Анализ финансовых езультатов

 

В результате анализа  полученных данных можно отметить, что собственные источники ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» в 2010 г. по сравнению с 2008 г. выросли, что свидетельствует о росте уставного капитала и непокрытого убытка. Что же касается заемных средств ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат», то в 2010 году по сравнению с 2008 их величина возросла в 10,8 раз, т.к ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» заключило кредитный договор в ОАО «Сбербанк» от 10 июля 2010 года на 40000 тыс. руб. и овердрафт в ОАО АКБ «Росбанк» на 3700 тыс. руб. 27 ноября 2010 года.

На основании анализа  данных, рассмотренных в таблице  можно сделать выводы, что имеет  место изменение в структуре  источников следующего характера: уставный капитал увеличился в 2009 г по отношению к 2008 г на 90,6%, заемные средства возросли в 10,8 раз (непосредственно - долгосрочные кредиты и займы в 3,7 раза, краткосрочные кредиты и займы в 22,2 раза), привлеченные средства увеличились в 3,8 раза - за счет кредиторской задолженности, что говорит об увеличении всех статей по структуре источников средств ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат».

Рисунок 3 – Структура источников имущества предприятия

 

2.2.2 Анализ  финансовой устойчивости

Данные для анализа финансовой устойчивости представим в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» в 2008-2010гг.

Коэффициенты кредитоспособности	Условное обозна-чение	2008г	2009г	2010г	Изменения
					2009 к 2008г.	2010г к 2008
I. Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат
1. Собственные оборотные  активы, тыс.руб.	СОС	-106	8067	36960	7610	34868
2. Наличие долгосрочных  источников формирования запасов, тыс.руб.	СД	-106	19217	76938	18129	72583
3. Общая величина основных  источников, тыс.руб.	ОИ	19	37837	149271	1991	7856
II. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
1. Излишек (+) / недостаток (-) СОС, тыс.руб.	∆СОС	-106	-2987	-4027	2817,9	3799
2. Излишек (+)/ недостаток (-) СД, тыс.руб.	∆СД	-106	+8163	+35951	7700,9	33916
3. . Излишек (+)/ недостаток (-) ОИ, тыс.руб.	∆ОИ	19	+26783	108284	140963	569916
III. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
1. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	≤1	0,9	0,2	0,1	-0,7	-0,8
2. Коэффициент маневренности	>0,5	0,1	5,4	5,3	12,9	12,9
3. Коэффициент текущей  задолженности		-	5,67	4,8	-	-
4. Коэффициент финансовой  устойчивости	>0,75	0,9	0,34	0,37	-0,56	-0,53
5. Коэффициент платежеспособности	≥0,6	0,45	7,87	5,87	7,39	5,42
6. Коэффициент обеспеченности  материальных затрат	≥0,8	11,7	0,6	0,64	-11,1	-11,06

 

Как видно из данных таблицы  на предприятии произошло увеличение собственных источников формирования запасов и затрат в 2010г по сравнению с 2008г., долгосрочные источники формирования запасов увеличились в 2010г по сравнению с 2009 г., соответственно произошло увеличение общей величины основных источников формирования запасов и затрат в 2010 г по сравнению с 2008 г. Проанализировав обеспеченность запасов и затрат источниками формирования можно сделать вывод, что при финансировании запасов и затрат за счет собственных источников у предприятия существует недостаток собственных оборотных средств, так если в 2008г. он составлял 106 тыс. руб., то в 2010г – 4027 тыс. руб., т.е. в 2010г. по сравнению с произошел рост недостаток основных оборотных средств для финансирования запасов.

На протяжении 2008-2010г. у предприятия хватает долгосрочных источников формирования запасов и затрат, так в 2008г. недостаток составил 106 тыс. руб., то в 2010г. он составил 35951тыс. руб., т.е. в 2010г по сравнению с 2008г. он возрос.

Проанализируем коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость. Как видно из данных таблицы 5 на предприятии заемных средств больше чем собственных, но каждый год этот показать уменьшается.

Коэффициент маневренности в течении  2009-2010гг. соответствует рекомендованному значению и его динамика свидетельствует о наличии в организации возможности финансового маневра. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что у предприятия низкая степень финансовой устойчивости, так как данный коэффициент снизился в 2009г. ниже нормативного значения, но в 2010г. немного увеличил свой показатель.

Коэффициент платежеспособности показывает, что с 2009г предприятие платежеспособно, т.е. оно может полностью расплатиться по своим обязательствам, данный коэффициент в 2008г. составил 0,45,что ниже норматива, а в 2010г. уменьшился по сравнению с 2009г. на 2, но он выше нормативного значения.

2.2.3 Анализ  ликвидности

Группировку активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели ликвидности баланса ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» в 2008–2010 гг.

Статьи актива по степени ликвидности	Тыс. руб.	Статьи пассива по срочности обязательств	Тыс. руб.	Ликвидность баланса
2008 г.
А1	4267	П1	17495	А1<П1
А2	3149	П2	1125	А2>П2
А3	11325	П3	11150	А3>П3
А4	9548	П4	(1481)	А4<П4
Баланс	28289		28289
2009 г.
А1	10733	П1	68079	А1<П1
А2	14956	П2	4254	А2>П2
А3	42956	П3	39978	А3>П3
А4	40313	П4	(3353)	А4>П4
Баланс	108958		108958
2010 г.
А1	7636	П1	66041	А1<П1
А2	11242	П2	24998	А2<П2
А3	60299	П3	41062	А3>П3
А4	54275	П4	1351	А4>П4
Баланс	133452		133452

Для определения ликвидности  баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. При анализе результатов расчетов, отраженных в данной таблице, можно сделать вывод о том, что структура баланса не является полностью ликвидной, но может быть охарактеризована, как достаточно удовлетворительная. Далее следует рассмотреть коэффициенты ликвидности (платежеспособности), отразив результаты расчетов в таблице 7.

Таблица 7 – Коэффициенты ликвидности ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» в 2008-2010гг.

Коэффициенты	Нормативное значение	2008г	2009г	2010г	2010 в % к 2008г.
Коэффициент общей ликвидности	1,5 - 2	0,15	1,01	0,95	0,8
Коэффициент срочной  ликвидности	0,8 - 1	1,22	1,1	1,2	-0,02
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,1	0,23	0,15	0,05

 

Из данных таблицы  можно сделать вывод, что коэффициент  общей ликвидности в 2010 году составляет 0,95, по сравнению с 2008 годом этот коэффициент увеличился 0,8. платежеспособность предприятия ниже нормативного значения. При предъявлении к предприятию каких-либо требований со стороны кредиторов оно сможет расплатиться по своим обязательствам в 2010 году.

Коэффициент срочной  ликвидности характеризует общую  обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств организации. У ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» показатели данного коэффициента превышают нормальное ограничение, но наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,02). Тем не менее можно сделать вывод о том, что ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно. В 2008 году этот показатель равен 0,1, следовательно, предприятие могло погасить 10% своих обязательств, но уже к 2010 году данный коэффициент составляет 0,15, т.е. предприятие может погасить всего 15% своих обязательств.

 

2.2.4 Анализ рентабельности

На завершающем этапе анализе текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта производится оценка рентабельности его деятельности.

Таблица 8 – Показатели рентабельности ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» в 2008-2010гг.

Показатель	2008г	2009г	2010г	Изменения
				2009 г. к 2008г.	2010г к 2008
1. Рентабельность продукции, %	3,34	6,84	0,88	3,5	-2,46
2. Рентабельность продаж, %	-3,2	-5,8	-0,8	2,6	2,4
3. Рентабельность всего  капитала, %	-1126	-18,6	-2,5	-1107,4	-1123,5
4. Рентабельность собственного  капитала, %	201,9	331,3	71	129,4	-130,9
5. Рентабельность внеоборотных  активов, %	-	-55,1	-6,9	55,1	6,9

 

Как видно из данных таблицы 8 убыточность продукции уменьшилась в 2010 г по сравнению с 2008 г. Рентабельность продаж увеличилась в 2010 г. по сравнению с 2008 г на 12,2%, а убыточность продаж по прибыли от продаж и чистой прибылью уменьшилась в 2010 г.

Рентабельность всего  капитала на 970,4%, убыточность всего  капитала уменьшились на 1123,5%. Часть  показателей рентабельности имеют  отрицательное значение поскольку при расчетах используется показатель прибыль от продаж (в случае ОАО «Зейский лесоперевалочный комбинат» - убыток).

Поскольку предприятие  осуществляло финансово-хозяйственную  деятельность с 2008 г., то данные показатели пока можно считать удовлетворительными, тем более, что прослеживается их положительная динамика.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 АНАЛИЗ ФИНАСОВЫХ  РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЗЕЙСКИЙ ЛЕСОПЕРЕВАЛОЧНЫЙ КОМБИНАТ»

 

При анализе финансовых результатов деятельности важно  определить степень использования оборотных активов, так как рациональное использование сырья, материалов, топлива и других видов материальных ресурсов - важнейший фактор роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно, роста прибыли и рентабельности. Для этого нам необходимо произвести расчет следующих показателей: материалоемкость и обратного показателя материалоемкости – материалоотдачи. Материалоемкость показывает, какой объем реализации услуг приходится на каждый рубль вложенных в производство материальных ресурсов.

Показатель материалоемкости в 2009-2010 гг. составил 0,85 руб. выручки на каждый рубль, вложенный в материальные ресурсы.

Показатель материалоотдачи  составил 1,18 руб. выручки с каждого  рубля, вложенного в материальные ресурсы.

Значения показателей в течение исследуемого периода не изменялись. Это можно объяснить тем, что на предприятии на продукты питания собственного производства составлены калькуляции и используются нормы технологического сборника рецептур, т.е. вложение сырья в производство продукции и реализуемая торговая наценка нормированы и, следовательно, соотношение себестоимости и наценки остается неизменным, а отсюда и вытекает постоянство вышеприведенных показателей, т.е. денежная выручка и материальные затраты изменяются пропорционально.

Рассчитаем продолжительность производственно-финансового цикла (ПФЦ) в таблице 9.

Таблица 9 – Длительность производственно-финансовых циклов в 2008-2010 гг.

Показатель	усл. обозн.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	изменение
Длина периода	Т	360	360	360	0
Производственные запасы	ПЗ	11054	40987	58644	47590
Затраты на производство	З	38413	194866	428495	390092
Время обращения производственных запасов	ВОЗ	22,84	22,53	15,31	-7,53
Дебиторская задолженность	ДЗ	3084	14303	8351	5267
Выручка от реализации	В	285244	350130	430999	145755
Время обращения дебиторской  задолженности	ВОД	40,19	52,43	41,63	1,44
Кредиторская задолженность	КЗ	17495	68079	66041	48546
Время обращения кредиторской задолженности	ВОК	16,76	10,61	34,67	17,90
Продолжительность финансового  цикла	ПФЦ	46,27	64,34	22,27	-23,99

 

Как видно из данных таблицы 9, продолжительность ПФЦ снизилась на 23,99 дня или почти в два раз. Как правило, в условиях рыночной экономики увеличение продолжительности операционного цикла оценивается отрицательно. В данном случае произошло увеличение количества оборотов средств в запасах с одновременным увеличением продолжительности оборота кредиторской задолженности, т.е. замедлением ее оборачиваемости, что и привело в целом к сокращению продолжительности финансового цикла. Это положительно влияет на эффективность финансово-хозяйственной деятельности, т.к. происходит дополнительное высвобождение средств и ускорение их оборачиваемости.