Анализ финансового состояния ООО "Стриж"

le="text-align:justify">                  Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

 

            Стр. 250 + стр. 260

Кал = -------------------------------- .

          Итог V раздела баланса

 

В нашем примере:

Кал (на начало отчетного периода) = 1950 : 4650 = 0,42;

Кал (на конец отчетного периода) = 2690 : 7672 = 0,35.

                  Коэффициент ликвидности (Кл)

 

     Стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + 270

Кл = ------------------------------------------------------------ .

                      Итог V раздела баланса

 

В нашем примере:

Кл (на начало отчетного периода) = (636+1950) : 4650 = 0,56;

Кл (на конец отчетного периода) = (4144+2690) : 7672 = 0,89.

                  Коэффициент покрытия (Кп)

 

          Итог II раздела баланса – стр. 216

Кп = --------------------------------------------- .

              Итог V раздела баланса

 

Нормальное ограничение показателя: Кп  2.

В нашем примере:

Кп (на начало отчетного периода) = (2682 – 5) : 4650 = 0,58;

Кп (на конец отчетного периода) = (7457 – 64) : 7672 = 0,96.

Таблица 17 Обобщенная оценка финансовых коэффициентов ООО «СТРИЖ»

Финансовые коэффициенты	Нормальные ограничения	На начало отчетного периода	На начало отчетного период	Изменения (+;–)
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии (Кавт)	 0,5	0,32	0,3	-0,02
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кэ/с)	 min (1, Км/и)	2,11	2,29	0,18
3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Кэ/с)	-	0,64	2,09	1,45
4. Коэффициент маневренности (Кмн)	= 0,5	-0,98	-0,06	0,92
5. Коэффициент ликвидности оборотных средств (Клос)	–	0,73	0,36	–0,37
6. Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками формирования (Коб зап)	 0,6  0,8	-205	-35	170
7. Коэффициент автономии ис-точников формирования запа-сов и затрат (Кавт зап)	–	-40,16	-0,13	-40,03
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)	 0,5	0,01	0,05	+0,04
9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдзс)	–	0	0	0
10. Коэффициент краткосроч-ной задолженности (Ккрат зд)	–	1	1	0
11. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обяза-тельств (Ккред зд)	–	0,84	0,8	-0,04
12. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	 0,2  0,7	0,42	0,35	-0,07
13. Коэффициент ликвидности (Кл)	 0,8  1,0	0,56	0,89	+0,33
14. Коэффициент покрытия (Кп)	 2	0,58	0,96	+0,38

 

Из расчетных данных следует, что компании ООО «СТРИЖ» обладает низкой степенью финансовой самостоятельности. Ее хозяйственная деятельность обеспечивается собственными средствами только на 30%, о чем свидетельствует коэффициент автономии. Причем к концу отчетного периода предприятие стало менее обеспеченным собственными средствами и стало зависимо в своей хозяйственной деятельности от внешних источников финансирования. Использование заемных средств увеличилось на 18%. Кредиторская задолженность не перекрывается собственными оборотными средствами. На конец отчетного периода имеет еще большую кредиторскую заложенность, чем на начало периода и не способно перекрыть своими оборотными средствами (Км/и = 2,09 при Кз/с = 2,29).

Коэффициент маневренности снизился на конец отчетного периода на 83%. Значение коэффициента ликвидности оборотных средств (Клос), которые к тому же снизилось (с 0,73 до 0,36), указывает на определенную нехватку свободной денежной наличности, а потому компания нуждается в заемных средствах. Хотя рассматриваемое предприятие зависимо от внешних источников финансирования, что указывает на возможную потребность в перспективе пополнения оборотных средств за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов.

Потребность в дополнительных финансовых ресурсах может возникнуть у предприятия, кроме того, в случае ухудшения структуры его мобильных средств, то есть снижения степени ликвидности оборотных активов.

Несмотря на то, что компания располагала на начало периода 73% собственных оборотных средств от суммарной величины оборотных активов, подавляющая их часть (на начало и конец отчетного периода соответственно 73 и 36 процентов) находилась в связанном состоянии, причем на долю дебиторской задолженности приходилось до 44 процентов средств. При таких ограниченных остатках свободной наличности сколько-нибудь значимая маневренность финансовыми ресурсами весьма сомнительна.

Использование внешних инвестиций в финансовой практике компании не наблюдается. В отчетном периоде на предприятии краткосрочные кредиты и займы практически не использовались, а имевшиеся краткосрочные обязательства сводились по существу к кредиторской задолженности. Абсолютная ликвидность средств компании на конец периода 2008 года продолжает уменьшаться, хотя и так была ниже принятой нормы.

Пусть несвоевременность (Кал  0,2), но все же несомненность платежей хлебозаводом очевидна. Даже при задержках в расчетах с дебиторами, что имеет и, скорее всего, будет иметь место, предприятие через некоторое время в состоянии полностью погашать свои обязательства (Кл  1,5).

Коэффициент покрытия отображает «финансовые метаморфозы», происходящие в компании, когда в течение одного года значения коэффициента указывают сначала на неплатежеспособность предприятия, а в конце отчетного периода свидетельствуют о повышении предприятием норматива платежеспособности в 1,7 раза. Это говорит о финансовой нестабильности компании, в смысле финансовой неустойчивости, отсутствия способности самофинансировать хозяйственную деятельность за счет собственных оборотных средств.

 

3.5 Диагностика вероятности банкротства предприятия ООО «СТРИЖ»

 

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Спрогнозируем вероятность банкротства с помощью системы показателей для оценки финансового состояния предприятия.

Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса включает:

                  Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

                  Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)

                  Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п).

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

 

Ктл = итог 2раздела баланса/итог 5баланса

 

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода, меньшее 2 (Ктл  2), является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

В нашем примере:

Ктл (на начало отчетного периода) = 2682 : (4650 – 0) = 0,58;

Ктл (на конец отчетного периода) = 7457 : (7672-0) = 0,97.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение разности между объемами капитала и резервов и фактической стоимостью внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

 

Косс= итог 3 раздела- итог 1 раздела баланса/итог 3 раздела баланса

 

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода, меньшее 0,1 (Косс  0,1), является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

В нашем примере:

Косс (на начало отчетного периода) = (2202 – 4170) : 2682 = -0,73;

Косс (на конец отчетного периода) = (3355 – 3570) : 7457 =-0,03.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п) характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение установленного периода. Коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности (Ктл.расч) к его установленному значению (Ктл.устан).

 

Кв(у)п= Ктл расч./Ктл.устан.

 

Расчетный коэффициент текущей ликвидности (Ктл.расч) представляет собой сумму фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода (Ктл.на коп) и изменения его значения за отчетный период в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (Изм. Ктл).

Изменения значения коэффициента текущей ликвидности за отчетный период в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (Изм. Ктл) рассчитываются по формуле:

 

Изм Ктл=Ктл на коп- Ктл на ноп/tотч *tустан,

 

где Ктл на коп и Ктл на ноп – соответственно фактические значения коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; tотч – число месяцев отчетного периода; tустан – число месяцев установленного периода восстановления (утраты) платежеспособности. При значениях коэффициентов Ктл и Косс, являющихся основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, в случае если коэффициент Кв(у)п, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного 6 месяцам (tустан = 6), и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного 2 (Ктл.устан = 2), имеет значение, большее единицы (Кв(у)п  1), может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При значениях коэффициентов Ктл и Косс, не являющихся основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, в случае если коэффициент Кв(у)п, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного 3 месяцам (tустан = 3), и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного 2 (Ктл.устан = 2), имеет значение, меньшее единицы (Кв(у)п  1), может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами, т.е. об утрате платежеспособности (потенциальном банкротстве) предприятия.

В нашем примере, компания по балансу за отчетный период, принятый для анализа (за 2008 год), имел на конец отчетного периода значения коэффициентов Ктл = 0,97 и Косс =- 0,03, являющиеся основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной. Поэтому, следуя изложенной методике, рассмотрим возможность утраты в ближайшие шесть месяцев компанией своей платежеспособности, т.е. вероятность его потенциального банкротства.

К в(у)п= 0,97+ (0,97-0,58):12 х 6/2=0,6.

Для подведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетов представим в виде таблицы (таблица 18)

 

Таблица 18 Оценка потенциального банкротства ООО «СТРИЖ»

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Критериальные значения показателей
1	2	3	4
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,58	0,97	2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	-0,73	-0,03	0,1
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п)	-	0,6	 1