Отчет по практике на ОАО «Чусовской металлургический завод»

                                                     В_ср = ВВ / Т                       (13)

 

• Чистая прибыль (убыток) (Ч_пр) – чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей. По данным отчета о прибылях и убытках (Ф-2):

                                                     Ч_пр = стр.190            (14)

Чистая прибыль, как финансовый результат деятельности организации, определяется нарастающим итогом с  начала года.

 

• Сумма доходов (Д) – все доходы предприятия. По данным отчета о прибылях и убытках (Ф-2):

                           Д = стр.10 + стр.60 + стр.80 + стр.90 + стр.120              (15)

 

• Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К_фн):

                                                     К_фн = СС / СА                                    (16)

 

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) (К_сос):

                                               К_сос = (СС – СВА) / ОА          (17)

Увеличение этого коэффициента указывает на рост доли собственных  средств в оборотных активах  и повышение финансовой устойчивости предприятия.

• Коэффициент финансовой зависимости (К_фз):

                                                    К_фз = СА/СС                                  (18)

Показывает долю собственных  средств предприятия, которые обеспечиваются активами.

 

• Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (К_дз):

                                        К_дз = (ДДЗ + КДЗ + ПОАВ) / СА,                       (19)

где ДДЗ = стр. 230 ф.1 баланса

Рост рассматриваемого коэффициента указывает на рост доли дебиторской  задолженности в валюте баланса. В предельном случае, когда К_дз = 1, все активы состоят из дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов.

 

• Рентабельность активов по чистой прибыли (К_ра).

Рентабельность активов  характеризует степень эффективности  использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента  предприятия (форма 2):

                                                    К_ра = Ч_пр / СА                        (20)

 

• Норма чистой прибыли (рентабельность продаж) (К_чпр).

Норма чистой прибыли характеризует  уровень доходности хозяйственной  деятельности организации:

                                                     К_чпр = Ч_пр / ВН                        (21)

 

• Рентабельность доходов (R_d):

                                                      R_d = Ч_пр / Д           (22)

 

• Рентабельность активов по нераспределенной прибыли (R_нпр):

                                                    R_нпр = Н_пр / СА,            (23)

где Н_пр = стр. 470 ф.1 баланса

 

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_од). Показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность:

К_од = Выручка от реализации продукции/ Дебиторская задолженность

или

                                      стр.010 Ф.2/ стр.230 + стр.240                                (24)

 

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_ок). Показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность:

К_ок = Выручка от реализации продукции/ Кредиторская задолженность

или

                                      стр.010 Ф.2/ стр.620                                      (25)                               

 

• Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К_ооа).

Характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше:

К_ооа = Выручка от реализации продукции/ Оборотные активы

или

                                                     стр.010 Ф.2/ стр.290                                       (26)

 

• Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К_огп).

Показывает сколько раз за период (за год) оборачивается готовая продукция:

К_огп = Выручка от реализации продукции/ Готовая продукция

или

                                        стр.010 Ф.2/ стр.214                                    (27)

 

• Коэффициент оборачиваемости сырья, материалов (К_осм).

Показывает сколько раз за период (за год) оборачивается сырье и материалы:

К_осм = Выручка от реализации продукции/ Сырье, материалы

или

                                        стр.010 Ф.2/ стр.211                                    (28)

 

• Коэффициент оборачиваемости (в днях, К_одн):

                                              К_одн = 360/К,                                            (29)

где К – один из коэффициентов оборачиваемости, показатель деловой активности предприятия.

 

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Оценка  платежеспособности внешними инвесторами  осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности  в будущем.

На рис. показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность [16, с. 400-410].

 

 

 

 

Рисунок – Взаимосвязь показателей ликвидности и платежеспособности

 

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Анализ  платежеспособности строится на показателях ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ [5, с. 3].

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

                                   А₁ = стр. 250 + стр. 260                                      (30)

Ко второй группе (A₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

                                               А₂ = стр. 240                                             (31)

Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность. Поэтому они  отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (Аз).

                     А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270               (32)

Четвертая группа (А₄) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

                                              А₄ = стр. 190                                              (33)

Первые  три группы активов (наиболее ликвидные  активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться. Они относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили):

                                                    П₁ = стр. 620                                         (34)

   П₂ - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка):  

                                         П₂ = стр. 610 + стр. 660                                   (35)                               

 П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы:

                                                 П₃ = стр. 590                                            (36)

П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия:

                          П₄ = стр. 490+ стр. 630 + стр. 640 + стр. 650              (37)

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

A₁> П₁; A₂>П₂;  Аз>П₃; A₄<П₄.

Изучение  соотношений этих групп активов  и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в  структуре баланса и его ликвидности. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.