Особенности развития современного мирового валютного рынка

Тиковый график (Tick chart)

Тиковый график отличается от других типов графиков тем, что отображает абсолютно все возникающие котировки и дает наиболее детальную информацию о динамике цен. Обычно на тиковом графике каждое новое движение цены (по вертикали) сопровождается перемещением на небольшой стандартный шаг вправо по «безымянной» горизонтальной оси. Получается, что такой график никак не привязан к оси времени. Более приемлемым для трейдера может быть «неклассический» вариант тикового графика (рис. 1 (приложение 1)). На этом графике горизонтальная ось — это равномерная ось времени, а расстояние между тиками соответствует реальному временному сдвигу между появлением новых тиков. Тиковый график может пригодиться тем, кто хочет иметь четкую и даже излишне подробную картину движения цены, наблюдая за ее изменением «в режиме реального времени».

Линейный график (Line chart)

Этот тип графика изображен  на (рис. 2 (приложение 1)) Мы его строим по ценам, соответствующим «ценам закрытия» (последним ценам) каждого стандартного временного интервала, причем соединяем отрезками прямых. А результат — ломаная линия. Хотя, если поменять масштаб, то визуально она будет восприниматься как плавная кривая. Такой простой график, как линия, не может отразить все данные по изменению цен. Он нужен, только когда мало данных либо когда они не сильно скачут «внутри интервала» и плавно изменяются за определенный промежуток времени.

Палочковый график (Bar chart)

Этот способ заключается в рисовании  палочек. «Играемся» мы с ними. «Палочка отражает все», а конкретнее — изменения цен за определенный период времени (рис. 3 (приложение 1)) и несколько важных цен внутри конкретного интервала времени:

• High (максимальная цена за период);

• Close (цена закрытия, последняя);

• Open (цена открытия, первая);

• Low (минимальная цена).

Принцип построения такой: вертикалью соединяем High и Low, а на уровнях Open и Close ставим риски. Плюс палочкового графика в том, что этот график отражает все четыре цены. А минус — в течение рассматриваемого периода цены могли измениться в пределах палочки неравномерно. Это значит, в каких-то ценовых промежутках объемы торгов были значительно больше, чем в других. ²⁷

Японские подсвечники, японские свечи

(Candle Stick)

График в виде японских свечей (правильнее — «подсвечников», но слово «свечи»  звучит приятнее) очень похож на палочковый график, но он более доступный для восприятия (рис. 4 (приложение 1)). Для построения графика снова берут четыре цены. Между ценами Open и Close строят прямоугольник, который называется «телом свечи». Сверху и снизу тела рисуются так называемые «тени». Тени — это вертикальные линии. Верхняя тень начинается на верхнем уровне прямоугольника (тела) и заканчивается на уровне цены High. Нижняя начинается на нижнем краю прямоугольника и заканчивается на уровне цены Low.

Если цены за день выросли (Open < Close), то тело красят в белый цвет, а если цены снизились (Open > Close), то в черный. Свечи возникли в стародавние времена (приблизительно в XVII в.), когда японцы торговали так называемыми «пустыми» корзинами с рисом: они покупали и продавали еще не собранный урожай будущего года. И при этом предсказывали, будет ли изобилие или нет на основе анализа фигурок из этих самых свечей. Черная свеча означала, что риса в этом году собрали больше, чем в предыдущем (цена падает), а белая — наоборот (цена растет).²⁸

Рассмотрим анализ и прогноз  на неделю пары USD/JPY.

USD/JPY Анализ и прогноз  на неделю.

Курс USD/JPY возобновил рост, именно рост, а не ралли, потому что укрепление доллара против йены выглядит несколько натуженным, и даже правильнее сказать, японская валюта продолжает ослабевать по всему рынку. Первые два дня недели курс USD/JPY совершал частые разносторонние колебания в диапазоне около 70 пунктов, это связано с тем, что крупные игроки закрывали короткие позиции по йене в преддверии важных событий пятницы. В конце недели должны были быть опубликованы важные инфляционные данные по Японии, а также состоялось очередное заседание Банка Японии. Тем не менее, мелкие спекулянты продолжали терзать рынок, что и привело к высокой волатильности в паре USD/JPY, к тому же на доллар оказывали давление слабые данные по США. В среду вышли хорошие данные по торговому балансу Японии (профицит внешней торговли в финансовом году, который завершился 31 марта, вырос по сравнению с предыдущим годом на 16.4%), но игроки не стали форсировать события и рынок оставался вялым. Но в четверг, за день до заседания BoJ йена резка сдала позиции по всему фронту, кроссы взлетели к новым максимумам, а курс USD/JPY прошел чуть более фигуры. Многие аналитики причиной повсеместного падения иены называли ожидания данных по индексу CPI в Японии, публикуемые в пятницу, а они, согласно прогнозам, должны продемонстрировать снижение цен. Так же давление на йену оказали недельные данные минфина Японии, а именно, новый финансовый год начался с перемещения капитала за границу. Японские инвесторы купили иностранных облигаций на сумму превышающую 1.5 триллионов йен (около14 млрд$.), в то время как иностранные инвесторы совершили покупки японских ценных бумаг шь на 453 млрд йен. Пятница оказалась очень волатильной, во-первых, было опубликовано большое количество макроэкономической статистики по Японии, во-вторых, состоялось заседание Банка Японии, а в-третьих, было выступление председателя BoJ Фукуи. Макроэкономическая статистика по Японии оказалась не слишком обнадеживающей, инфляция вновь замедляется, а значит ожидания в отношении повышения ставки Банком Японии отодвигаются на вторую половину года, т.е. японская валюта вновь будет основой сделок carry trade. По этому, игроки оставили без внимания решение Банка Японии о сохранении ставки на прежнем уровне 0.5%, так как именно такого результата все и ожидали. Последняя неделя закрылась белой свечой средних размеров (Рис. № 1), что показывает некоторое усиление давление быков, но об ускорении Up-тренда можно говорить только после того, как курс USD/JPY пройдет психологическую границу 20-й фигуры. Так же в качестве основного resistanse будет выступать первый луч «А» Фибо-веера, построенного через экстремумы 108.97 и 122.18. Если пара поднимается выше уровня 120.00, то открывается прямая дорога к последним февральским максимумам за границей 22-й фигуры, а более сильным resistanse будет линия сопротивления «В», проведенная через high декабря 2005 и февраля 2007гг. Если курс USD/JPY не сможет преодолеть психологический рубеж 120.00 и отскочит вниз, то ожидать резкого снижения пары не стоит, в качестве сильных supports будут выступать линии Аллигатора и второй луч «А'» того же Фибо-веера. Если пара опустится ниже границы 18-й фигуры, то следующей целью будет первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от всего восходящего движения 108.97 – 122.18, проходящий на уровне 117.00. Основной целью будет мартовский low на отметке 115.14, чуть выше которого проходит 3-й луч «А''» Фибо-веера и уровень 50% коррекции. Вероятность последующего снижения подтверждает недельный стохастик, который поднялся выше уровня 80 и уже разворачивается вниз. Но не стоит забывать, что осциллятор может находиться в зоне перекупленности довольно долго, а значит продолжение роста курса USD/JPY вполне возможно.

Посмотрим дневной график (Рис. № 2) на котором видно, что курс USD/JPY после падения в середине апреля и 5-дневного бокового стояния, возобновил рост и продолжает движение в пределах основного восходящего канала «С-С'». В прошлый четверг пара совершила основной рывок вверх, пробила линию сопротивления «D» и второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от всего нисходящего движения 122.08 – 115.14. Но все же только прохождение последнего апрельского high на отметке 119.86 и пробитие психологического уровня 120.00 может означать новый всплеск продаж йены против доллара. Правда чуть выше этой границы находится еще один resistanse, уровень 138.2% классических Фибо-расширений от начального импульса 115.14 – 118.48 и коррекции до 115.74. Сейчас курс USD/JPY пробил среднюю линию канала «С-С'» и перешел в его верхнюю половину, а после преодоления отметки 120.50 следующей целью станет уровень 161.8% тех же Фибо-расширений, располагающийся чуть выше границы 21-й фигуры. Так же в качестве сильного сопротивления будет выступать верхняя граница канала – линия «С'», а отдаленной целью будет последний февральский high на отметке 122.08, а чуть выше проходит уровень 200% Фибо-расширений. Индикатор MACD отскочил от нулевого уровня и возобновил рост, что так же подтверждает усиливающиеся бычьи настроения на рынке. Если все же курс USD/JPY не сможет закрепиться выше границы 20-й фигуры и отскочит вниз, то в качестве supports будут выступать линия «D», перешедшая в разряд поддержки, почти совпадающие 21-дневная и 100-дневная скользящие средние mA21 и mA100 и нижняя граница канала «С». Если нисходящее движение получит свое дальнейшее развитие, то после пробития отметки 118.50 можно ожидать ускорения down-тренда, следующей целью станет минимум апреля на отметке 117.59 и далее, основные мартовские low около границы 15-й фигуры. На текущей неделе данных по Японии публиковаться не будет, почти все дни будут праздничные (так называемая «Золотая неделя»). Американская статистика будет довольно объемной, так сегодня выйдут промышленные заказы, а завтра обратить особое внимание на производительность, индекс стоимости рабочей силы и индекс деловой активности ISM в сфере услуг. Но основные данные выйдут в пятницу, все ожидают отчета о состоянии американского рынка труда, который всегда оказывает сильное давление на игроков.

Рассмотрим короткий 3-часовой график (Рис. № 3), из которого видно, что курс USD/JPY после существенной медвежьей коррекции в середине апреля, возобновил восходящий тренд. Ускорение роста доллара произошло после того, как была пробита верхняя граница «М» равностороннего треугольника (нижней границей выступает луч «К'»), после чего курс USD/JPY резко поднятся вверх, почти на 100 пунктов. Так же видно, что курс USD/JPY совершает колебания внутри Фибо-веера, построенного по экстремумам 116.37 и 119.86. Сначала пара двигалась между третьим «К''» и вторым «K'» лучами, после чего перешла в новый ценовой диапазон между лучами «К'» и «К», в котором находится и сейчас. Новый бросок пара совершила в среду днем, когда был преодолен рубеж 120.00, а в качестве resistanse выступает уровень 138.2% классических Фибо-расширений от начального импульса 117.59 – 119.02 и коррекции до 118.22. В случае прохождения этого рубежа, следующей целью станет уровень 161.8% тех же Фибо-расширений, находящийся чуть выше отметки 120.50. Индикатор RSI уже несколько дней находится выше уровня 50, что говорит о предпочтительности бычьих настроений, а значит вероятность повторного вхождения осциллятора в зону перекупленности остается высокой. Если все же курс USD/JPY не сможет закрепиться выше границы 20-й фигуры и пойдет вниз, то в качестве support будут выступать третий луч «К''» Фибо-веера и почти совпадающая с ним 200-я экспоненциальная скользящая средняя Ema200. Но еще раз повторим, что основное движение на рынке скорее всего может начаться в пятницу, после публикации данных по рынку труда США. Если статистика окажется позитивной, то курс USD/JPY не только закрепится выше уровня 120.00 но и достигнет границы 21-й фигуры. В противном случае, стоит ожидать снижения пары в район 119.00 и даже еще ниже район уровня консолидации цен на отметке 118.50.²⁹

Далее составляется отчет по опционам³⁰.

2.4. Совмещение двух методов анализа.

Фундаментальный анализ позволяет  понять тенденции на валютном рынке  в долгосрочном аспекте и в данный момент времени. Технический анализ, в свою очередь, при помощи всевозможных инструментов дает возможность визуально представить существующие тренды и рассчитать возможные уровни начала больших движений (либо их окончания), величину движений, их вероятных коррекций, и самое главное - технический анализ позволяет определить уровни для открытия и закрытия позиций.

Однако на рынке иногда происходят события, которые можно объяснить (или предсказать) с точки зрения только одного из видов анализа. Например, если в данный период времени не происходит сильного влияния фундаментальных факторов на валютный рынок, то о динамике рынка можно судить только исходя из технического анализа. В такие моменты времени движение может продолжаться либо по тренду, либо может начаться коррекция к нему, либо курс будет совершать колебания в горизонтальном канале. В зависимости от того, что показывают линии трендов и индикаторы технического анализа, и происходит принятие решений.

Возможна и другая ситуация, когда большие движения можно объяснить только в результате анализа экономических или политических событий. Ярким примером этого являются, конечно же, всевозможные кризисы. В такие периоды зачастую забывают о всевозможных уровнях поддержки или сопротивления и о технических индикаторах (хотя при более тщательном анализе и на таких рынках можно найти свои технические закономерности). В данном случае очень важно определить инструменты, наиболее подверженные влиянию кризиса и направление их вероятного движения. При торговле в таких условиях на первом плане будет выбранное направление и на втором - различные атрибуты технического анализа.³¹

Развитие валютного  рынка в России.

Сегодня существуют хорошие предпосылки  для развития валютного рынка  в России. В настоящее время Группа Компаний «Форекс Клуб» - безусловный лидер российского Forex, деятельность которого позволяет клиентам в комфортных и надежных условиях работать на международном валютном рынке и во многом определяет развитие российского Forex. Филиалы Группы Компаний «Форекс Клуб» располагаются в 29 крупнейших городах России.

В 2003 году была создана Международная Академия Биржевой Торговли «Форекс Клуб» - первое в России специализированное учебное заведение для трейдеров, получившее свидетельство о высоком качестве предоставляемых услуг - государственную лицензию. Академия готовит специалистов, обучая их по программе «Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами», прошедшей процедуру лицензирования. Выпускники Академии, в зависимости от вида обучения, получают документы, удостоверяющие их знания, – Диплом о дополнительном образовании (дистанционная форма) или Сертификат (очная форма).

В России была создана лучшая информационно-аналитическая  поддержка клиентов от ведущих информационных агентств: Dow Jones, Bloomberg. Группа Компаний «Форекс Клуб» первой в России получила официальную лицензию Dow Jones на трансляцию оригинальных финансовых новостей для своих клиентов. Группа Компаний «Форекс Клуб» первой в России заключила с Агентством Экономической Информации ПРАЙМ-ТАСС договор на предоставление новостей от Dow Jones на русском языке. Сотрудники аналитического отдела Группы компаний «Форекс Клуб» публикуют эксклюзивные аналитические материалы о ситуации на международном валютном рынке.

Основной базовый принцип деятельности Компании «Форекс Клуб» - клиент всегда получает заработанные деньги.

Компания реализует этот принцип путем:

• жесткого отбора партнеров и контрагентов – банков и финансовых компаний, по принципу высокой надежности и репутации;
• привлечением на работу в качестве сотрудников только профессионалов высочайшего уровня;
• использования самых передовых технических и информационных средств для работы на рынке;
• использования только самых надежных и консервативных принципов и технологий риск-менеджмента;
• использования только законных схем юридического оформления отношений с клиентом;
• обеспечения только ОДНОЗНАЧНОГО толкования всех аспектов отношений Клиента и Компании, прозрачных и однозначных для Клиента правил торговли (в частности, механинизм формирования спрэдов, отсутствие так называемых «проскальзываний»);
• постоянных разработок и внедрения технологий, помогающих нашим Клиентам минимизировать свои рыночные риски.

Другой большой целью Компании«Форекс  Клуб» является создание максимально  комфортных условий для успешной торговли. Это достигается путем постоянного изучения ожиданий и потребностей Клиентов, честной и профессиональной работой каждого сотрудника компании, безукоризненным исполнением всех обязательств перед клиентами, выстраиванием системы управления, в основе которой лежит лучшая мировая практика, включенная в общепризнанные стандарты качества ISO серии 9000, и постоянного поддержания и повышения результативности этой системы.

Список литературы.

1. Таран В.А. Играть на бирже просто ?! – СПб.: Питер, Форекс Клуб, 2007-272 с. Т 19.
2. Новокшонова Л.В., Шмелева Н.В. Деньги в мировой экономике. Международные валютные отношения: Учебное пособие. – Н.Н.: Издательство ННГУ, 2005.-188 с.
3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2005.-576 с.
4. Фундаментальный анализ финансовых рынков / Под ред. Л.И. Колмыковой. – СПб.: Питер, Форекс Клуб, 2005 г.
5. Кому светят японские свечи ? / Под ред. В.И. Сафина – СПб.: Питер, Форекс Клуб, 2005 г.
6. Сафин В.И. Внутридненвная торговая система: 5 баллов за успех – СПб.: Питер, Форекс Клуб, 2005 г.
7. World Economic Outlook.-1997.-May.-P.45
8. http://www.fxclub.ru
9. http://www.cnn.com (Источник Conference Board)
10. http://www.census.gov/svsd/www/mwts.html (Источник The Census Bureau of the Department of Commerce)
11. http://www.ifc-forex.com/metodyanalizarynkaforex.htm
12. http://www.bea.doc.gov/bea/dn1.htm (Источник Bureau of Economic Analysis)
13. http://www.census.gov/ftp/pub/indicator/www/m3/index.htm (Источник US Census Bureau)
14. http://www.bog.frb.fed.us/releases/G17/Current/ (Источник Federal Reserve Board)
15. http://www.alpari-idc.ru/ru/weekly/
16. ПРИЛОЖЕНИЕ № 1
17. ПРИЛОЖЕНИЕ № 2
18. ПРИЛОЖЕНИЕ №3