Особенности развития современного мирового валютного рынка

Triarch-2000 – открытая информационная система, работающая под OC UNIX и ориентированная на управление потоками данных в крупном дилинговом зале и их интеграцию с внутрибанковскими расчетными и информационными системами.

5. Prism + - система аналоговой коммуникации потоков данных, позволяющая эффективно использовать многотерминальные конфигурации в рамках единого рабочего места.
6. Wyatts – специальная телефонная система для дилингового зала.

Система Data Broadcasting Corporation (DBC).

Это американская компания, которая  предоставляет финансовую, политическую и спортивную информацию в режиме реального времени с использованием спутниковой связи (Signal Broadcast), кабельной сети (Signal Online), по FM радио эфиру. На сегодняшний день 3 из 4 работающих на финансовых рынках США трейдеров используют системы информации компании DBC, которая является ведущим провайдером на рынке информационных услуг в режиме реал-тайм на территории США.

Продукт компании DBC – информационно-аналитическая система DBC Signal. «DBC Signal» - это информационная система реального времени, предоставляющая все необходимое для принятия решений. DBC Signal предоставляет все инструменты, необходимые трейдеру:

• котировки в режиме реального времени;
• графики;
• рыночные индексы;
• звуковые и визуальные сигналы, информирующие о движении рынка вверх/вниз, об объеме сделок;
• доступ к заголовкам ведущих информационных систем, таких как Доу-Джонс.

DBC Signal также осуществляет передачу на компьютер информации с рынков Америки и Европы, 24-часовую информацию по FOREX. С 1983 г. DBC Signal получает данные посредством спутниковой связи либо через Internet. Эта система работает напрямую с программой технического анализа TradeStation-2000. И это дает возможность обрабатывать поступающие данные в очень устойчивом режиме, без сбоев и искажений.

Использование Интернет породило так  называемый Интернет-дилинг. В настоящее время, трейдеру совсем не обязательно находиться непосредственно на самой бирже или на диллинговой площадке. Осуществлять сделки он может, не выходя из собственного дома. все. что для этого необходимо, так это персональный компьютер, подключенный к сети Интернет.

Методы передачи и обработки  финансовой информации стремительно совершенствуются, что позволяет уже сейчас успешно  автоматизировать процессы рыночной торговли. Начинает переход от разрозненного  использования отдельных технических исследований к комплексному. И механические торговые системы все чаще становятся основой для принятия решений о покупке или продаже валюты на рынке FOREX.

Корпорация Dow Jones

Данное агентство по масштабам  сравнимо только с Reuters. В совокупности их системы финансовой информации (СФИ) контролируют более 60 % мирового рынка информационных услуг, а многие банки и брокерские компании поставляют информацию одновременно и Dow Jones, и Reuters. Dow Jones имеет американские корни, сохраняя там ведущие позиции, а также лучшую контрибьюторскую сеть.

Dow Jones предоставляет в реальном времени информацию по внутрироссийскому финансовому и фондовому рынкам, а также доступ и котировкам всех российских ценных бумаг, торгуемых на западных биржах в форме ADR.

Широкую популярность Dow Jones в среде трейдеров, дилеров и технических аналитиков принесли созданные в 1985 г. системы Telerate Matrix (информационный блок) и Teletrac (технический анализ в реальном времени). Они функционируют с среде DOS. Однако с 1998 г. концерн перестает их поддерживать, сделав ставку на продукты, работающие под Windows, а также на установку сетевых версий.

В начале 1996 г. компания Dow Jones Telerate предложила очень удобную современную систему для технического анализа и проверки торговых решений – TeleTrac TradeStation (TTTS). В качестве информационной базы системы используется Telerate Workstation – новейший информационный терминал компании. Таким образом, обеспечивается не только превосходным инструментом, но и необходимым объемом информации – новостями, котировками, комментариями и помощником в обращении с обширной базой данных Telerate – History Manager.

TTTS – удобный инструмент для участников рынка. Dow Jones Telerate удалось совместить несовместимое – легкость в обращении со сложнейшей по своим функциональным возможностям программой.

Особенности TeleTrac TradeStation:

Графика Windows.

Эта система  обладает всеми преимуществами Windows – использование иконок для поиска необходимых программ и их вызов, несколько рабочих окон на одном экране, легкость в добавлении разнообразных линий тренда и аналитических средств.

В качестве рабочего пространства используются так называемые Workstation. В них можно добавлять новые «Окна», включающие в себя графики, индикаторы, котировки в режиме реального времени и различные системы отслеживания тенденций. Имеются большие возможности по работе с графиками: раскраска, выделение на графике точек, отвечающих некоторому критерию и т.д.

Expert («Эксперт»).

Эта программа  – отличный помощник для новичков в техническом анализе. Для консультаций у «Эксперта» нужно только выбрать одно или несколько из 80 встроенных аналитических средств, предлагаемых системой. Теперь в любой момент можно получить подробные теоретические рекомендации (по ссылкам на источники) по обработке сигналов выбранных индикаторов.

Alerts (Сигналы тревоги).

Сигналы активизируются при выполнении заданных условий. Иногда сигнал тревоги сопровождается кратким комментарием. В случае, когда одновременно приходит несколько сообщений о нарушении установленных условий, предусмотрена возможность просмотреть все активные сигналы на одном экране.

Торговые сценарии.

Пользователь  TTTS может задать свой собственный торговый критерий и проверить его надежность на уже накопленных или поступающих в режиме реального времени данных. Для любой торговой системы можно получить подробный отчет о выигрышах и потерях.

Optimization (Оптимизация)

Функция Оптимизация  – это инструмент используемый при  проверке любой торговой системы, базирующейся на выбранном наборе аналитических средств. Оптимизация представляет собой расчет на базе накопленных данных таких параметров аналитических функций торговой системы, при подстановке которых система работает наиболее эффективно – с минимальными потерями и максимальными прибылями. После каждой сессии оптимизации предоставляется детальный отчет.

Easy Language.

Имея минимальные  навыки программирования, пользователь может вводить в систему любые  уравнения с помощью языка  Easy Language. Именно таким образом можно создавать свои собственные рабочие индикаторы (в добавление к 150 встроенным в систему), аналитические средства и торговые системы.

Разумеется, подобные средства для работы с данными  предоставляются и другими компаниями, в том числе и агентством Reuters. Но все же наиболее удобный интерфейс разработала фирма Dow Jones.

Тандем с DJW составляет пакет технического анализа Dow Jones Trade Station (DJTS), разработанный для корпорации фирмой Omega Research специально с целью обработки данных в режиме реального времени. DJTS работает «поверх» DJW без использования протокола DDE, что позволяет снять ограничения на размер выборки данных и обеспечивает максимальное быстродействие. DJTS включает более 100 традиционных индикаторов технического анализа и предоставляет средства создания собственных индикаторов на базе встроенного объектно-ориентированного языка программирования. Также он предоставляет возможности интерактивного доступа к базам данных и построения торговых сетей. Еще содержит систему индикативных подсказок и предупреждений о текущем состоянии рынка и многое другое.

Информационное агентство Bloomberg.

Bloomberg – это молодая и мобильная американская компания, 30% акций которой принадлежит компании Merrill Lynch. Как и другие СФИ, она освещает все новые ключевые аспекты мирового финансового и фондового рынков. Она предоставляет всевозможную статистику по рынкам акций, валюты, залоговых ценных бумаг, а также по индексам, муниципальных и корпоративных и правительственных облигаций, еврооблигаций, облигаций внешнего государственного долга, сырья, продукции и так далее. Ее отличие от других СФИ в том, что она дает более подробную информацию. Именно оно определяет основной круг пользователей: корпорации-эмитенты, посреднические финансовые учреждения и институциональные инвесторы в лице менеджеров по инвестициям и управлению средствами и активами.

Основное программное обеспечение  – это работающая под Windows компьютерная система Open Bloomberg (OB). В ее состав входят следующие элементы:

• средства технического анализа;
• средства графического представления данных;
• оценки альтернативных вариантов инвестиций;
• моделирования оптимальной структуры инвестиционного портфеля, прогнозирования и минимизация рисков.

Очень существенным является тот факт, что ОВ содержит средства прямого  доступа к базам данных ведущих мировых бирж.

1.3. От Европейской валютной системы к экономическому валютному союзу.

 

Характерная черта современности  – развитие региональной экономической  и валютной интеграции, прежде всего в Западной Европе.

Причинами развития интеграционных процессов является: 1) интеграция и глобализация хозяйственной жизни, усиление международной специализации и кооперации производства, переплетение капиталов; 2) противоборство центров соперничества на мировых рынках и валютная нестабильность.

Процесс сближения, взаимопереплетения национальных экономик, направленный на образование единого хозяйственного комплекса в рамках группировок, нашел выражение в ЕС.

Официальными целями ЕС являются:

1. Создание экономического и политического союза на базе межгосударственного регулирования хозяйственной жизни; превращение ЕС в супергосударство.
2. Укрепление позиций западноевропейского центра для противоборства с монополиями США и Японии на мировом рынке.
3. Коллективными усилиями удержать в сфере своего влияния развивающиеся страны – бывшие колонии западноевропейских держав.

Западноевропейская интеграция отличается тремя особенностями.

Во-первых ЕС прошел путь от общего рынка  угля и стали шести стран до интегрированного хозяйственного комплекса и политического союза 25 государств. Заключили соглашения о партнерстве и сотрудничестве с ЕС Россия (24 июня 1994 г.) и ряд других стран СНГ.

Во-вторых, институциональная структура  ЕС приближена к структуре государства  и включает следующие органы:

• Европейский совет.⁶
• Совет министров – законодательный орган.
• Комиссия ЕС (КЕС) – исполнительный орган.
• Европейский парламент – консультативный орган, контролирует деятельность КЕС и Совета министров, утверждает бюджет ЕС, его полномочия расширены в соответствии с Маастрихтским договором.
• Суд ЕС.
• Экономический и социальный комитет – консультативный орган в составе представителей предпринимателей, профсоюзов и т.д.

В-третьих, материальной основой интеграционного  процесса служат многочисленные совместные фонды, часть которых сформирована за счет общего бюджета ЕС.

Неотъемлемым элементом экономической  интеграции является валютная интеграция - процесс интеграции валютной политики, формирование национального механизма валютного регулирования, создание межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций. Необходимость валютной интеграции обусловлена следующими причинами: 1) для усиления взаимозависимости национальных экономик при либерализации движения товаров, капиталов, рабочей силы требуется валютная стабилизация; 2) нестабильность Ямайской мировой валютной системы потребовала оградить ЕС от дестабилизирующих внешних факторов путем создания зоны валютной стабильности; 3) Западная Европа стремиться стать мировым центром с единой валютой, чтобы ограничить влияние доллара, на котором основана Ямайская валютная система; 4) противостоять конкуренции со стороны Японии.

Механизм валютной интеграции включает совокупность валютно-кредитных методов  регулирования, посредством которых осуществляются сближения и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем. Основными элементами валютной интеграции являются:

1. режим совместно плавающих валютных курсов;
2.    валютная интервенция, в том числе коллективная, для поддержания курсовых соотношений;
3. создание единой европейской валюты как международного платежно-резервного средства;
4. совместные фонды взаимного кредитования стран-членов для поддержания курсов валют;
5.   международные региональные валютно-кредитные и финансовые организации для валютного и кредитного регулирования.

Постепенно сложились условия  для валютной гармонизации – сближение структур национальных валютных систем и методов валютной политики; координации – согласование целей в политике, в частности путем совместных консультаций; унификации – проведение единой валютной политики.

Процесс валютной интеграции начинается на стадии создания экономического и валютного союза. Процесс интеграции включает несколько этапов, направленных на создание единого рынка и на этой базе экономического и валютного союза.

На основе «плана Делора» к декабрю 1991 г. был выработан Маастрихтский договор о Европейском союзе, предусматривавший поэтапное формирование валютно-экономического союза. Этот договор вступил в силу 1 ноября 1993 г.