Анализ производственно-хозяйственной деятельности

 

Коэффициент К1 показывает отношение обязательств по привлечению заемных средств  к сумме собственных средств  и характеризует сколько привлекалось заемных средств на каждую грн. собственных  средств. На начало года предприятие  привлекало 0,2 грн на каждую гривну. К концу года данный показатель не изменился. Такое значение коэффициента свидетельствует о достаточно высокой  финансовой устойчивости предприятия. Уменьшение коэффициента свидетельствует  о понижении зависимости предприятия  от внешних источников.

Коэффициент К2 показывает отношение собственных  оборотных средств к сумме  источников собственных средств. Как  видно, за отчетный период этот показатель не изменился. Это означает, что финансовое положение предприятия постепенно стабилизируется.

Коэффициент К3 показывает какими средствами осуществляется накопление амортизации. Как видно, к началу года 70% стоимости основных средств были погашены за счет амортизационных  отчислений, концу года 60%. Такое  понижение степени износа основных фондов обусловлено тем, что в  течении года в институте были списаны изношенные, неиспользуемые основные фонды с соответствующим  уменьшением суммы начисленного износа. Кроме того, за тот же период в институте были также введены  основные фонды. Эти операции в конечном итоге равнозначны обновлению основных фондов В целом видно, что накопление амортизации нормальное.

Коэффициент К4 уменьшился за исследуемый период на 0,1. Это в основном обусловлено  тем, что к концу анализируемого периода в производство было передано значительное количество малоценных быстроизнашивающихся предметов, что привело к существенному  сокращению остаточной стоимости материальных активов предприятия. Кроме того, на изменение этого коэффициента оказало влияние и некоторое уменьшение остаточной стоимости основных фондов.

Коэффициент К5 показывает соотношение остаточной стоимости основных средств и  валюты баланса. Его снижение за анализируемый  период обусловлено уменьшением  стоимости основных средств к  концу периода и увеличением  валюты баланса в основном по третьему его разделу. Его величина соответствует  среднему значению этого показателя для проектных институтов.

1.1.4 Анализ оборачиваемости оборотных  средств

Важнейшим показателем, характеризующим использование  оборотных средств является оборачиваемость.

Оборачиваемость характеризуется системой показателей. Одним из которых является коэффициент  оборачиваемости. Он определяется отношением объема реализации к среднему остатку  оборотных средств.

К_об = Q_p/ С_o,

 где  Q_p - объем реализации, тыс. грн.

  С_о- средний остаток оборотных средств, тыс. грн.

Время оборота  определяется по формуле:

Т_о= (С_о ∙ Д_п)/Q_p

 где  Д_п- длительность анализируемого периода, Д_п= 180 дней

Проанализируем  оборачиваемость материальных оборотных  средств.

Средние остатки  оборотных средств.

С_о= (2338,1+ 2489,6)/2=2413,85 тыс.грн.

Определим коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  института за истекший период.

К_об= 3886,6/ 2413,85 = 1,6

Тогда, период оборота равен:

Т_о= 180/ 1,6 = 113 дня.

Такой период оборачиваемости оборотных средств  для проектного института данного  профиля является вполне нормальной.

Определим оборачиваемость  дебиторской задолженности.

Средние остатки  дебиторской задолженности составят:

С_о=(456,4+ 518,2) / 2= 487,3 тыс.грн.

Коэффициент оборачиваемости:

К_од = 3886,6 / 487,3=7,9

Период оборота

Т_о= 180 / 7,9=23 дня

Учитывая, что  нормальная длительность документооборота при расчетах составляет 30 дней, можно  считать, что оборачиваемость дебиторской  задолженности института вполне нормальная и особых тревог, поэтому  не может вызывать.

1.1.5 Анализ платежеспособности предприятия

Финансовое  положение предприятия определяется степенью финансовой независимости  от внешних источников финансирования своей деятельности, способности  погашать свои финансовые обязательства  в установленные сроки, т.е. платежеспособностью.

 Важнейшим  показателем, характеризующим финансовое  положение предприятия является  коэффициент финансовой независимости  предприятия. В нашем случае  он составляет на начало периода  14 097,5 / 17132,4 = 0,82, на конец анализируемого  периода он составил соответственно = 0,79. Так как коэффициент в  обоих случаях превышает 0,5, то  финансирование деятельности за  счет привлеченных средств осуществляется  в допустимых пределах.

 Для оценки  финансового положения используется  система абсолютных и относительных  показателей, коэффициентов.

Обобщающий  показатель платежеспособности - это  достаточность источников средств  для покрытия долгов.

Для удобства дальнейшего проведения анализа  преобразуем баланс предприятия  в аналитический баланс (см. таблицу 1.3) Таким образом, получена промежуточная  таблица, которая после незначительных преобразований приобретает форму (см. таблицу 1.4) удобную для анализа ликвидности предприятия, то есть возможностей по оплате задолженности.

Собственные оборотные средства определяются по формуле:

СОС = 4 гр.пас. + 3 гр.пас.- 4 гр.акт.,

Подставив соответствующие  значения из таблицы 1.3, получим

СОС^н = 14097,5 + 0 - 8785,9 = 5311,6 (тыс. грн)

СОС^к= 14347,1 + 0 - 8201,8 = 6145,3 (тыс. грн)

Таким образом, в течение отчетного периода  сумма оборотных средств института  возросла на 833,7 тыс. грн., что в общем  свидетельствует также об укреплении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Увеличение собственных оборотных  средств было профинансировано за счет дополнительного капитала (продажа  акций по цене превышающей ее номинал).

Для более  точного измерения ликвидности  используется система коэффициентов, отражающих соотношение различных  статей баланса 

(см. таблицу  1.5).

1. Коэффициент  общей ликвидности (коэффициента  покрытия) К_ол определяется соотношением:

(данные таблицы  1.3)

К_ол = [(1гр.+2гр.+3гр.) актива] / [ (1гр. + 2гр.) пассива ]

К_ол^н = (2534,6+456,4+5353,7) / 3034,9 = 2,7

К_ол^к = (3462,4+518,2+5881,9) / 3719,0 = 2,6

Таблица 1.3 - Аналитический баланс института

Статьи актива баланса	№№ строк	Сумма, тыс. грн		Статьи пассива баланса	№№ строк	Сумма, тыс. грн
		На начало года	На конец года			На начало года	На конец года
I группа – быстрореализуемые активы		2534,6	3462,4	I группа – пассивы краткосрочные		0	0
Касса	260	0,7	2,8	Краткосрочные кредиты	600	-	-
Расчетный счет	270	33,8	587,5	Краткосрочные займы	610	-	-
Прочие счета в банке	280-310	2500,1	2872,1	II группа – пассивы средней срочности		3034,9	3719,0
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	Расчеты и прочие пассивы	630-740	3034,9	3719,0
II группа – активы средней реализации		456,4	518,2	III группа – пассивы долгосрочные		0	0
Расчеты с дебиторами	170-240	456,4	518,2	Долгосрочные кредиты	500	-	-
III группа – медленно реализуемые  активы		5353,7	5881,9	Долгосрочные займы	510	-	-
Производственные запасы	080	219,2	202,8	IV группа – постоянные пассивы		14097,5	14347,1
Незавершенное производство	110	5127,6	5665,2	Уставной фонд	400	1628,7	1628,7
Расходы будущих периодов	120	-	-	Специальный фонд и целевое финансирование	420+430+410-300	310,8	316,9
Готовая продукция и товары	130-142	14,8	30,6	Дополнительный капитал	405	10834,1	11368,8
IV группа – труднореализуемые активы		8785,9	8201,8	Нераспределенная прибыль	470	1323,0	1323,0
Основные средства	010	8783,7	8199,7	Расчеты с участниками	450	-	-
Нематериальные активы	020	2,2	2,1	Резервы постоянных расходов и платежей	460	-	-
Оборудование	035	-	-	Доходы будущих периодов	455	-	-

 

Таблица 1.4 - Сводная таблица аналитического баланса

№ группы	Покрытие (актив)		Сумма обязательств (пассив)		Разность
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	Излишек		Недостаток
					на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6(2-4)	7(3-5)	8(4-2)	9(5-3)
I группа	2534,6	3462,4	-	-	2534,6	3462,4	-	-
II группа	456,4	518,2	3034,9	3719,0	-	-	2578,5	3200,8
III группа	5353,7	5881,9	-	-	5353,7	5881,9	-	-
IV группа	8785,9	8201,8	14097,5	14347,1	-	-	5311,6	6145,3

 

Коэффициент общей ликвидности указывает  на ту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которую  можно погасить, мобилизовав все  оборотные средства. Нормальным значением  показателя считается больше 2,5 (но не меньше единицы). Как видно данный коэффициент превышает рекомендуемый  уровень. Однако, тенденция изменения  его не может не вызвать определенную тревогу, поскольку его уровень  приближается к его граничному уровню, что может существенно дестабилизировать  финансовое положение института  в будущем.

2. Коэффициент  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) К_л определяется соотношением:

К_л= [(1гр.+2гр) актива ] / [(1гр.+2гр) пассива]

К_л^н = (2534,6 + 456,4) / 3034,9 = 0,9

К_л^к = (3462,4 + 518,2) / 3719 = 1,0

Данный коэффициент  характеризует часть обязательств, которая может быть погашена за счет быстроликвидных активов и мобильной  дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента 0,7 - 0,8. Следовательно, фактическое значение данного коэффициента превышает допустимый его уровень, что свидетельствует о том, что  институт может своевременно рассчитаться по своим долгам за счет легко реализуемых  активов.

3. Коэффициент  абсолютной ликвидности К_ал

К_ал= 1гр.актива / 1гр.+2гр. пассива.

К_ал^н= 2534,6 / 3034,9 = 0,8

К_ал^к = 3462,4 / 3719 = 0,9

Данный коэффициент  показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно денежными  средствами, имеющимися в кассе, расчетном  счете и пр., то есть за счет быстро ликвидных активов.

 Нормативное  значение коэффициента 0,2-0,25. Это  свидетельствует о достаточно  высокой фактической абсолютной  ликвидности баланса института.  Вместе с тем, это свидетельствует  и о том, что институт не  использует возможности для дополнительного получения дохода за счет размещения наличности в доходные активы.

4. Соотношение  ликвидных и неликвидных средств.

С_л= [(1 гр.+ 2гр.+3 гр) актива]/ 4 гр. актива

С_л^н= (2534,6 + 456,4 + 5353,7) / 8785,9 = 0,9

С_л^к= (3462,4 + 518,2 + 5881,9)/ 8201,8 = 1,1

Нормальным  считается примерное равенство  сумм ликвидных и неликвидных  средств. В нашем случае это условие  выполняется.

5. Соотношение  собственных и заемных средств.

С_л =[ (1гр.+ 2гр.+3гр.) пассива ]/ 4 гр. пассива

Этот показатель характеризует, сколько гривен заемных  средств привлекалось на каждую гривну собственных средств.

С_л^н = 3034,9 / 14097,5 = 0,2

С_л^к = 3719,0 / 14347,9 = 0,2

6. Коэффициент  ликвидности собственных средств  (К_м), определяющий степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия.

К_м = [(4 гр.+ 3гр.) пассива баланса - 4 гр. актива ]/ [ 4гр. пассива]

К_м^н= (14097,5 - 8785,9)/ 14097,5= 0,3

К_м^к = (14347,1 - 8201,8) / 14347,1 = 0,4

7. Соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности.

К_д.и.к.= 2гр. актива баланса / 2 гр. пассива баланса.

К_д.и.к.^н =456,4 / 3034,9 = 0,15

К_д.и.к.^к = 518,2 / 3719,0 = 0,13

 Как видно  к концу года этот показатель  на предприятии уменьшился на 0,02. Эти данные свидетельствуют  о том, что институт значительную  часть своих потребностей в  оборотных средствах покрывает  за счет кредиторской задолженности.  Поскольку же институт не имеет  просроченной кредиторской задолженности,  то такую политику финансирования  оборотных средств можно только одобрить. К тому же нельзя забывать, что последнее не ухудшает финансовую независимость института.