Отчет по практике на ОАО «Чусовской металлургический завод»

∆К _{зад др орг (08)} = К _{зад др орг} ⁰⁹ – К _{зад др орг} ^I = 0,91 – 0,28 = + 0,63

∆К _{зад др орг} = ∆ К _{зад др орг (09)} + ∆ К _{зад др орг (08)} = - 0,68 + 0,63 = - 0,05

∆К _{зад др орг} = К _{зад др орг} ⁰⁹ – К _{зад др орг} ⁰⁸ = 0,91 – 0,96 = - 0,05

При изменении Зад_{пост подр} + Пр_кр  на 0,28 К _{зад др орг} уменьшается на - 0,68.

При изменении  Ср.мес_выр на 0,28 К _{зад др орг}  увеличивается на + 0,63.

 

- коэффициент  внутреннего долга (2009 к 2007 г.г.):

К _{вн долга} ⁰⁷= 0,07

К _{вн долга} ⁰⁹ = 0,36

К _{вн долга} ^I = Зад_{перс орг} + Зад_{уч выпл д} + ДБП + РПР + Пр_{кр об}⁰⁹ / Ср.мес_выр⁰⁷ = (54 630 + 0 + 24 137 + 91 727 + 0) / 939 412 = 0,18

∆К _{вн долга (09)} = К _{вн долга} ^I – К _{вн долга} ⁰⁷ = 0,18 – 0,07 = + 0,11

∆К _{вн долга (07)} = К _{вн долга} ⁰⁹ – К _{вн долга} ^I = 0,36 – 0,18 = + 0,18

∆К _{вн долга} = ∆ К _{вн долга (09)} + ∆ К _{вн долга (07)} = 0,11 + 0,18 = 0,29

∆К _{вн долга} = К _{вн долга} ⁰⁹ – К _{вн долга} ⁰⁷ = 0,36 – 0,07 = 0,29

При изменении Зад_{перс орг} + Зад_{уч выпл д} + ДБП + РПР + Пр_{кр об}  на 0,18 К _{вн долга} увеличивается на + 0,11.

При изменении  Ср.мес_выр на 0,18 К _{вн долга}  увеличивается на + 0,18.

2009 к 2008 г.г.:

К _{вн долга} ⁰⁸= 0,04

К _{вн долга} ⁰⁹ = 0,36

К _{вн долга} ^I = Зад_{перс орг} + Зад_{уч выпл д} + ДБП + РПР + Пр_{кр об}⁰⁹ / Ср.мес_выр⁰⁸ = (54 630 + 0 + 24 137 + 91 727 + 0) / 1 321 798 = 0,13

∆К _{вн долга (09)} = К _{вн долга} ^I – К _{вн долга} ⁰⁸ = 0,13 – 0,04 = + 0,09

∆К _{вн долга (08)} = К _{вн долга} ⁰⁹ – К _{вн долга} ^I = 0,36 – 0,13 = + 0,23

∆К _{вн долга} = ∆ К _{вн долга (09)} + ∆ К _{вн долга (08)} = 0,09 + 0,23 = 0,32

∆К _{вн долга} = К _{вн долга} ⁰⁹ – К _{вн долга} ⁰⁸ = 0,36 – 0,04 = 0,32

При изменении Зад_{перс орг} + Зад_{уч выпл д} + ДБП + РПР + Пр_{кр об}  на 0,13 К _{вн долга} увеличивается на + 0,09.

При изменении  Ср.мес_выр на 0,13 К _{вн долга}  увеличивается на + 0,23.

Приведем  полученные результаты к табличному виду (Приложение П).

В данной таблице можно проследить следующую  динамику показателей на основе проведенного факторного анализа:

- абсолютное отклонение при изменении текущих активов показывает, что коэффициент текущей ликвидности уменьшается на – 0,04, а абсолютное отклонение при изменении текущих пассивов указывает на то, что коэффициент текущей ликвидности увеличивается на + 0,19. Это говорит о том, что К_тл снижается, т.к. ТА уменьшаются, ТП увеличиваются. А для того, чтобы К_тл возрос необходимо наращивание за счет ускорения оборачиваемости быстроликвидных активов;

- отклонения, выявленные при изучении коэффициента промежуточной ликвидности и платежеспособности, указывают на то, что возможно часть краткосрочных обязательств не может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов (снижение денежных средств на – 0,04; увеличение краткосрочных финансовых обязательств на + 0,08). Это же относится и к коэффициенту абсолютной ликвидности (снижение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на – 0,03; увеличение краткосрочных финансовых обязательств на + 0,05);

- относительно платежеспособности предприятия прослеживается спад способности организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами;

- коэффициенты задолженности по кредитам и займам, другим организациям и внутреннего долга понижаются (- 0,21; - 0,64; - 0,02). Коэффициент же задолженности по фискальной системе увеличился на +0,03.  

Поэтому в качестве путей способных повысить эффективность деятельности предприятия и свести  потерю платежеспособности к минимуму, можно предложить следующие способы:

- оптимизация  структуры производственных затрат;

- сокращение  затрат на ремонтно-эксплуатационные  нужды и капитальное строительство;

- жесткий  контроль издержек по существенным  статьям затрат;

- внедрение  программ сбережения ресурсов (например, в части энергопотребления);

- снижение  себестоимости продукции за счет  уменьшения расходных коэффициентов,  расходов по переделу и браку,  за счет уменьшения затрат  на приобретение сырья путем  поиска новых поставщиков;

-  сокращение издержек для поддержания рентабельности производства;

- уменьшение  дефицита собственного капитала (можно за счет ускорения его  оборачиваемости путем сокращения  сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.);

- заключение  долгосрочных контрактов с потребителями  продукции;

- проведение  оптимизации логистики поставки  продукции;

- ведение  активной открытой конкурентной  борьбы за сохранение потребителей  продукции;

- опережение  действий конкурентов и максимальное  удовлетворение всех требований  к продукции завода;

- модернизация  оборудования для улучшения номенклатуры  и качества выпускаемой продукции;

- более  эффективное использование производственных  мощностей: более полная их  загрузка либо сдача в аренду, если нет загрузки, или продажа  неиспользуемого оборудования;

- развитие  и удержание позиций на внутреннем  рынке (рессора);

- освоение  экспортных рынков сбыта (рессора,  ванадий): за счет более высокого  качества продукции, меньшей цены, чем у конкурентов;

- расширение  сортамента продукции и повышение  ее качества;

- повышение  качества продукции и освоение  новых рынков сбыта;

- ограничение   выпуска продукции (низкорентабельных,  не пользующихся спросом);

- своевременное  погашение кредиторской задолженности,  кредитов и займов, изыскание  для этого средств, так как  просроченность кредита может повлечь за собой штрафные санкции, дополнительные расходы и понижение статуса организации как заемщика;

- сокращение  дефицита собственных оборотных  средств. Для этого можно попытаться  пополнить его за счет выпуска  и размещения новых акций и  облигаций. Однако при этом  надо иметь в виду, что выпуск  новых акций может привести  к падению их курса, и это  тоже может стать причиной  ухудшения финансового состояния.

Основными причинами неудовлетворительного положения предприятия стала недостаточная работа с кредиторской и дебиторской задолженностью (превышение кредиторской задолженности над дебиторской в 2007 и 2008 г.г., лишь в 2009г. появилась обратная ситуация: незначительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью), несвоевременная оплата работы и услуг персонала организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами и задолженность по  налогам и сборам, недостаток собственного капитала по отношению к заемному. Текущее расходование денежных средств и их поступления не совпадает во времени, в результате у предприятия возникает потребность в финансировании в целях поддержания платежеспособности. Скорость оборота оборотных активов снижается, поэтому потребность в финансировании становится больше.

Для улучшения  финансового положения предприятия  необходимо основные силы предприятия  направить на более эффективное управление кредиторской и дебиторской задолженностью, производственно-коммерческим циклом.

В настоящее время в деловой оборот прочно вошло понятие «факторинг». Россия все сильнее ощущает на себе влияние мирового финансового кризиса. Ни один из участников торгового оборота теперь не может с уверенностью сказать, выполнят ли партнеры свои обязательства по оплате, и когда будет проведена соответствующая банковская операция. Факторинг позволяет существенно снизить риски для поставщиков. Финансирование под уступку денежного требования предлагают многие банки. Сейчас факторинг – это комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. Поэтому при выборе фактора необходимо учитывать опыт его работы на данном рынке, объем оборота капитала, клиентскую базу.

Факторинг является эффективным средством  сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками. Он позволяет наиболее быстро восстановить ликвидность активов.

Итак, как  выглядит схема факторинга на практике:

1. Поставщик  заключает договор поставки с  отсрочкой платежа с покупателем;

2. Поставщик  заключает договор факторинга  с банком и привозит необходимые документы на финансирование;

  3. Банк оплачивает поставщику до 90% суммы поставки в день отгрузки;

  4. Покупатель оплачивает банку 100% суммы поставки;

  5. Банк возвращает поставщику остаток за вычетом комиссии;

Применяя  факторинг, поставщик получает дополнительные возможности:

- снизить вероятность кассовых разрывов в работе

Для поддержания текущей деятельности поставщику требуется осуществлять регулярные платежи в пользу кредиторов, оплачивать труд персонала. Работа с предоставлением товарного кредита своим покупателям неизбежно приводит к нехватке средств. Получая финансирование по факторингу, поставщик обеспечивает наличие достаточных средств для расчетов непосредственно с момента предоставления документов, подтверждающих произведенные поставки.

- снизить зависимость от платежной дисциплины покупателей

Часто в  число покупателей входят несколько, обеспечивающих львиную долю всех доходов  от продаж компании. В случае нарушения  сроков оплаты такими крупными покупателями даже платежеспособность компании может быть подвержена опасности, не говоря уже о репутации надежного контрагента. Применение факторинга позволяет исключить подобные угрозы, особенно учитывая тот факт, что задержки в оплате в пределах так называемого льготного периода не приводят к увеличению стоимости услуги.

- поднять объем продаж

Основным  показателем успеха в конкурентной борьбе является доля рынка или объем  продаж. В своем стремлении доставить  покупателям более конкурентоспособный  товар или услугу компания постоянно  заботится о способах повышения  его привлекательности: предложение  отсрочек оплаты или увеличение длительности отсрочек покупателям, снижение закупочных цен на сырье за счет отказа от отсрочек оплаты товара своим поставщикам, расширение ассортимента поставляемых товаров  и услуг, и т.д. Сотрудничество с  факторинговой компанией обеспечивает наличие оборотных ресурсов для выполнения таких проектов.

- эффективно распоряжаться заемными средствами

Потребность в оборотных средствах может  меняться в широких пределах. Среди  прочих способов финансирования своей  выгодой выделяется именно факторинг. Кроме того, факторинг автоматически  обеспечивает заимствование в точности необходимого объема ресурсов.

 С одной  стороны, при снижении предпринимательской  активности объем финансирования  тоже автоматически уменьшается.  В случае избытка собственных  средств компании ничто не  мешает выкупить неоплаченные  требования к покупателям у фактора, еще более снизив свои расходы за пользование услугой факторинга.

 С другой  стороны, в случае кратковременного  роста спроса на товары и  услуги компании гораздо легче  добиться от факторинговой компании увеличения финансирования в рамках факторинга, нежели с использованием кредитных продуктов или других финансовых инструментов.

- добиться более выгодных условий от своих поставщиков

Цена  на сырье для компании часто напрямую зависит от порядка расчетов за него. Значительное влияние на цену оказывает  применение факторинга. Стоимость сырья  по предоплате или по факту отгрузки может быть значительно дешевле  сырья на условиях товарного кредита. В связи с этим компания обладательница достаточных оборотных ресурсов свободна в поиске более выгодных условий поставок необходимого сырья.

Рассмотрим услуги ОАО АКБ «Металлинвестбанк» относительно ОАО «Чусовской металлургический завод». Данный банк предоставляет индустриальный факторинг, использующий индивидуальный подход к документообороту и учитывающий особенности логистики промышленных предприятий. Ставка 9% годовых. Срок финансирования до 360 дней. Воспользуемся услугами банка и сократим дебиторскую задолженность на 400 тыс. руб. Из них банк выплатить ОАО «ЧМЗ» 360 тыс. руб. сразу после заключения соглашения с потребителем. Остальная часть в размере  4 тыс. руб. (за вычетом процентов: 400 000 – 9% = 36 000 руб.; остаток 40 000 – 36 000 = 4 000 руб.) будет перечислена после инкассации задолженности. Оплаченную дебиторскую задолженность  в размере 364 тыс. руб. следует направить на частичное погашение краткосрочных займов и кредитов. Тогда дебиторская задолженность составит 471 932 – 364 000 = 107 932 руб., а краткосрочные займы и кредиты – 4 071 239 – 364 000 = 3 707 239 руб.        

Для погашения кредиторской задолженности можно воспользоваться также услугами банка (например, необходимо приобрести или обновить основные средства, увеличить товарооборот, приобрести коммерческую недвижимость или срочно решить финансовые вопросы), выбрав при этом наиболее подходящий кредитный продукт (рассмотрен ОАО АКБ «Металлинвестбанк»).

Наиболее  часто предлагаемые кредитные продукты:

- Овердрафт

Овердрафт предоставляется при отсутствии или недостаточности денежных средств  на расчетном счете заемщика, открытом в банке, для исполнения его платежных документов. Овердрафт предназначен для оперативного поддержания платежеспособности при кратковременных задержках в поступлении денежных средств на расчетный счет – кассовых разрывах.