Отчет по практике на ОАО «Чусовской металлургический завод»

2.3 Анализ ликвидности  баланса

 

Проведем исследование ликвидности бухгалтерского баланса по данным, представленным в Приложении Л, опираясь на формулы, приведенные выше в подпункте 1.4.

За три отчетных периода бухгалтерский баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, поскольку не удовлетворяется второе и четвертое условие ликвидности: быстро реализуемые активы А₂ не покрывают среднесрочные обязательства П_2. Причем за исследуемый период недостаток А₂ увеличился, что говорит о снижении ликвидности баланса. Основной причиной увеличения недостатка А₂ явилось увеличение наиболее среднесрочных обязательств. На конец 2009 года не выполняется четвертое условие ликвидности: труднореализуемые активы (А₄) выросли по отношению к собственному капиталу (П₄), находящемуся в распоряжении предприятия.

 

 

       2.4 Анализ платежеспособности на основе относительных показателей ликвидности и платежеспособности

 

Далее рассчитаем относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, также опираясь на формулы, приведенные выше в п.1.4.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (по формуле 38):

    К_ал1= (129 402+1 105 850) / 3 972 026 = 0,31 (на 31.12.2007)

    К_ал2 = (242 974+1 204 551) / 5 013 488 = 0,29 (на 31.12.2008)                

    К_ал3 = (117 349+879 863) / 4 685 166 = 0,21 (на 31.12.2009)                     

 

2) Коэффициент  промежуточной ликвидности и платежеспособности (по формуле 39):

    К_пл1 = (129 402+1 105 850+1 361 768) / 3 972 026 = 0,65 (на 31.12.2007)

    К_пл2 = (242 974+1 204 551+1 626 342) / 5 013 488 = 0,61 (на 31.12.2008)               

    К_пл3 = (117 349+879 863+471 932) / 4 685 166 = 0,31 (на 31.12.2009)     

                          

3) Коэффициент текущей ликвидности (по формуле 40):

    К_тл1 = 5 860 680 / 3 972 026 = 1,48 (на 31.12.2007)

    К_тл2 = 6 685 731 / 5 013 488 = 1,33 (на 31.12.2008)                                  

    К_тл3 = 3 600 744 / 4 685 166 = 0,77 (на 31.12.2009)                            

 

4) Поскольку  коэффициент текущей ликвидности  ниже нормативного значения, рассчитаем  коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) в течение 6 мес. (по формуле 41):

    К_вп1 (м/д 2007 и 2008 г.г.) = [(0,29 + 6/12 (0,29–0,31)] / 2 = 0,14                            

    К_вп2 (м/д 2008 и 2009 г.г.) = [(0,21 + 6/12 (0,21–0,29)] / 2 = 0,09        

 

Если  К_вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если К_вп< 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае ОАО «ЧМЗ» не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших шести месяцев.

 

5) Общая платежеспособность (по формуле 43):

    Общ_плат1 = 9 620 342/ (1 677 537+3 972 026) = 1,7 (на 31.12.2007)

    Общ_плат2 = 10 899 276/ (1 430 373+5 013 488) = 1,7 (на 31.12.2008)

    Общ_плат3 = 10 134 919/ (1 726 285+4 685 166) = 1,6 (на 31.12.2009)       

 

6) Степень  платежеспособности по текущим обязательствам (по формуле 44):

    Ст_{пл то}1 = 3 972 026 / (11 272 943:12) = 4,2 (на 31.12.2007)

    Ст_{пл то}2 = 5 013 488 / (15 861 579:12) = 3,8  (на 31.12.2008)                                                                    

    Ст_{пл то}3 = 4 685 166 / (4 970 496:12) = 11,31 (на 31.12.2009) (увеличение возможного периода погашения краткосрочных обязательств, что рассматривается отрицательно)              

 

7) Степень  платежеспособности общая (по формуле 45):

    Ст_{пл общ}1=(3 972 026+1 677 537) / (11 272 943:12) = 6,0 (на 31.12.2007)

    Ст_{пл общ}2 = (5 013 488+1 430 373)/ (15 861 579:12) = 4,9 (на 31.12.2008)                                                                                                           

    Ст_{пл общ}3 = (4 685 166+1 726 285)/ (4 970 496:12) = 15,5 (на 31.12.2009)                      

 

8) Коэффициент  задолженности по кредитам банков  и займам (по формуле 46):

    К _{зад по кред и займам}1 = (1 677 537+3 396 348) / 939 412 = 5,4 (на 31.12.2007)

    К _{зад по кред и займам}2 = (1 430 373+3 635 893)/ 1 321 798 = 3,8 (на 31.12.2008)                                                                                                    

    К _{зад по кред и займам}3 = (1 726 285+4 071 239)/ 4 970 496 = 14,0 (на 31.12.2009)                                                                                                   

 

9) Коэффициент  задолженности фискальной системе (по формуле 47):

    К _{зад фиск системе}1= (23 390+65 825) / 939 412 = 0,09 (на 31.12.2007)

    К _{зад фиск системе}2= (9 028+39 540) / 1 321 798 = 0,04 (на 31.12.2008)                                                                                

    К _{зад фиск системе}3= (17 240+51 414) / 414 208 = 0,17 (на 31.12.2009)   

 

10) Коэффициент  задолженности другим организациям (по формуле 48):

    К _{зад др орг}1 = (343 018+73 371) / 939 412 = 0,44 (на 31.12.2007)

    К _{зад др орг}2 = (1 196 336+69 726) / 1 321 798 = 0,96 (на 31.12.2008) 

    К _{зад др орг}3 = (359 975+16 620) / 414 208 = 0,91 (на 31.12.2009)          

 

11) Коэффициент  внутреннего долга (по формуле 49):

    К _{вн долга}1= (68 077+0+1 997+0+0) / 939 412 = 0,07 (на 31.12.2007)

    К _{вн долга}2= (46 696+0+1 970+0+0) / 1 321 798=0,04 (на 31.12.2008)

     К _{вн долга}3= (54 630+0+24 137+91 727+0)/ 414 208 = 0,36 (на 31.12.2009)

 

Полученные результаты занесем  в сводную таблицу 3.

 

Таблица 3 - Сводная таблица относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	Рац. значе-ния	31.12.2007	31.12.2008	Изменение (м/д 2007 и 2008 г.г.)	31.12.2009	Изменение (м/д 2008 и 2009 г.г.)
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2÷0,5	0,31	0,29	-0,02	0,21	-0,08
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8–1	0,65	0,61	-0,04	0,31	-0,3
Коэффициент текущей ликвидности (общий  коэффициент покрытия)	1,5÷2	1,48	1,33	-0,15	0,77	-0,56
Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	-	0,14	-	0,09	-0,05
Общая платежеспособность	≥1,5÷2	1,7	1,7	0	1,6	-0,1
Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам	≤ 3 мес.	4,2	3,8	-0,4	11,31	+7,51
Степень платежеспособности общая	-	6,0	4,9	-1,1	15,5	+10,6
Коэффициент задолженности по кредитам и займам банков	-	5,4	3,8	-1,6	14,0	+10,2
Коэффициент задолженности фискальной системе	-	0,09	0,04	-0,05	0,17	+0,13
Коэффициент задолженности другим организациям	-	0,44	0,96	+0,52	0,91	-0,05
Коэффициент внутреннего долга	-	0,07	0,04	-0,03	0,36	+0,32

 

Как положительный  факт надо отметить наличие нормативного значения коэффициента абсолютной ликвидности (даже, несмотря на его постепенное снижение), что свидетельствует о возможности предприятия погасить немедленно часть краткосрочных обязательств (на 31.12.2007г. – 31%, на 31.12.2008г. – 29%, на 31.12.2009г. – 21%).  А значение коэффициента промежуточной ликвидности свидетельствует о невозможности предприятия на данный момент расплатиться с кредиторами. Причем просматривается тенденция увеличения коэффициента критической ликвидности.

Между тем  нерациональное значение коэффициента текущей ликвидности (на 31.12.2009г.) свидетельствует о недостаточной обеспеченности организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств организации (рациональное значение 1,5 – 2). А по состоянию на 31.12.2007г. ситуация была обратная.

Уменьшение значений коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия на отдаленную перспективу (от 1 месяца). Причем анализ показал, что предприятие неспособно восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Стабильность  значения коэффициента общей платежеспособности свидетельствует о способности  организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и  долгосрочные) всеми своими активами (на 31.12.2009г. наблюдается незначительный спад).

Увеличение  значения коэффициента степени платежеспособности по текущим обязательствам свидетельствует  об увеличении периода возможного погашения  организацией текущей задолженности  перед кредиторами за счет выручки, что расценивается как снижение ее платежеспособности. А поскольку  срок возможного погашения обязательств превысил 3 месяца, то ОАО «Чусовской металлургический завод» следует отнести к классу неплатежеспособных организаций первой категории.

Структура общей задолженности предприятия  выглядит следующим образом: набольшую  задолженность предприятие имеет перед поставщиками и подрядчиками, а чуть менее значительную перед фискальной системой и персоналом (хотя также происходит увеличение этого показателя). Задолженность предприятия перед банками резко возросла.

В целом  можно сделать вывод, что за анализируемый  период платежеспособность предприятия  проявляет тенденцию к уменьшению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Чусовской металлургический завод» на основе методов управления платежеспособностью

 

На финансово-хозяйственную деятельность предприятия воздействуют разные факторы. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа, а другие – оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели, - в этом случае величину воздействия определить можно только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

Проведем  факторный анализ  по рассчитанным в пункте 2.4 относительным показателям  ликвидности и платежеспособности для выявления влияния на деятельность организации и в последствии для предложения мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  

Изменение уровней коэффициентов ликвидности  и платежеспособности может произойти  за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой их статье. В первую очередь необходимо определить, как  меняются коэффициенты ликвидности  и платежеспособности за счет факторов первого порядка, при этом используем метод цепных подстановок и балансовый метод:

- коэффициент  текущей ликвидности (2009 к 2007 г.г.):

К_тл ⁰⁷ = 1,48

К_тл ⁰⁹ = 0,77

К_тл ^I = ТА⁰⁹ / ТП⁰⁷ = 3 600 744 / 3 972 026 = 0,91

∆К_{тл (ТА}⁰⁹₎ = К_тл ^I - К_тл ⁰⁷ = 0,91 – 1,48 = - 0,57

∆К_{тл (ТП}⁰⁷₎ = К_тл ⁰⁹ - К_тл ^I = 0,77 – 0,91 = - 0,14

∆К_тл = ∆ К_{тл (ТА)} + ∆ К_тл(ТП) = - 0,57 + (- 0,14) = - 0,71

∆К_тл = К_тл ⁰⁹ - К_тл ⁰⁷ = 0,77 – 1,48 = - 0,71

При изменении  текущих активов на 0,91 К_тл уменьшается на – 0,57. 

При изменении  текущих пассивов на 0,91 К_тл уменьшается на – 0,14.

2009 к 2008 г.г.:

К_тл ⁰⁸ = 1,33

К_тл ⁰⁹ = 0,77

К_тл ^I = ТА⁰⁹ / ТП⁰⁸ = 3 600 744 / 5 013 488 = 0,72

∆К_{тл (ТА}⁰⁹₎ = К_тл ^I - К_тл ⁰⁸ = 0,72 – 1,33 = - 0,61

∆К_{тл (ТП}⁰⁸₎ = К_тл ⁰⁹ - К_тл ^I = 0,77 – 0,72 = + 0,05

∆К_тл = ∆ К_{тл (ТА)} + ∆ К_тл(ТП) = - 0,61 + 0,05) = - 0,56

∆К_тл = К_тл ⁰⁹ - К_тл ⁰⁸ = 0,77 – 1,33 = - 0,56

При изменении  текущих активов на 0,72  К_тл уменьшается на – 0,61.

При изменении  текущих пассивов на 0,72  К_тл увеличивается на + 0,05.

 

Дополнительно для коэффициента текущей ликвидности  способом пропорционального деления  полученные приросты разложим по факторам второго порядка (Приложение М, Н).