвидности
Операции РЕПО и обратного РЕПО можно проводить с нотами Национального банка, МЕККАМами, МЕОКАМами и НСО, на проведение операций РЕПО заключается договор. В соответствии с «Правилами проведения операций РЕПО и обратного РЕПО с государственными ценными бумагами Республики Казахстан» от 28 марта 1996 года операция РЕПО - финансовая операция, состоящая из двух частей: в первой части (открытие РЕПО) Национальный банк продает ценные бумаги первичному дилеру с одновременным обязательством участников, во второй части (закрытие РЕПО), где Национальный банк обязуется выкупить данные ценные бумаги, а первичный дилер - возвратить их обратно Национальному банку в обмен на денежные средства в срок, установленный договором РЕПО. Операция обратного РЕПО ~ финансовая операция, состоящая из двух частей: в первой части (открытие РЕПО) Национальный банк покупает ценные бумаги у первичного дилера с одновременным обязательством участников во второй части (закрытие РЕПО), где Национальный банк дает обязательство выкупить данные ценные бумаги, а первичный дилер - возвратить их обратно в обмен на денежные средства в срок, установленный договором РЕПО. Простая годовая процентная ставка, получаемая покупателем РЕПО, определяется как отношение разницы между ценой закрытия и ценой открытия к цене открытия с учетом фактического срока действия операции РЕПО или обратного РЕПО, рассчитанного на основе 360 дней. Для проведения операции РЕПО или обратного РЕПО каждый участник рынка ценных бумаг должен заключить соответствующее генеральное соглашение. Оно заключается на календарный год. Срок операции РЕПО и обратного РЕПО устанавливается от одного дня и более, при этом дата закрытия не должна превышать 5 дней до даты погашения ценных бумаг. Покупатель и продавец не имеют права пересматривать условия договора РЕПО в течение всего срока его действия, при этом стороны не вправе распоряжаться ценными бумагами, являющимися объектом договора. Если на дату закрытия покупатель или продавец не исполнили условия договора, операция РЕПО или обратного РЕПО считается несостоявшейся. Инвесторы осуществляют эти операции через своих первичных дилеров только при наличии у инвесторов лицензии Национального банка РК на прием депозитов. Национальный банк РК проводит аукционы в соответствии с правилом «Первичного размещения государственных ценных бумаг, эмитируемых Минфином РК». Операции РЕПО для казахстанских коммерческих банков являются новым видом операций с ценными бумагами, но довольно широко используемым как коммерческими банками, так и финансовыми компаниями и другими участниками фондового рынка. Рынок РЕПО, несмотря на возникновение сложности на финансовом рынке, имеет объективные перспективы развития и постепенно может стать одним из его секторов. Как было указано выше, РЕПО — финансовая операция, состоящая их двух частей. Одна из участвующих в сделке сторон продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить их в определенную дату или по требованию второй стороны. Обязательству на обратную продажу соответствует обязательство на обратную покупку, которое принимает на себя вторая сторона. Обратная покупка ценных бумаг осуществляется но цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница — тот доход, который должна получить сторона, выступившая в качестве покупателя ценных бумаг (продавца денежных средств) в первой части РЕПО. На практике доход продавца денежных средств определяется величиной ставки, что позволяет сопоставлять эффективность проведения данных операций с другими. Обратное РЕПО означает ту же самую сделку, но с позиции покупателя ценных бумаг в первой части. Как правило, проводятся на основе заключенного между сторонами договора. Существует и еще одно определение операции РЕПО - это кредит, обеспеченный ценными бумагами или кредитование под залог ценных бумаг. В зависимости от срока действия РЕПО делятся на три вида: ночные (на один день), открытые (срок операции точно не установлен), срочные (более чем на один день с фиксированным сроком, например, семь дней). Со срочностью РЕПО связана и процентная ставка. Есть различия и по порядку движения ценных бумаг, по которым заключен договор РЕПО, то есть по месту хранения. Практика функционирования рынка РЕПО в США, например, показывает, что стороны в договоре, как правило, используют один из трех вариантов перемещения и хранения ценных бумаг. Первый вариант предусматривает, что ценные бумаги, купленные в первой части РЕПО, переводятся покупателю. В этом случае он минимизирует свой кредитный риск. Недостатком этого вида РЕПО является то, что в отдельных случаях издержки по переводу бумаг могут быть довольно значительными. Во втором варианте ценные бумаги переводятся в пользу третьей стороны. Данный вид РЕПО получил название трехстороннего. Третья сторона по договору РЕПО несет определенные обязательства перед непосредственными участниками сделки: проверяет вид перечисленных ценных бумаг, отслеживает состояние маржи и при необходимости требует дополнительных перечислений. Поскольку оба счета (по деньгам и по бумагам) находятся у третьего участника, издержки по переводу средств значительно минимизируются. Третья сторона в данном случае выступает гарантом правильного исполнения договора РЕПО и получает вознаграждение за оказанные услуги.
В третьем варианте ценные бумаги остаются у продавца по первой части договора, который становится хранителем ценных бумаг для покупателя. Данный вид РЕПО традиционно называется доверительным и характеризуется минимальными издержками по переводу ценных бумаг, самым высоким уровнем кредитного риска. При этом продавец должен вести раздельный учет собственных ценных бумаг и тех, которые ему уже не принадлежат. При проведении операции РЁПО предусматривается возможность обратной покупки ценных бумаг, отличающихся от тех, которые были куплены в первой части, то есть возможность замещения другими ценными бумагами. Право замещения реализуется посредством указания и описания в договоре ценных бумаг-заменителей. Если ценные бумаги не котируются на бирже, то оценка их стоимости осуществляется самим банком на основе публикуемых балансов и финансовых отчетов, справок организаций, специализирующихся на сборе подобной информации, в том правительственных и т.д. Цена ценных бумаг зависит от их вида, надежности, ликвидности, срока действия соглашения РЕПО и обычно составляет 50 - 90 процентов от рыночной стоимости на момент заключения сделки. Другими словами, осуществляется дисконтирование рыночной стоимости пакета ценных бумаг, которые участник фондового рынка выкупает по окончании срока действия соглашения. Участники фондового рынка заинтересованы в проведении операций РЕПО в случаях, когда имеющиеся в его распоряжении ценные бумаги не имеют тенденции к росту цены, не желают реализовывать эти ценные бумаги, нуждаются в оборотном капитале для операций на тех ценных бумагах, к которым рынок проявляет наибольший интерес. Банк заинтересован в проведении данной операции преимущественно для поддержания ликвидности баланса. В случаях, если производится выкуп других, но схожих по эмитенту, процентной ставке, срокам погашения, рыночной цене ценных бумаг, эта операция также может считаться операцией РЕПО. При проведении операции РЕПО делается корреспонденция по цене продажи:
Дт 1050 «Корреспондентские счета банка»
Кт 2302 «Операции «РЕПО».
Ежемесячно начисляется вознаграждение:
Дт 5302 «Отрицательные разницы по операциям РЕПО»
Кт 2730 «Начисленные расходы по выпущенным в обращение прочим ценным бумагам».
При обратном выкупе ценных бумаг:
Дт 2302 «Операции РЕПО»
Кт 2730 «Начисленные расходы по выпущенным в обращение
прочим ценным бумагам»
5302 «Отрицательные разницы по операциям РЕПО»
1050 «Корреспондентские счета банка».
В случае если банк не выкупает обратно свои ценные бумаги, то они должны быть списаны с баланса:
Дт 2302 «Операции РЕПО
2730 «Начисленные расходы по выпушенным в обращение прочим ценным бумагам» (на сумму расходов РЕПО)
Кт 5510 «Расходы по купле-продаже ценных бумаг с фиксированным доходом» (на сумму убытков, связанных с продажей ценных бумаг)
1150 «Казначейские обязательства и прочие высоколиквидные ценные бумаги, приемлемые для рефинансирования Национальным банком Республики Казахстан».
Таким образом, операции РЕПО имеют важное макроэкономическое значение, которое заключается в их применении в управлении ликвидностью банковской системы.5
Казначейские обязательства и прочие высоколиквидные ценные бумаги, приемлемые для рефинансирования Национальным банком и удерживаемые до погашения, учитываются по номинальной стоимости.
Покупка обязательств и бумаг оформляются следующей проводкой:
— при покупке ниже номинальной стоимости:
Дт 1150 «Казначейские обязательства и прочие высоколиквидные ценные бумаги, приемлемые для рефинансирования Национальным банком республики Казахстан»
Кт 1050 «Корреспондентские счета банка» (2010 «Депозиты до востребования, без начисления вознаграждения», 2020 «Депозиты до востребования, с начислением вознаграждения»)
2801 «Скидки по покупаемым
высоколиквидным ценным
при покупке выше номинальной стоимости:
Дт 1150 «Казначейские обязательства и прочие высоколиквидные ценные бумаги, приемлемые для рефинансирования Национальным банком»
1801 «Премии по покупаемым высоколиквидным ценным бумагам, приемлемым для рефинансирования Национальным банком Республики Казахстан»
Кт 1050 «Корреспондентские счета банка» (2010 «Депозиты до востребования, без начисления вознаграждения», 2020 «Депозиты до востребования, с начислением вознаграждения»).
Ежемесячно начисляются проценты (по тем ценным бумагам, по которым в соответствии с договором производится выплата процентов) и амортизируется скидка (премия). При этом банк производит следующую проводку:
— по ценным бумагам, купленным со скидкой:
Дт 2801 «Скидки по покупаемым высоколиквидным ценным бумагам, приемлемым для рефинансирования Национальным банком Республики Казахстан»
1715 «Начисленные доходы
по высоколиквидным ценным