Анализ финансовых езультатов

В случае ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» это можно объяснить незначительным увеличением дебиторской задолженности в 2010 г. по сравнению с 2008 г. с одновременным ростом выручки. Данный факт несомненно положительно сказался на деятельности предприятия.

Данная ситуация положительно сказывается на деятельности предприятия, приводя к ускорению движение денежных потоков.

Но все же ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» следует обратить внимание на значительные суммы дебиторской задолженности и их рост в исследуемом периоде. Здесь можно порекомендовать отгрузку товаров покупателям с предоплатой, взыскание задолженности, тем более что пока оборачиваемость дебиторской задолженности значительно ниже оборачиваемости запасов предприятия. Данная мера позволит провести перегруппировку в составе оборотных активов и тем самым уменьшить налогооблагаемую базу, ускорить оборачиваемость активов в целом.

Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж:

100 < Т_Акт<Т_РП<Т_ЧДП                                                                                       (1)

Проверим это утверждение  для ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат», для этого представим исходные и расчетные данные в табл. 13.

Таким образом, соотношение 2008 г.: 100 < Т_Акт Т_РП<Т_ЧДП

- то есть, темп роста  выручки предприятия был ниже  темпа роста активов, но в  целом соотношение соблюдается.

Таблица 10 – Расчет темпов роста

Показатель, тыс. руб.	активы	выручка	ЧДП
2008 г.	28289	45378	2867
2009 г.	108958	229575	7636
2010 г.	133452	509545	10733
Темп роста 2008 г.	120,11	109,61	351,12
Темп роста 2009 г.	115,16	122,75	114,90
Темп роста 2010 г.	148,12	123,10	163,88

 

Соотношение 2009 г.: 100 < Т_Акт<Т_РП Т_ЧДП

- то есть, темп роста  чистого денежного потока ниже  темпов роста и активов и выручки, что говорит о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат».

Соотношение 2010 г.: 100 < Т_Акт Т_РП<Т_ЧДП

- то есть, темп роста выручки  предприятия был ниже темпа  роста активов, но в целом  соотношение соблюдается.

Для выработки рекомендаций необходимо предварительно выяснить, в какой степени прирост розничного товарооборота, составивший за весь период 464167 тыс. руб., был обеспечен за счет интенсивных и экстенсивных факторов. В качестве интенсивных факторов выступают производительность труда работников предприятия и фондоотдача. Влияние этих факторов в течение всего периода вычисляется по следующей формуле:

Таким образом, прирост  выручки предприятия только на 10,01% достигнут за счет интенсивных факторов, что является довольно низким фактором. Следующим шагом является разграничение влияния каждого интенсивного фактора. Вклад роста фондоотдачи составляет:

.

Следовательно, за счет роста  производительности труда прирост  розничного товарооборота равен: Д_ПР = -88,99 – (-133,02) = 44,03%. Столь значительное влияние производительности труда на развитие оборота розничной торговли свидетельствуют о достаточной эффективности трудовой политики на предприятии ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат».

Первым этапом анализа  затрат на производство является анализ структуры затрат на производство и ее изменение за отчетный период по отдельным элементам затрат, а также анализ статей расходов фактически выпущенной продукции. Данный анализ начинается с определения удельных весов (в процентах) отдельных элементов затрат в общей сумме затрат и их изменения за отчетный период. Представим данные о размере затрат на производство в таблице 11.

Таблица 11 – Затраты на производство по видам деятельности, 2008-2010 гг., тыс. руб.

Затраты	2008 г.	2009 г.	2010 г.	изменение
По текущей деятельности, в т.ч.:	333325	408778	524276	190951
- оплата приобретенных  товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	215300	278501	388503	173203
- оплата труда	23294	40910	48350	25056
- выплата дивидендов, процентов	1171	0	2040	869
- расчеты по налогам  и сборам	33900	50695	55141	21241
- расчеты с внебюджетными  фондами	6767	8730	10079	3312
- прочие расходы	52893	29942	20163	-32730
По инвестиционной деятельности, в т.ч.	10356	16643	24100	13744
- приобретение объектов  основных средств	9356	9793	20453	11097
- займы предоставленные  другим организациям	1000	6850	3647	2647
По финансовой деятельности, в т.ч.	2000	0	0	-2000
- погашение займов  и кредитов, без процентов	2000	0	0	-2000
Итого затрат	345681	425421	548376	202695

 

В целом анализ затрат показывает, что:

- себестоимость продукции  по предприятию в 2010 г. по сравнению с 2009 г. значительно увеличилась на 190951 тыс. руб. или на 57,28%.

- данное изменение  произошло в основном за счет роста стоимости сырья на 173203 тыс. руб.;

- как положительный  следует отметить факт инвестиционной  деятельности предприятия – вложение средств в оборудование (20453 тыс. руб. в 2010 г.).

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции - затраты на один рубль товарной продукции, который выгоден тем, что, во-первых, очень универсальный: может рассчитываться в любой отрасли производства, и, во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Определяется он отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной продукции в действующих ценах:

В процессе расчета затрат на один рубль товарной продукции  изучим также динамику затрат на рубль  товарной продукции.

Из таблицы 12 видно, что за пять лет предприятие добилось значительных успехов в снижении затрат на рубль товарной продукции. За этот период уровень данного показателя на ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» снизился на 8,.9%, что подтверждает вывод об изменении общей суммы затрат за счет снижения себестоимости выпускаемой продукции.

 

Таблица 12 - Динамика затрат на рубль товарной продукции

Год	Уровень показателя, %	Темп роста цепной, %	Темп роста базисный, %
2008	84	98.8	95.5
2009	79	94.0	89.8
2010	72	91.1	81.8

 

Затраты на рубль товарной продукции непосредственно зависят от изменения общей суммы затрат на производство и реализацию продукции и от изменения стоимости произведенной продукции. На общую сумму затрат оказывают влияние объем производства продукции, ее структура, изменение переменных и постоянных затрат, которые в свою очередь могут увеличиваться или уменьшаться за счет уровня ресурсоемкости продукции и цен на потребленные ресурсы. Стоимость товарной продукции зависит от объема выпуска, его структуры и цен на продукцию. Взаимосвязь перечисленных факторов показана на рисунке 4.

Изменение затрат на рубль товарной продукции
Изменение объема выпуска продукции		Изменение структуры выпуска продукции		Изменение среднего уровня отпускных  цен на продукцию
Изменение уровня удельных переменных затрат		Изменение суммы постоянных затрат		Изменение цен в связи с инфляцией
				Изменение качества продукции
Изменение уровня ресурсоемкости продукции		Изменение стоимости потребленных ресурсов		Изменение рынков сбыта

 

Рисунок 4 - Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на один рубль товарной продукции

 

Влияние факторов первого  уровня на изменение затрат на рубль  товарной продукции рассчитывается способом цепной подстановки по данным таблицы 13 и по данным о выпуске товарной продукции.

 

Товарная продукция тыс. руб.

по плану  (VВПiпл * Цiпл)399800

фактически при плановой структуре

и плановых ценах  (VВПiф * Цiпл)± ТПстр405000

фактически по ценам  плана (VВПiф * Цiпл)415275

фактически по фактическим  ценам  (VВПiф * Цiф)430999

Аналитические расчеты (табл. 16) показывают, что ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» уменьшило затраты на рубль товарной продукции на. 10,47 коп (71,91 – 82,8), в том числе за счет:

- увеличения объема  производства продукции на 0,63 коп. (81.75 - 82.38);

- изменения структуры  производства на 0,59 коп. (81.16 - 81.75);

Таблица 13 - Расчет влияния факторов на изменение суммы затрат на рубль товарной продукции

Затраты на рубль товарной продукции, коп.	Фактор
	Объем произ- водства	Структура произ-ва	Уровень удельных перемен. затрат	Сумма постоян. затрат	Отпускные цены на продукцию
План = 329355/ 399800 = 82.38	План	План	План	План	План
Усл. 1 = 331087/405000= 81.75	Факт	План	План	План	План
Усл.2 = 337037/415275 = 81.16	Факт	Факт	План	План	План
Усл.З = 326946/415275 = 78.73	Факт	Факт	Факт	План	План
Усл.4 = 336165/415275 = 80.95	Факт	Факт	Факт	Факт	План
Факт = 309931/430999 = 71.91	Факт	Факт	Факт	Факт	Факт
общ = 71.91 - 82.38 =10.47	-0.63	-0.59	-2.43	+2.22	-9.04

 

- изменения уровня  удельных переменных затрат на 2,43 коп. (78.73 - 81.16);

- повышения оптовых  цен на продукцию на 9,04 коп. (71.91 - 80.95).

Увеличение суммы постоянных расходов вызвало повышение затрат на рубль товарной продукции на 2,22 коп. (80.95 - 78.73).

Чтобы установить влияние  исследуемых факторов на изменение  суммы прибыли, необходимо абсолютные приросты затрат на рубль товарной продукции, за счет каждого фактора умножить на фактический объем реализации продукции, выраженный в плановых ценах (табл. 13). Из приведенных в таблице 13 данных видно, что увеличению прибыли способствовали рост уровня отпускных цен, объема выпуска продукции, изменение ее структуры, снижение удельного веса переменных затрат. Отрицательное влияние на прибыль оказал рост уровня постоянных затрат.

Рассмотрим более подробно эффективность хозяйственной деятельности предприятия, которая характеризуется: оценкой динамики показателей прибыли; деловой активности, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства; рентабельностью (прибыльностью/доходностью), отражающей полученный эффект (относительно ресурсов/затрат, используемых для достижения эффекта).

Таблица 14 - Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли

Фактор	Расчет влияния	Изменение суммы прибыли, тыс. руб.
Объем выпуска товарной продукции	-0.63*399800/100	-2518,74
Структура товарной продукции	-0.59*399800/100	-2358,82
Уровень переменных затрат на единицу продукции	-2.43*399800/100	-9715,14
Увеличение суммы постоянных затрат на производство и реализацию продукции	+2.22*399800/100	8875,56
Изменение уровня отпускных  цен на продукцию	-9.04*399800/100	-36141,92
Итого		-41859,06

 

Представим анализ динамики финансовых результатов в таблица 15.

Таблица 15 - Изменение статей отчета о прибылях и убытках (в абсолютном выражении)

Наименования позиций	2009 г.	2010 г.	изменение
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	229575	509545	279970
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	194866	428495	233629
Валовая прибыль	34709	81050	46341
Коммерческие расходы	30184	65558	35374
Управленческие расходы	6242	14259	8017
Прибыль (убыток) от продаж	1717	1233	-484
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	0	0	0
Проценты к уплате	0	0	0
Доходы от участия в других организациях	0	0	0
Прочие доходы	2826	6915	4089
Прочие расходы	3314	10144	6830
Прибыль (убыток) до налогообложения	-2205	-1996	209
Отложенные налоговые  активы	333	0	-333
Отложенные налоговые  обязательства	0	0	0
Текущий налог на прибыль	0	0	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-1872	-1996	-124