Перспективы развития лизинговой деятельности в России

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА

     На протяжении длительного периода времени экономическая сущность лизинга остается спорной. Содержание и роль его теории и практики трактуется по-разному, а зачастую и противоречиво.

     Одни  рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской  деятельности, другие полностью отождествляют  его с долгосрочной арендой или  одной из его форм, которая в  свою очередь, сводится к наемным  и подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг, как действия за чужой счет, то есть управление чужим имуществом по поручению доверителя.

     Слово leasing (от англ.- аренда) появилось задолго до рубежа 1980-1990 гг., когда в России состоялась первая негосударственная лизинговая практика.

     В литературе имеют место определения  лизинга¹:

• Как вида предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств;
• Как формы, промежуточной между кредитованием и прямым инвестированием;
• Как специфические формы финансирования капиталовложений в основные фонды;
• Как специфического вида долгосрочной аренды;
• Как специфической формы кредита;
• Как покупки в рассрочку;
• Как комплекса имущественных отношений.

     Необходимо  отметить, что к лизингу большую  заинтересованность проявляют предприниматели  малого бизнеса, которые, не имея достаточных  средств и не прибегая к привлечению кредитов, благодаря лизингу получают возможность использовать научные разработки, инновации в своем производстве на базе прогрессивного оборудования, новых технологий.

     Лизинг  является эффективным инструментом аккумулирования средств частных  инвесторов, в том числе и населения, вклады которого в различные банки составляют огромную в настоящее время сумму. При этом лизинговые компании, как правило, обеспечивают более высокую доходность своих акции и облигаций, чем банки.

     Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в разных странах. Любое определение финансовой аренды является ограниченным и не может учесть всех форм и проявлений этого кредитно-инвестиционного инструмента.

     В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти последние понятия относятся к разновидности лизинга [13].

     В сравнении с арендой лизинг имеет  более сложную, во многом противоречивую природу. Лизинг является способом вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный срок элементы основного капитала, арендодатель в установленное время получает их обратно, то есть налицо существование принципов срочности и возвратности. За свою услугу он получает, сверх затрат, вознаграждение в виде комиссионных – тем самым реализуется принцип платности. Таким образом, с финансовой стороны отношений, лизинг рассматривают как одну из форм кредитования для приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Иными словами, с финансовой стороны, лизинг – это товарный кредит в основные фонды.

     Однако  между кредитом и лизингом тоже есть существенные различия, а именно:

     1) По отношениям собственности. При лизинге право пользования имуществом отделяется от права владения им, функции собственности разделяются между лизингодателем и лизингополучателем. После окончания срока лизинга объект остается собственностью лизингодателя, а пользователь может его купить. При коммерческом же кредите передаются не только право пользования, но и право собственности на товар, с одной лишь поправкой о том, что оплата товара отсрочена;

     2) По взаимосвязи торговой и кредитной сделок. Кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи и существует только потому, что произошла торговая сделка. Лизинг же не всегда начинается с покупки имущества, так как оно уже может быть в наличие у лизинговой компании, и не всегда завершается продажей имущества пользователю, если лизинговая сделка имеет оперативный характер;

     3) По форме погашения кредита. Коммерческий кредит предоставляется в товарной, а погашается в денежной форме. При лизинге кредит, хотя и предоставляется в товарной форме, но может погашаться и материально-вещественной форме или компенсироваться встречными услугами, а также продукцией, выпускаемой на арендном оборудовании;

     4) По длительности контракта. Коммерческий кредит имеет чаще всего краткосрочный характер, лизинге же – долгосрочный и среднесрочный [11, с. 10-11].

     Лизинг  представляет собой аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности – лицензий, компьютерных программ  и т.д.

     Так, например, согласно определению Европейской  федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope):

     «Лизинг – это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности»

     Другими словами, лизинг представляет собой  соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно [13].

     При оформлении лизинговых отношений заключается  не один, а два договора. Один – договор купли-продажи между лизингодателем и продавцом выбранного лизингополучателем имущества; второй – договор финансовой аренды между лизингодателем и лизингополучателем. Эти договоры взаимообусловлены, т.к. лизингополучатель, не находясь в договорных отношениях с продавцом арендованного имущества, связан с последним определенными правами и обязанностями. Таким образом, лизинг базируется на договорных отношениях между тремя сторонами в рамках сложной трехсторонней сделки [7, с. 109].

     Если объект лизинга сдается в аренду на заранее определенный фиксированный срок, который короче срока службы объекта, то по окончании договора лизинга арендатор может: а) возвратить основные фонды арендодателю; б) пролонгировать договор на новый период; в) выкупить основные фонды по остаточной стоимости [5, с. 547].

       Экономические преимущества  лизинга, которые он обеспечивает каждой из сторон – участниц лизинговых отношений, заключается в следующем.

     Для продавцов объектов лизинга его преимущества обозначаются как:

• возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры продаж;
• один из способов обеспечения более высокого уровня своей конкурентоспособности;
• путь снижения запасов готовой продукции, возможность ускорения оборачиваемости капитала;
• поддержка платежеспособного спроса на оборудование, технику.

Преимущества  инвесторов средств в производство через лизинг следующие:

• экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот. Налоговые льготы заключаются в возможности освобождения в отдельных случаях от налога на прибыль или снижение суммы налогооблагаемой прибыли за счет повышения амортизационных отчислений;
• снижение рисков арендодателей, инвесторов, так как инвестиции производятся в конкретные материальные элементы основных средств, а следовательно, сама сделка гарантируется объектом лизинга;
• в случае международного лизинга привлекательно использование более дешевых денежных ресурсов зарубежных государств, заинтересованных в повышении экспорта в Россию;
• привлечение бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей и др.

     Лизингополучатели обладают следующими выгодами:

• снижение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождение от налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе лизингодателя;
• снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей, что позволяет обновлять производственные фонды, увеличивать оборотный капитал для расширения производства;
• сохранения ликвидности фирмы – арендатора в течении всего инвестиционного срока, так как находящиеся в распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая воплощена в объекте лизинга;
• оперативность решения производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;
• прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает четкую плановую и расходную базу для расчетов;
• существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование;
• балансовое преимущество арендатора, так как лизинговое имущество числится на балансе лизингодателя. Это освобождает от налога на имущество;
• выгода обеспечения сделки, поскольку предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;

• для мелких фирм лизинг – зачастую единственно возможный способ финансирования;
• уменьшение риска морального и физического износа имущества по причине переноса его на лизингодателя, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

Для государства лизинг важен как средство для:

• ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений НТП;
• создание новых рабочих мест;
• привлечения зарубежных инвестиций в страну;
• увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производственного бизнеса;
• повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики;
• развитие и диверсификация рынка средств производства.
• Как любое экономическое явление лизинг может иметь и недостатки, а именно:
• на лизингодателе лежит риск физического и функционального износа имущества и неполучение лизинговых платежей;
• иногда для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга выше, чем цена покупки или банковского кредита.

     Однако  положительных моментов, свойственных лизингу, намного больше, чем отрицательных. В частности, освобождение лизинговых платежей от НДС при сдаче имущества в лизинг, позволит уменьшить эти платежи на 20 % [11, с. 16-17].

     Вывод: как мы видим, в лизинге заинтересованы все участники сделки: производитель получает новые каналы сбыта, пользователь имеет возможность приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем, получая за это прибыль. В выигрыше остается и государство – возрождается производство, увеличиваются налоговые поступления в бюджет, уменьшается социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.

     Лизинг  как своеобразная форма арендных отношений (финансовая аренда) – перспективный  финансовый инструмент в деятельности предпринимательских структур. Для многих российских предпринимателей проблема перехода на выпуск конкурентоспособной на мировом рынке продукции может быть решена именно через лизинг 
 

1.2.ФУНКЦИИ ЛИЗИНГА