Отчет по практике на ОАО «Чусовской металлургический завод»

Влияние платежеспособности на результаты финансово-хозяйственной  деятельности нельзя недооценивать. Платежеспособность оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной  деятельности направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной  дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и  не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности [21, с. 301-303].

Анализом  платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности  использования ресурсов, банки для  оценки условий кредитования, определение  степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для  планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа  платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма  №2)  и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [4, с. 7-15].

 

 

3. Основы эффективных методов управления платежеспособностью

Управление  платежеспособностью предприятия  в условиях рынка является одним  из основных направлений управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью предприятия  позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания  в условиях конкурентной борьбы и  иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения  и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности предприятия дает возможность максимизировать  его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения  дополнительных источников финансирования. Возможность своевременного погашения  предприятием своих платежных обязательств зависит от ряда факторов:

– достаточный объем наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (как правило, это кредиторская задолженность);

– оптимальный размер производственных запасов;

– выполнение плана по производству и реализации продукции позволяет получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным источником погашения обязательств предприятия;

– оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

– финансовое благополучие клиентов предприятия;

– выбор оптимального режима налогообложения.

Для оперативного внутреннего анализа текущей  платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи  продукции, погашения дебиторской  задолженности и прочими поступлениями  денежных средств, а также для  контроля за выполнением платежных  обязательств составляется платежный  календарь, в котором, с одной  стороны, подсчитываются наличные и  ожидаемые платежные средства, а  с другой – платежные обязательства  на этот же период (1,5, 10, 15 дней, 1 месяц) [16, с. 418-422].

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других.

Платежный календарь является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.

Кроме составления  платежного календаря финансовые менеджеры  предприятия могут разрабатывать  мероприятия по ускорению привлечения  денежных средств и замедлению их выплат (т.е., управление через ликвидность).

В число  мероприятий по ускорению привлечения  денежных средств в краткосрочном периоде может входить:

– обеспечение частичной и полной предоплаты за продукцию (услуги) пользующуюся большим спросом на рынке;

– сокращение сроков предоставления товарного кредита;

– увеличения размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет;

– ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

– использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга).

В число  мероприятий по замедлению выплат денежных средств в краткосрочном периоде могут входить:

– увеличение согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;

– использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов;

– приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;

– реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные [18, с. 192-193].

Но поскольку  данные мероприятия, повышая уровень  абсолютной платежеспособности предприятия  в краткосрочном периоде, могут  создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно  должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в  долгосрочном периоде.

В число  мероприятий по ускорению привлечения  денежных средств в долгосрочном периоде может входить:

– дополнительная эмиссия акций;

– дополнительный выпуск облигационного займа;

– привлечение долгосрочных кредитов;

– продажа части долгосрочных финансовых вложений;

– продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.

В число  мероприятий по замедлению выплат денежных средств в долгосрочном периоде могут входить:

– снижение суммы постоянных издержек предприятия;

– сокращение объема реальных инвестиций;

– сокращение объема финансовых инвестиций;

– передача в муниципальную собственность объектов соцкультбыта [19, с. 493].

Кроме перечисленных  мероприятий повысить платежеспособность предприятия можно путем:

– снижения суммы постоянных издержек предприятия;

– снижения уровня переменных издержек;

– проведения эффективной налоговой политики;

– использование методов ускоренной амортизации;

– продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов.

 

 

4. Методика расчета и информационная база анализа платежеспособности

Начальным этапом проведения любого финансового  анализа  является анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности по данным годовой бухгалтерской отчетности для получения первоначальных сведений о деятельности предприятия [4, с. 16].

         1.4.1 Расчет основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

• Совокупные активы (пассивы) (СА) – валюта  баланса  активов (пассивов). По данным баланса (Ф-1):

                                         СА = стр.300 = стр.700                         (1)

 

• Скорректированные внеоборотные активы (СВА) – сумма стоимости внеоборотных активов за вычетом:

По данным баланса (Ф-1):

                         СВА = стр.190 – стр.113 –  стр.112 – КЗ – НКЗ,            (2)

где КЗ – капитальных затрат на арендуемые основные средства;

             НКЗ - незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства.

 

• Оборотные  активы (ОА) – сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров. По данным баланса  (Ф-1):

ОА = (стр.210 – стр.215) + стр.230 + ЛА + стр.220 + стр.244 + стр.252

                                                                                                                         (3)

 

• Ликвидные активы (ЛА) – сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов. По данным баланса (Ф-1):

                                     ЛА = НЛОА + КДЗ + стр.270                         (4)

 

• Наиболее ликвидные оборотные активы (НЛОА) – денежные средства, краткосрочные финансовые  вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров). По данным баланса (Ф-1):

                                 НЛОА = стр.260 + (стр.250 –  стр.252)                        (5)

 

• Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ) – сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной  даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал). По данным баланса (Ф-1):

                                     КДЗ = стр. 215 + (стр.240 – стр.244)                        (6)

 

• Потенциальные оборотные активы к возврату (ПОАВ) – списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств. По данным баланса (Ф-1):

                                                ПОАВ = стр. 515                                             (7)

• Собственные средства (СС) – сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный  капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр.252 до годового отчета за 2003г и стр. 411 начиная с годовой отчетности за 2003 г.)

По данным баланса (Ф-1):

               СС = стр.490 + стр.640 + стр.650 – ( КЗ + стр.244 + стр.252)     (8)

 

• Обязательства  предприятия (ОД) – сумма текущих обязательств  и долгосрочных обязательств (ДОД – стр. 590). По данным баланса (Ф-1):

                                                 ОД = ТО + ДОД                                      (9)

 

• Текущие  обязательства (ТО)- сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств. По данным баланса (Ф-1):

                           ТО = стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660         (10)

 

• Выручка нетто (ВН) – выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей.

По данным отчета о прибылях и убытках (Ф-2):

                                                  ВН = стр. 010                                    (11)

 

• Валовая выручка (ВВ) – выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов полностью отражает динамику изменения выручки нетто.

                                             ВВ = ВН + НДС (18%)                                    (12)

 

• Среднемесячная выручка (В_ср) – отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде (Т = 12 мес.):