Анализ финансовых езультатов

В-седьмых, важно, чтобы по любому из направлений работы в части ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности были задействованы квалифицированные менеджеры. Впрочем, это в равной мере относится к любому менеджеру, решающему вопросы, связанные с управлением оборотными средствами.

Производственные запасы - это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

В связи с различным  характером функционирования их в процессе производства методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.

Рассчитаем нормы для  отдельных видов запасов ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат».

При поставках сырья  по согласованному графику и ежедневном их потреблении в производстве собственной продукции равными партиями средний интервал между поставками, то есть цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков.

Для более глубокого  исследования проблемы ускорения оборачиваемости  оборотных средств предприятия  в целом и в каждой наиболее значимой составляющей текущих активов рассмотрим вопрос регулирования длительности производственного и финансового циклов. Длительность производственного цикла определяется как сумма периодов оборотов запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции. Финансовый цикл больше производственного на период оборота дебиторской задолженности и период оборота авансов поставщикам материалов. Таким образом, оборачиваемость текущих активов тем выше, чем меньше продолжительность производственного и финансового циклов.

Эффективное управление производственным и финансовым циклами  состоит в решении совокупности следующих задач:

- сокращение производственного  цикла и соответственно уменьшение  периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;

- уменьшение периода  оборота дебиторской задолженности;

- уменьшение периода  оборота авансов за материалы,  то есть сокращение времени  между оплатой материалов и  их поступлением на предприятие  до начала производственного цикла.

Таким образом, решение  задачи ускорения оборачиваемости  оборотных средств предприятия в ряде случаев зависит от того, как на предприятии решается проблема уменьшения длительности оборота капитала в незавершенном производстве. Актуальность решения проблемы особо возрастает в условиях экономики переходного периода.

Для результативного управления периодом оборота средств в незавершенном производстве необходимо контролировать и оказывать финансовые и организационно-технические воздействия на ход производственного процесса.

Что же касается долговых прав к клиентам в части расчетов за товар, работы, услуги и авансы, выданные поставщикам, то такие права в большинстве случаев реализуются крайне медленно. Рост дебиторской задолженности из-за взаимных неплатежей меж предприятиями, а также между государством и предприятиями носит устойчивый характер в условиях экономики переходного периода.

Причем если методы управления оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в странах с развитой рыночной экономикой достаточно разработаны и стали нормой, то решение проблемы дебиторской задолженности на отечественных предприятиях теми же способами во многих случаях неприемлемо.

Сложность решения этой задачи обусловлена тем обстоятельством, что, по существу, впервые в мировой  практике период оборота дебиторской  задолженности (измеряемый в днях) стал измеряться не днями, а месяцами и даже годами. Именно поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях - одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий.

Для определения влияния структурных изменений в размещении оборотных средств остатки элементов оборотных средств сопоставляются с объемом товарной продукции (Т), который принимался при исчислении общей оборачиваемости оборотных средств.

При этом сумма показателей  частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, т.е. общей оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных  средств по отдельным видам (сырье, материалы, топливо и др.), исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения об оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам, исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей (С_о) и оборота по расходу их за соответствующий период.

Так, за оборот (Т) для  определенных видов производственных запасов принимается не объем  товарной продукции, а расход данного  вида оборотных средств в процессе производства за соответствующий период. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается.

Высвобождение может  быть абсолютным относительным.

Абсолютное высвобождение  оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Ранее, при централизованной системе управления, высвободившиеся  из оборота средства передавались вышестоящей  организации. С проведением приватизации и акционирования абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение снабжения и сбыта и другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение  оборотных средств происходит в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождения оборотных средств имеют единую экономическую основу и значение, ибо означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств. Разность этих показателей дает сумму высвобождения средств. Величина высвободившихся оборотных средств (В) определяется: В =

где Вр - выручка от реализации продукции в отчетном периоде, руб.; Д¹ и Д²_об - средняя длительность оборота в базисном и планируемом периоде, дни; Д_п - длительность расчетного периода, дни.

Изложенные методы ускорения  оборачиваемости текущих активов  охватывают практически весь комплекс возникающих проблем и позволяют значительно повысить эффективность управления оборотным капиталом.

Улучшение использования  оборотных средств с развитием  предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

Рациональное и эффективное  использование оборотных средств  способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

 

4.2 Эффективность предлагаемых мероприятий

Повышение конкурентоспособности  продукции позволит обеспечить и  улучшить финансовые результаты ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» за счет реализации комбинированного сценария финансового оздоровления, который включает:

- сценарий финансового  плана, направленный на совершенствование  и распределение прибыли, что  повысит устойчивость и улучшит  ликвидность;

- сценарий качества пассивов заключается в совершенствовании структуры текущих пассивов и уменьшении кредиторской задолженности;

- сценарий качества  активов способствует рационализации  структуры текущих активов и уменьшению негативного влияния на структуру актива баланса, пассивной его составляющей, т.е. дебиторской задолженности;

- сценарий дебиторы  и кредиторы используется в  качестве дополнения к предложенным  сценариям и заключается в  сокращении кредиторской задолженности путём формирования дебетового сальдо, что должно способствовать повышению ликвидности баланса.

Основными факторами  повышения конкурентоспособности  продукции ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» являются следующие: качество, цена, коммерческие критерии, создание новой продукции, степень удовлетворения потребителей.

ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли. Таким образом, ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.

2. Постараться сократить  сроки погашения дебиторской  задолженности, используя частичную  предоплату или другие методы  воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Попытаться получить  больше прибыли от основной  деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, выделить дополнительные места для более рентабельных товаров (слабоалкогольная продукция, табачные изделия, мясные полуфабрикаты).

4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.

5. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

Наиболее эффективным  способом ускорения оборачиваемости  является нормирование запасов. Поэтому ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» для снижения величины запасов и затрат необходимо провести инвентаризацию запасов с целью выявления в них неликвидных, но отягощающих его баланс.

Таким образом, руководству ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» необходимо направить все усилия на решение следующих основных задач:

- во-первых, на повышение качественных и потребительских характеристик при снижении цен на выпускаемую продукцию, что должно создать условия для доминирования в конкурентной борьбе;

- во-вторых, на постоянное внедрение в производство новых технологий, позволяющих выпускать усовершенствованную продукцию;

- в-третьих, на неуклонное сокращение всех видов затрат на производство продукции.

Реализация этих задач  позволит предприятию ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» повысить конкурентоспособность своей продукции и обеспечить устойчивое финансовое положение.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств  в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Для промышленных предприятий в условиях экономики переходного периода актуальность решения задачи возрастает многократно.

Непосредственно в процессе финансово-хозяйственной деятельности следует особое внимание уделить проблеме получения и увеличения прибыли, как собственно основной цели деятельности любой организации, в т.ч. и ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат». Также прибыль является главным источником накопления оборотных активов, обновления и расширения производственного потенциала. Размер полученной прибыли зависит от множества факторов. Условно их можно объединить в 4 группы:

- объем произведенной  и реализованной продукции;

- структура реализованной продукции;

- себестоимость реализованной  продукции;

- цены реализации.

Объем производства и  реализации продукции предприятие  сможет увеличить при условии налаживания договорных отношений с организациями-поставщиками сырья. Отношения должны быть построены на взаимовыгодной основе. Поставщиков необходимо находить в других районах и осуществлять закупку оборудования и техники по более низким ценам. Предприятию важно наращивать объем производства и реализации продукции, а также нужно расширять производство продуктов собственного производства, особый упор делая на кондитерские изделия. Спрос на эти продукты постоянно высокий, а следовательно у предприятия может сформироваться дополнительный постоянный источник дохода.