Отчет по практике на базе ПАО КБ «Приват Банк»

              Сущность экономического валютного риска состоит в долгосрочных колебаниях валютного курса. Усиление национальной валюты может уменьшить доходы экспортеров и увеличить доходы импортеров, ослабление же национальной валюты выгодно экспортерам, но наносит ущерб импортерам.

              С целью минимизации риска (это прежде всего относится к операционному валютному риску) применяют следующие меры.

              Защитные оговорки и срочные сделки

              В силу неустойчивости курсов валют торговые партнеры сталкиваются с проблемой валютного риска. Связанные с этим валютные потери, а для контрагента выгоды могут возникнуть с падением курса валюты, а также с понижением ее покупательной способности.

              Так, при экспорте падение курса валюты платежа ведет к валютным потерям по тем контрактам, которые были заключены до ее обесценения. При обмене валютной выручки на денежные единицы своей страны экспортер получит меньшую сумму средств в сравнении с обусловленной суммой на момент заключения сделки.
Что касается понижения покупательной силы валюты, то потеря выражаются в том, что в результате роста цен на покупку того же количества (объема) товара придется затратить больше денежных средств.

              В наибольшей степени валютным рискам подвержен экспорт и импорт готовых изделий, особенно машин и оборудования (из-за продолжительных сроков изготовления и поставки, продажи в кредит).

              Меньше зависят от валютных рисков экспортеры и импортеры сырьевых товаров и продовольствия, т.к. они поставляются на условиях наличного расчета и в течение коротких периодов времени. Эти риски предупреждаются проще, т.к. большинство прогнозов движения валютных курсов составляется в среднем до одного года и в контрактах это легко учитывается.

              По долгосрочным же контрактам проблема предупреждения валютных рисков осложняется, т.к. требуется правильно оценить направление движения курса валют.
Наиболее простым и самым первым методом страхования валютных рисков являлись защитные оговорки.

              Золотая оговорка основана на фиксации золотого содержания валюты платежа на дату заключения контракта и пересчете суммы платежа пропорционально изменению золотого содержания на дату исполнения. Различались прямая и косвенная золотые оговорки. При прямой оговорке сумма обязательства приравнивалась в весовому количеству золота; при косвенной - сумма обязательства, выраженная в валюте, пересчитывалась пропорционально изменению золотого содержания этой валюты (обычно - доллара). Однако из-за периодически происходивших колебаниях рыночной цены золота и частых девальваций ведущих мировых валют, золотая оговорка постепенно утратила свои защитные свойства и перестала применяться совсем со времени принятия Ямайской валютной системы.

              Валютная оговорка - условие в международном контракте, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью страхования валютного риска экспортера. При этом экспортер заинтересован в том, чтобы в качестве валюты цены выбиралась наиболее устойчивая валюта или валюта, повышение курса которой прогнозируется, т.к. при производстве платежа подсчет суммы платежа производится пропорционально курсу валюты цены.

              Для снижения риска падения курса валюты на практике получили распространение многовалютные оговорки.

              Многовалютная оговорка - условие в международном контракте, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса корзины валют, заранее выбираемых по соглашению сторон.

              Также для страхования валютных рисков применяются срочные контракты: опционы, форварды и фьючерсы.

              Валютный опцион - сделка между покупателем опциона и продавцом валют, которая дает право покупателю опциона покупать или продавать по определенному курсу сумму валюты в течение обусловленного времени за вознаграждение, уплачиваемое продавцу.

              Валютные опционы применяются, если покупатель опциона стремится застраховать себя от потерь, связанных с изменением курса валюты в определенном направлении.

              Особенностью опциона, как страховой сделки, является риск продавца опциона, который возникает вследствие переноса на него валютного риска экспортера. Неправильно рассчитав курс опциона, продавец рискует понести убытки, которые превысят полученную им премию. Поэтому продавец опциона всегда стремится занизить его курс и увеличить премию, что может быть неприемлемым для покупателя.

              Форвардная валютная сделка - продажа или покупка определенной суммы валюты с интервалом по времени между заключением и исполнением сделки по курсу дня заключения сделки. Форвардные валютные сделки осуществляются вне биржи. Сторонами форвардной сделки обычно выступают банки и промышленно-торговые корпорации.

              Форвардные валютные операции являются альтернативой биржевых фьючерских и опционных операций.

              Отличие валютных фьючерсов от операций форвард заключается в том, что:
1) фьючерсы это торговля стандартными контрактами;

2) обязательным условием фьючерса является гарантийный депозит;

3) расчеты между контрагентами осуществляется через клиринговую палату при валютной бирже, которая выступает посредником между сторонами и одновременно гарантом сделки.

              Преимуществом фьючерса перед форвардным контрактом является его высокая ликвидность и постоянная котировка на валютной бирже. C помощью фьючерсов экспортеры имеют возможность хеджирования своих операций.

Операции с ценными бумагами

              Банк постоянно развивается, осваивая новые направления и инструменты на фондовом рынке. Широкая сеть отделений позволяет банку оперативно совершать обслуживание клиентов на всей территории Украины.

              Банк имеет Лицензии Государственной комиссии по ценным бумагам на совершение профессиональной деятельности на фондовом рынке, а именно:

        брокерской деятельности;

        дилерской деятельности;

        андеррайтинга;

        деятельности по управлению ценными бумагами;

        депозитарной деятельности хранителя ценных бумаг.

              Банк совершает комплексное брокерское обслуживание на рынке ценных бумаг. В рамках утверждённых договоров клиентам предоставляется возможность проведения полного спектра операций на биржевом и внебиржевом рынке.

               Приват Банк поможет вам качественно и быстро, по специальным тарифам, перевести выпуск ценных бумаг из документарной формы существования в бездокументарную.

               Банк предоставляет услуги по открытию и ведению счета в ценных бумагах институтам совместного инвестирования и негосударственным пенсионным фондам.

ПриватБанк предоставляет клиентам услуги по организации и размещению выпусков ценных бумаг:

         консультации относительно выпуска ценных бумаг;

        организация выпуска ценных бумаг (подготовка документов и регистрация в ГКЦБФР выпуска ценных бумаг);

        размещение ценных бумаг на первичном рынке (с возможностью выкупа ценных бумаг банком);

        услуги хранителя ценных бумаг;

        поддержка обращения ценных бумаг на вторичном рынке;

        услуги платежного агента (выплата купонного дохода и погашение ценных бумаг).

              ПриватБанк предоставляет клиентам услуги по управлению ценными бумагами и денежными средствами. Проведение операций с денежными средствами инвестора в его интересах, с целью получения дохода (доходное размещение свободных денежных средств), повышения ликвидности и доходности имеющихся у клиента ценных бумаг. Формирование инвестиционного портфеля Клиента, в соответствии со средствами, которыми он располагает, заданными сроками инвестирования и уровнем риска.

              Торговые операции с ценными бумагами (брокерские услуги):

              Покупка-продажа ценных бумаг по поручению и за счет клиента, как от имени банка, так и от имени клиента (юридического или физического лица):

        на фондовых биржах через собственные брокерские конторы;

        на внебиржевом рынке;

        во Внебиржевой фондовой торговой системе;

        у населения и работников предприятий (только покупка) в любом регионе Украины.

              Комплексные услуги с использованием инструментов рынка ценных бумаг:

        выпуск и размещение ценных бумаг клиента (дополнительная эмиссия), включая весь комплекс услуг по подготовке необходимой документации, регистрацияи информации и е публикацияи, формированиея пула подписчиков и размещению акций среди них, подготовке отч та о подписке, а также получениею соответствующих разрешений в государственных органах;

        формирование требуемого (вплоть до контрольного) пакета акций ОАО, представляющего интерес для клиента, включая целевое участие в приватизационных аукционах, покупку акций на всех действующих в Украине вторичных рынках.

Основные преимущества работы Приватбанка на рынке депозитарных услуг Украины:

        Индивидуальный подход к каждому клиенту.

        Комплексное обслуживание обращения ценных бумаг.

        Быстрое обездвижение ценных бумаг путём использования отделений и филиалов.

        Полная конфиденциальность.

        Своевременное подтверждение прав собственности на ценные бумаги.

Посреднические операции

              Лизинг. Факторинг. Форфейтинг

              Кроме традиционных активных операций, таких, как кредитование юридических и физических лиц, прямое и портфельное инвестирование, кассовые и расчетные операции, коммерческие банки стали проводить посреднические операции. Интерес к таким операциям со стороны банков и клиентов вызван следующими причинами: данные операции строятся на основе уже предлагаемых ранее услуг, в результате чего процедура предоставления посреднических услуг к моменту их появления в банковской практике уже отработана; в некоторых ситуациях посреднические услуги удовлетворяют потребности клиентов банка более полно, чем традиционные операции; по мере развития посреднических услуг расширяется круг банковской клиентуры; как правило, посреднические услуги включают в себя несколько видов традиционных услуг, что способствует универсальности коммерческого банка и диверсификации банковских рисков; в связи с комплексным характером посреднических услуг расширяются возможности формирования доходности банковской деятельности в целом.

              К числу посреднических услуг обычно относят лизинг, факторинг, трастовые операции и агентские услуги для клиентов.

              Интерес коммерческих банков к лизинговым операциям объясняется следующими обстоятельствами: конкуренция на рынке традиционных услуг толкает банки к поиску новых выгодных вложений средств; лизинг имеет реальное материальное обеспечение в виде движимого имущества, находящегося в собственности лизингодателя, поэтому реализация имущественных прав существенно упрощается по сравнению с залогом; лизинговые операции имеют более высокий уровень рентабельности по сравнению с долгосрочным кредитованием; развивая лизинг, банки имеют возможность расширить круг надежных клиентов и повысить качество их обслуживания; учитывая долгосрочный характер лизинговых операций, банк получает стабильный доход в течение длительного времени.

              Лизинг является банковской операцией с достаточно высоким уровнем риска. Кроме того, лизинг является капиталоемким видом бизнеса, и лизинговые компании заинтересованы в широком привлечении заемных средств. Поэтому коммерческим банкам целесообразно участвовать в лизинговых операциях не только непосредственно (организация лизингового отдела в банке), но и опосредовано, кредитуя лизинговые компании, формируя дочерние компании и воздействуя на масштабы, направления и конкретные виды лизинга.

              Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, направленной на решение проблемы недостатка оборотных средств клиента для осуществления расчетов с его партнерами. В классическом варианте факторинг представляет собой многоцелевую операцию, связанную с краткосрочным кредитованием клиента через покупку у него долговых обязательств покупателей продукции или поставщиков сырья, оборудования, страхованием клиентов от риска неплатежа со стороны их партнеров, контролем за финансовым состоянием поставщиков и платежеспособностью покупателей, организацией бухгалтерского учета движения продукции и расчетов за нее, а также консультированием клиентов в части сбыта и рекламы товаров, работ, услуг.

1. Отгрузка продукции, осуществление работ, услуг.

2. Продажа долговых обязательств плательщика факторинговой компании.

3. Получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре.

4. Погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщика.

              Наиболее комплексный характер носят услуги в случае соглашения о полном обслуживании, которое обычно предлагается постоянным клиентам. Полное обслуживание включает в себя защиту клиента поставщика от риска неплатежа со стороны покупателей (при договоре без права регресса), организацию учета реализованной продукции и состояния дебиторской задолженности, обеспечения поступления денежных средств поставщику за счет предварительной оплаты долговых обязательств покупателя.

              По уровню риска неплатежа можно выделить факторинг с правом регресса и без права регресса. Факторинг с правом регресса предполагает, что фактор имеет право вернуть клиенту купленные у него долговые обязательства при отказе плательщика от их оплаты независимо от причины. Таким образом, данная форма факторинга передает риск неплатежа и тем самым погашения кредита клиенту. В соответствии с правом регресса клиент обязан возместить фактору сумму, уплаченную при продаже долговых обязательств, однако комиссионное вознаграждение клиенту не возвращается. Такая форма отношений выгодна клиенту только при достаточно высокой платежеспособности его партнеров.